Titel I – Evenredigheid

Bevoegde autoriteiten en beleggingsondernemingen houden bij de toepassing van deze richtsnoeren rekening met het evenredigheidsbeginsel als omschreven in artikel 26, lid 3, van Richtlijn (EU) 2019/2034 en nader gespecificeerd in titel I van deze richtsnoeren teneinde te waarborgen dat de interne governanceregelingen die zijn ingesteld door beleggingsondernemingen, ook binnen de context van groepen beleggingsondernemingen, passen bij het specifieke risicoprofiel van de onderneming en de groep, evenredig zijn met hun omvang en interne organisatie, relevant voor hun bedrijfsmodel, geschikt voor de aard, omvang en complexiteit van hun activiteiten en voldoende om doeltreffend de doelen van de relevante regelgevingsvereisten en -bepalingen te bereiken.

Met betrekking tot het voorgaande punt wordt rekening gehouden met de verscheidenheid aan bedrijfsmodellen volgens welke beleggingsondernemingen en groepen beleggingsondernemingen werken, bijvoorbeeld als beleggingsadviseurs, portefeuillebeheerders, handelsplatforms, bewaarders, uitvoerende of wholesale makelaars en handelsondernemingen. Dienovereenkomstig worden de interne governanceregelingen beschouwd als in overeenstemming met het specifieke risicoprofiel van de onderneming en de groep, evenredig met hun omvang en interne organisatie, relevant voor hun bedrijfsmodel, geschikt voor de aard, omvang en complexiteit van hun activiteiten en voldoende om doeltreffend de doelen van de relevante regelgevingsvereisten en -bepalingen te bereiken, als wordt gewaarborgd dat beleggingsondernemingen met een complexere organisatie of een grotere omvang geavanceerdere governanceregelingen hebben, terwijl beleggingsondernemingen met een eenvoudiger organisatie of met een geringere omvang eenvoudiger governanceregelingen kunnen invoeren. Beleggingsondernemingen dienen er evenwel rekening mee te houden dat de omvang of het systeembelang van een beleggingsonderneming op zichzelf niet per se indicatief is voor de mate waarin die beleggingsonderneming aan risico’s blootstaat.

Bij de toepassing van het evenredigheidsbeginsel als omschreven in artikel 26, lid 3, van Richtlijn (EU) 2019/2034 en nader gespecificeerd in punt 20 van deze richtsnoeren, waarborgen bevoegde autoriteiten en beleggingsondernemingen dat die toepassing er niet toe leidt dat wordt afgezien van de regelgevingsvereisten voor beleggingsondernemingen of dat ze zodanig worden toegepast dat er geen waarborg is voor solide governanceregelingen, een heldere organisatiestructuur, adequate interne controlemechanismen, een degelijk en doeltreffend risicobeheer en een passend beloningsbeleid.

Ten behoeve van de toepassing van het evenredigheidsbeginsel en om een passende uitvoering van de regelgevingsvereisten en deze richtsnoeren te waarborgen, houden beleggingsondernemingen en bevoegde autoriteiten rekening met de onderstaande aspecten:

• a. de omvang in termen van de balans van de beleggingsonderneming en haar dochterondernemingen die onder de prudentiële consolidatie vallen;
• b. of de waarde van activa van de beleggingsonderneming binnen en buiten de balanstelling gemiddeld 100 miljoen EUR of minder bedraagt over de periode van vier jaar die onmiddellijk voorafgaat aan het betrokken boekjaar, overeenkomstig de criteria in artikel 32, lid 4, onder a), van Richtlijn (EU) 2019/2034;
• c. de activa in beheer;
• d. of de beleggingsonderneming over een vergunning beschikt om geld of activa van cliënten te houden;
• e. de bewaarde en beheerde activa;
• f. het volume aan verwerkte orders;
• g. de omvang van de dagelijkse handelsstromen;
• h. de geografische aanwezigheid van de beleggingsonderneming en de omvang van haar activiteiten in elk rechtsgebied, met inbegrip van activiteiten in derde landen;
• i. de rechtsvorm van de beleggingsonderneming, evenals de vraag of de beleggingsonderneming deel uitmaakt van een groep, en zo ja, de voor de groep uitgevoerde evenredigheidsbeoordeling;
• j. of het een beursgenoteerde beleggingsonderneming is;
• k. of de beleggingsonderneming toestemming heeft interne modellen te gebruiken voor het meten van de kapitaalvereisten (bijv. de interneratingbenadering);
• l. het soort activiteiten waarvoor de beleggingsonderneming een vergunning heeft, de diensten die zij verricht (bijv. bijlage I, delen A en B bij Richtlijn 2014/65/EU) en andere diensten (bijv. clearingdiensten) die de beleggingsonderneming verricht;
• m. het onderliggende bedrijfsmodel en de onderliggende bedrijfsstrategie; de aard en complexiteit van de bedrijfsactiviteiten, en de organisatiestructuur van de beleggingsonderneming;
• n. de risicostrategie, de risicobereidheid en het werkelijke risicoprofiel van de beleggingsonderneming, waarbij ook rekening wordt gehouden met het resultaat van de SREP-kapitaal- en SREP-liquiditeitsbeoordelingen;
• o. de eigendoms- en financieringsstructuur van de beleggingsonderneming;
• p. het type cliënt;
• q. de complexiteit van de financiële instrumenten of contracten;
• r. de uitbestede functies en distributiekanalen; en
• s. de bestaande IT-systemen, met inbegrip van continuïteitssystemen en uitbestedingsactiviteiten op dit gebied.

Beleggingsondernemingen die rechtspersonen zijn die worden bestuurd door één enkele natuurlijke persoon, beschikken over alternatieve regelingen die een degelijk en prudent bestuur van die beleggingsondernemingen waarborgen en ervoor zorgen dat naar behoren rekening wordt gehouden met interne governanceregelingen.