Glava I. – Razmjernost

Prilikom primjene ovih smjernica nadležna tijela i investicijska društva trebaju uzeti u obzir načelo razmjernosti, kako je utvrđeno u članku 26. stavku 3. Direktive (EU) 2019/2034 te kako je dodatno utvrđeno u glavi I. ovih smjernica, kako bi se zajamčilo da su sustavi internog upravljanja koje su uspostavila ta investicijska društva, uključujući u kontekstu grupa investicijskih društava, dosljedni s pojedinačnim profilom rizičnosti investicijskog društva i grupe, da su prikladni s obzirom na njihovu veličinu i unutarnji ustroj, da su relevantni za njihov model poslovanja, da su primjereni prirodi, opsegu i složenosti njihovih djelatnosti te da su dostatni za učinkovito postizanje ciljeva relevantnih regulatornih zahtjeva i odredbi.

Za potrebe prethodnog stavka valja uzeti u obzir raznolikost različitih poslovnih modela u skladu s kojima investicijska društva i grupe investicijskih društava posluju, među ostalim kao investicijski savjetnici, upravitelji portfelja, mjesta trgovanja, skrbnici, brokeri za izvršenje ili brokeri za velike klijente, društva za trgovanje i ostalo. U skladu s navedenim, kako bi se smatralo da su sustavi internog upravljanja dosljedni s pojedinačnim profilom rizičnosti društva i grupe, da su prikladni s obzirom na njihovu veličinu i unutarnji ustroj, da su relevantni za njihov model poslovanja, da su primjereni prirodi, opsegu i složenosti njihovih djelatnosti te da su dostatni za učinkovito postizanje ciljeva relevantnih regulatornih zahtjeva i odredbi, potrebno je zajamčiti da investicijska društva sa složenijim ustrojem ili veća investicijska društva imaju naprednije sustave upravljanja, dok investicijska društva s jednostavnijim ustrojem ili manja investicijska društva mogu uspostaviti jednostavnije sustave upravljanja. Međutim, investicijska društva trebaju uzeti u obzir da veličina ili sistemska važnost investicijskog društva ne mora nužno sama po sebi upućivati na to u kojoj je mjeri investicijsko društvo izloženo rizicima.

Prilikom primjene načela razmjernosti, kako je utvrđeno u članku 26. stavku 3. Direktive (EU) 2019/2034 te kako je dodatno utvrđeno u stavku 20. ovih smjernica, nadležna tijela i investicijska društva trebaju zajamčiti da takva primjena ne dovodi do izuzeća od regulatornih zahtjeva za investicijska društva ili do njihove primjene na način kojim se ne osigurava uspostavljanje pouzdanih sustava upravljanja, jasne organizacijske strukture, prikladnih mehanizama unutarnje kontrole, pouzdanog i djelotvornog upravljanja rizicima te primjerenih politika primitaka.

Radi primjene načela razmjernosti te kako bi se osigurala odgovarajuća provedba regulatornih zahtjeva i ovih smjernica investicijska društva i nadležna tijela trebaju uzeti u obzir sve sljedeće aspekte:

• a. veličinu u smislu ukupne bilance investicijskog društva i njegovih društava kćeri unutar opsega bonitetne konsolidacije;
• b. iznosi li vrijednost bilančne i izvanbilančne imovine investicijskog društva u razdoblju od četiri godine koje izravno prethodi određenoj financijskoj godini u prosjeku 100 milijuna EUR ili manje od tog iznosa, u skladu s kriterijima utvrđenima u članku 32. stavku 4. točki (a) Direktive (EU) 2019/2034;
• c. imovinu pod upravljanjem;
• d. je li investicijskom društvu odobreno držati novac ili vrijednosne papire koji pripadaju klijentima;
• e. imovinu koja se pohranjuje i administrira;
• f. opseg obrađenih naloga klijenata;
• g. opseg dnevnog prometa trgovanja;
• h. geografsku prisutnost investicijskog društva i opseg poslovanja u svakoj jurisdikciji, uključujući u jurisdikcijama u trećim zemljama;
• i. pravni oblik investicijskog društva, uključujući činjenicu je li investicijsko društvo dio grupe i, ako je to slučaj, procjenu razmjernosti za grupu;
• j. je li riječ o uvrštenom investicijskom društvu;
• k. je li investicijskom društvu odobrena uporaba internih modela za mjerenje kapitalnih zahtjeva (npr. pristup zasnovan na internim rejting - sustavima);
• l. vrstu odobrenih aktivnosti i usluga koje investicijsko društvo obavlja (npr. odjeljci A i B Priloga I. Direktivi 2014/65/EU) i ostale usluge (npr. usluge poravnanja) koje obavlja investicijsko društvo;
• m. osnovni poslovni model i strategiju, vrstu i složenost poslovnih aktivnosti te organizacijsku strukturu investicijskog društva;
• n. strategiju upravljanja rizicima, sklonost preuzimanju rizika i stvarni profil rizičnosti investicijskog društva, uzimajući pritom u obzir i rezultate procjena kapitala i likvidnosti postupkom nadzorne provjere i ocjene (SREP);
• o. vlasničku strukturu i strukturu izvora financiranja investicijskog društva;
• p. vrstu klijenata;
• q. složenost financijskih instrumenata ili ugovora;
• r. eksternalizirane funkcije i distribucijske kanale; te
• s. postojeće sustave informacijske tehnologije (IT), uključujući sustave za osiguravanje kontinuiteta poslovanja i eksternalilzirane funkcije u tom području.

Investicijska društva koja su pravne osobe kojima upravlja samo jedna fizička osoba trebaju uspostaviti alternativne sustave kojima se osigurava dobro i pažljivo upravljanje takvim investicijskim društvom i odgovarajuće razmatranje sustavâ internog upravljanja.