Avdelning I – proportionalitet

Vid tillämpningen av dessa riktlinjer ska de behöriga myndigheterna och värdepappersföretagen beakta den proportionalitetsprincip som anges i artikel 26.3 i direktiv (EU) 2019/2034 och som specificeras närmare i avdelning I i dessa riktlinjer, i syfte att säkerställa att de interna styrningsformer som inrättas av värdepappersföretagen, inbegripet när det gäller värdepappersföretagskoncerner, är förenliga med företagets och koncernens enskilda riskprofil, är proportionerliga till deras storlek och interna organisation, är relevanta för deras affärsmodell, är lämpliga för verksamhetens art, omfattning och komplexitet samt är tillräckliga för att effektivt uppnå målen i de relevanta regelkraven och bestämmelserna.

Inom ramen för föregående punkt ska hänsyn tas till de olika affärsmodeller som värdepappersföretag och värdepappersföretagskoncerner använder sig av, det vill säga huruvida de är verksamma som investeringsrådgivare, portföljförvaltare, handelsplatsoperatörer, förvaringsinstitut, verkställande mäklare, handelsmäklare, handelsföretag eller annan funktion. För att de interna styrningsformerna ska anses vara förenliga med företagets och koncernens enskilda riskprofil, vara proportionerliga till deras storlek och interna organisation, vara relevanta för deras affärsmodell, vara lämpliga för verksamhetens art, omfattning och komplexitet samt vara tillräckliga för att effektivt uppnå målen i de relevanta regelkraven och bestämmelserna ska det säkerställas att värdepappersföretag som har en mer komplex organisation eller verkar i större skala har mer sofistikerade styrningsformer, medan värdepappersföretag som har en enklare organisation eller verkar i mindre skala kan inrätta enklare styrningsformer. Värdepappersföretag ska dock vara medvetna om att ett företags storlek eller systemvikt inte i sig är en indikation på omfattningen av värdepappersföretagets riskexponering.

När de behöriga myndigheterna och värdepappersföretagen tillämpar den proportionalitetsprincip som anges i artikel 26.3 i direktiv (EU) 2019/2034, och som specificeras närmare i punkt 20 i dessa riktlinjer, ska de säkerställa att tillämpningen inte leder till att lagstadgade krav för värdepappersföretag åsidosätts eller att principen tillämpas på ett sätt som underlåter att säkerställa stabila styrningsformer, en tydlig organisationsstruktur, lämpliga interna kontrollmekanismer, en sund och effektiv riskhantering och lämpliga ersättningspolicyer.

Vid tillämpningen av proportionalitetsprincipen och för att säkerställa ett korrekt genomförande av de lagstadgade kraven och av dessa riktlinjer ska värdepappersföretagen och de behöriga myndigheterna beakta

• a. storleken på balansräkningarna hos det värdepappersföretag och dess dotterföretag som omfattas av konsolidering under tillsyn,
• b. huruvida värdepappersföretagets tillgångar inom och utanför balansräkningen har ett värde av i genomsnitt högst 100 miljoner euro under den fyraårsperiod som föregår det aktuella räkenskapsåret, enligt de kriterier som anges i artikel 32.4 a i direktiv (EU) 2019/2034,
• c. de tillgångar som förvaltas,
• d. huruvida värdepappersföretaget har auktorisation att hålla kontanter eller tillgångar för uppdragsgivares räkning,
• e. de tillgångar som förvaras och administreras,
• f. den mängd kundorder som hanteras,
• g. den dagliga handelsflödesvolymen,
• h. värdepappersföretagets geografiska närvaro och storleken på dess verksamhet i varje jurisdiktion, inbegripet i tredjeländers jurisdiktioner,
• i. värdepappersföretagets juridiska form, inbegripet huruvida värdepappersföretaget ingår i en koncern och, om så är fallet, koncernens proportionalitetsbedömning,
• j. huruvida det är ett börsnoterat värdepappersföretag,
• k. huruvida värdepappersföretaget har auktorisation att använda interna modeller för att mäta kapitalkrav (t.ex. den interna riskklassificeringsmetoden),
• l. den typ av auktoriserad verksamhet och de tjänster som värdepappersföretaget utför (t.ex. avsnitten A och B i bilaga I till direktiv 2014/65/EU) och andra tjänster (t.ex. clearingtjänster) som värdepappersföretaget utför,
• m. den underliggande affärsmodellen och affärsstrategin, affärsverksamhetens art och komplexitet samt värdepappersföretagets organisationsstruktur,
• n. värdepappersföretagets riskstrategi, riskaptit och faktiska riskprofil, även med beaktande av resultatet av översyns- och utvärderingsprocessens kapital- och likviditetsbedömningar,
• o. värdepappersföretagets ägar- och finansieringsstruktur,
• p. typen av kunder,
• q. de finansiella instrumentens eller kontraktens komplexitet,
• r. de funktioner och distributionskanaler som lagts ut på entreprenad,
• s. de befintliga it-systemen, inklusive system för driftskontinuitet och utkontrakterade funktioner på detta område.

Värdepappersföretag som är juridiska personer som leds av en enda fysisk person ska ha alternativa system som säkerställer en sund och ansvarsfull ledning av värdepappersföretaget och att vederbörlig hänsyn till interna styrningsformer tas.