4. Критерии, свързани с опростеността

За целите на член 26б, параграф 3 от Регламент (ЕС) 2017/2402 понятието „счетоводен баланс“ следва да се тълкува като счетоводния баланс на инициатора или на субект, който принадлежи към същата група като инициатора.

Недопускане на двойно хеджиране (член 26б, параграф 4 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Хеджиране извън защитата, получена посредством споразумението за кредитна защита

Критерият в съответствие с член 26б, параграф 4 от Регламент (ЕС) 2017/2402 следва да се разбира, че не се допуска многостранна кредитна защита по отношение на кредитния риск на групата от базисни експозиции, независимо дали тази допълнителна кредитна защита е свързана със защита срещу кредитен риск на транш, част от транш или базисна експозиция, така че да се гарантира, че кредитният риск на групата от базисни експозиции не е хеджиран повече от веднъж.

За целите на член 26б, параграф 4 от Регламент (ЕС) 2017/2402 отделната кредитна защита, осигурявана за отделни траншове, отделни части от траншове или отделни базисни експозиции по силата на споразумение за кредитна защита, не следва да се счита за хеджиране извън защитата, получена посредством споразумението за кредитна защита.

Декларации и гаранции (член 26б, параграф 6 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Субект от групата, към която принадлежи инициаторът

За целите на член 26б, параграф 6 от Регламент (ЕС) 2017/2402 „групата“ следва да се тълкува като консолидираната група, към която принадлежи субектът за счетоводни или пруденциални цели.

Субект, който е включен в обхвата на надзора на консолидирана основа

За целите на член 26б, параграф 6 от Регламент (ЕС) 2017/2402 „субект, включен в обхвата на надзора на консолидирана основа“ следва да се тълкува по смисъла на член 26б, параграф 3 от същия регламент.

Стандарти за поемане на емисия, които са не по - малко строги

За целите на член 26б, параграф 6, буква д) от Регламент (ЕС) 2017/2402 прилаганите стандарти за поемане на емисия към секюритизираните експозиции следва да бъдат сравнени със стандартите за поемане на емисия, прилагани по отношение на подобни експозиции към момента на инициирането на секюритизираните експозиции.

За да спазва това изискване, нито инициаторът, нито първоначалният кредитор е задължен да държи в баланса си подобна експозиция към момента на избиране на секюритизираните експозиции или към точния момент на тяхната секюритизация, нито се изисква подобни експозиции да са били действително инициирани в момента на иницииране на секюритизираните експозиции.

Доколкото е известно на инициатора

За целите на член 26б, параграф 6, буква е) от Регламент (ЕС) 2017/2402 критерият за „доколкото е известно“ следва да се счита за изпълнен, когато инициаторът използва информацията, получена от който и да е от следните източници и обстоятелства или от която и да е от комбинациите от следните източници и обстоятелства:

• а. информация за длъжниците, получена при инициирането на експозициите;
• б. информация, получена в хода на обслужването на експозициите от страна на инициатора или в хода на неговите процедури за управление на риска;
• в. уведомления до инициатора от трета страна;
• г. публично достъпна информация или информация относно вписвания в един или повече кредитни регистри на лица с неблагоприятна кредитна история в момента на иницииране на базисна експозиция само доколкото тази информация вече е била взета предвид в контекста на информацията, посочена в букви а), б) или в) по - горе и в съответствие с приложимите регулаторни и надзорни изисквания, включително по отношение на надеждните критерии за предоставяне на кредити, както е посочено в член 9 от Регламент (ЕС) 2017/2402.

Критерии за допустимост, активно управление на портфейл (член 26б, параграф 7 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Активно управление на портфейл

За целите на член 26б, параграф 7 от Регламент (ЕС) 2017/2402 под активно управление на портфейл следва да се разбира управление на портфейл, за което е приложимо едно от следните две условия:

• а. управлението на портфейла прави показателите на секюритизацията зависими както от показателите на базисните експозиции, така и от показателите на управлението на портфейла на секюритизацията, като по този начин не позволява на инвеститорите да моделират кредитния риск на базисните експозиции, без да вземат предвид стратегията за управление на портфейла на лицето, което управлява портфейла;
• б. управлението на портфейл се извършва със спекулативни цели, насочени към постигане на по - добри резултати, увеличаване на дохода, общата финансова възвръщаемост или други чисто финансови или икономически ползи.

Техниките за управление на портфейли, които не следва да се считат за активно управление на портфейл, включват:

• а. заместване на базисни експозиции, които са предмет на регулаторен спор или разследване, където целта на такова заместване е да се улесни разрешаването на този спор или приключването на разследването;
• б. придобиване на нови базисни експозиции по време на периода на „добавяне“ с цел увеличаване на стойността на базисните експозиции до стойността на задълженията за секюритизация.

Ясни критерии за допустимост

За целите на член 26б, параграф 7 от Регламент (ЕС) 2017/2402 критериите за допустимост следва да се считат за „ясни“, когато е възможно съответствието с тях да бъде определено от съд или правораздавателен орган, като правни или фактически обстоятелства, или и двете. Критерии за допустимост, които трябва да бъдат изпълнени по отношение на експозиции, добавени след приключване на сделката

За целите на член 26б, параграф 7 от Регламент (ЕС) 2017/2402 изпълнението на „критерии за допустимост, които са не по - малко строги от прилаганите при първоначалния избор на базисните експозиции“ следва да се разбира в смисъл, че критериите за допустимост са не по - малко строги от критериите за допустимост, прилагани към първоначалните базисни експозиции при приключването на сделката.

Критериите за допустимост, които следва да се прилагат за базисните експозиции в съответствие с предходната точка, следва да бъдат посочени в документацията по сделката и да са съобразени с критериите за допустимост, прилагани на ниво експозиция.

Разрешени премествания

В член 26б, параграф 7, четвърта алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 се определя изчерпателен списък на обстоятелствата, при които дадена базисна експозиция може да бъде изключена от сделката.

Хомогенност, задължения по базисните експозиции, периодични платежни потоци, липса на прехвърлими ценни книжа (член 26б, параграф 8 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Договорно обвързващи и подлежащи на принудително изпълнение задължения

За целите на член 26б, параграф 8, втора алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 „договорно обвързващи и подлежащи на принудително изпълнение задължения с пълно право на регресен иск спрямо длъжниците и, където е приложимо, гарантите“ следва да се разбира като позоваване на всички задължения, съдържащи се в договорната спецификация на базисните експозиции, които са от значение за инвеститорите, тъй като те засягат задължения на длъжника и, когато е приложимо, на гаранта за извършване на плащания или предоставяне на обезпечение.

Експозиции с периодични платежни потоци

За целите на член 26б, параграф 8, трета алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402, експозициите с определени периодични платежни потоци следва да включват:

• а. експозиции, платими с една вноска в случай на револвираща секюритизация,

(ЕС) 2017/2402;

• б. експозиции, свързани с кредитни карти;
• в. експозиции с вноски, състоящи се от лихва, и при които главницата се погасява на падежа, включително ипотеките с текущо плащане само на дължимата лихва;
• г. експозиции с вноски, състоящи се от лихва и погасяване на част от главницата, когато е изпълнено някое от следните условия:

• д. експозиции с временни гратисни периоди според условията на договора между длъжника и кредитора.

Стандарти за поемане на емисия, експертен опит на инициатора (член 26б, параграф 10 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Оповестяване на съществени промени спрямо предходни стандарти за поемане на емисии

За целите на член 26б, параграф 10, първа алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 следва да се разбира, че съществените промени спрямо стандартите за поемане на емисии, за които се изисква да бъдат изцяло оповестени, са тези съществени промени спрямо стандартите за поемане на емисии, които се прилагат по отношение на експозициите, които са добавени към групата на базисни експозиции след приключване на секюритизацията в контекста на попълване или управление на портфейла, както е посочено в точки 20 и 21.

Промените в тези стандарти за поемане на емисии следва да се считат за съществени, когато се отнасят до следните видове промени в стандартите за поемане на емисии:

• а. промени, които засягат изискването за сходство на стандартите за поемане на емисии, допълнително посочени в член 1, първа алинея, буква б) от Делегиран регламент (ЕС) 2019/1851;
• б. промени, които съществено засягат общия кредитен риск или очакваните средни резултати на групата на базисните експозиции, без да се стига до съществено различаващи се подходи към оценката на кредитния риск, свързан с базисните експозиции.

Оповестяването на всички промени спрямо стандартите за поемане на емисии следва да включва обяснение на целта на тези промени.

По отношение на търговските вземания, които не са инициирани под формата на кредит, позоваването на стандартите за поемане на емисии в член 26б, параграф 10, първа алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 следва да се разбира като позоваване на кредитните стандарти, прилагани от продавача към краткосрочните кредити от същия тип, пораждащ секюритизираните експозиции, в контекста на целите относно плащането, договорени с клиентите, във връзка с продажбите на техните продукти и услуги.

Жилищни кредити

В съответствие с член 26б, параграф 10, втора алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 групата от базисни експозиции не трябва да включва жилищни кредити, които са били предлагани и поети въз основа на предпоставката, че лицето, кандидатстващо за кредита или посредниците са били уведомени, че предоставената информация не може да бъде проверена от кредитора.

Жилищните кредити, които са били сключени, но не са били предлагани въз основа на предпоставката, че лицето, кандидатстващо за заема, или посредниците са били уведомени, че предоставената информация не може да бъде проверена от кредитора или че лицето, кандидатстващо за заема, или посредниците са уведомени след поемането на кредита, не следва да се считат за обхванати от това изискване.

За целите на член 26б, параграф 10, втора алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 предоставената „информация“ следва да се приема, че включва само относимата информация. Относимостта на информацията следва да се основава на това дали информацията е относима към процеса по поемане, като например информация от значение за оценката на кредитоспособността на даден кредитополучател, за оценката на достъпа до обезпечение и за намаляването на риска от измами.

За относима информация при обикновените жилищни ипотеки, които не генерират доход, по принцип следва да се приема доходът, а като относима информация за жилищни ипотеки, които генерират доход, по принцип следва да се приема доходът от наем. Информацията, която не е полезна за процеса по поемане, като например номера на мобилни телефони, не следва да се счита за относима информация.

Еквивалентни изисквания в трети държави

За целите на член 26б, параграф 10, трета алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 оценката на кредитоспособността на кредитополучателите в трети държави следва да се извършва въз основа на следните принципи, когато е целесъобразно, както е посочено в Директиви 2008/48/ЕО и 2014/17/ЕС:

• а. преди сключването на договор за кредит въз основа на достатъчно информация кредиторът оценява кредитоспособността на кредитополучателя въз основа на достатъчно информация, получена, когато е необходимо, от кредитополучателя и, когато е необходимо, въз основа на справка в съответната база данни;
• б. ако страните се споразумеят да променят общия размер на кредита след сключването на договора за кредит, кредиторът следва да актуализира финансовата информация, с която разполага, по отношение на кредитополучателя, и следва да оцени кредитоспособността на кредитополучателя преди всяко значително увеличение на общия размер на кредита;
• в. кредиторът следва да извърши задълбочена оценка на кредитоспособността на кредитополучателя преди сключването на договора за кредит, като се вземат предвид съответните фактори за проверка на перспективата за изпълнение на неговите задължения по договора за кредит;
• г. процедурите и информацията, на които се основава оценката, следва да бъдат документирани и поддържани;
• д. оценката на кредитоспособността не следва да се основава предимно на стойността на недвижимия жилищен имот, превишаваща размера на кредита, или на предположението, че недвижимият жилищен имот ще увеличи стойността си, освен ако целта на договора за кредит е строеж или ремонт на недвижимия жилищен имот;
• е. кредиторът следва да не може да отменя или променя договора за кредит след сключването му в ущърб на кредитополучателя на основание, че оценката на кредитоспособността е била извършена неправилно;
• ж. кредиторът следва да предостави кредита на кредитополучателя само когато резултатът от оценката на кредитоспособността показва, че има вероятност задълженията, произтичащи от договора за кредит, да бъдат изпълнени по начина, изискван съгласно този договор;
• з. кредитоспособността на кредитополучателя следва да се преоценява въз основа на актуализирана информация, преди предоставяне на всяко значително увеличение на общия размер на кредита след сключването на договора за кредит, освен ако този допълнителен кредит не е бил предвиден и включен в първоначалната оценка на кредитоспособността.

Критерии за определяне на експертния опит на инициатора или първоначалния кредитор

За да се определи дали инициаторът или първоначалният кредитор притежават експертен опит в инициирането на експозиции от вид, подобен на секюритизираните в съответствие с член 26б, параграф 10, четвърта алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402, следва да се прилагат и двете посочени по - долу условия:

• а. членовете на ръководния орган на инициатора или първоначалният кредитор и висшите служители, различни от членовете на ръководния орган, отговарящи за управлението на инициирането на експозиции от подобно естество на секюритизираните, следва да имат подходящи знания и умения за инициирането на експозиции от вид, подобен на секюритизираните;
• б. следва да се вземат под внимание следните принципи относно качеството на експертния опит:

Счита се, че инициаторът или първоначалният кредитор притежават необходимия експертен опит, когато е налице някое от следните условия:

• а. стопанската дейност на субекта или на консолидираната група, към която принадлежи субекта за счетоводни или пруденциални цели, включва инициирането на експозиции от вид, подобен на секюритизираните, от най - малко пет години;
• б. когато изискването, посочено в буква а), не е изпълнено, те отговарят и на двете изброени по - долу условия:

За целите на доказването на броя години професионален опит, съответният експертен опит следва да бъде оповестен достатъчно подробно и в съответствие с приложимите изисквания за поверителност, за да се позволи на инвеститорите да изпълняват своите задължения по член 5 от Регламент (ЕС) 2017/2402.

Подобни експозиции

За целите на член 26б, параграф 10, четвърта алинея от Регламент (ЕС) 2017/2402 експозициите следва да се счита, че са подобни, когато е изпълнено едно от следните условия:

• а. експозициите принадлежат към една от категориите активи, посочени в член 1, първа алинея, буква а), подточки i) — iii) или буква а), подточки v) —
• vii) от Делегиран регламент (ЕС) 2019/1851;
• б. експозициите принадлежат към категорията активи, посочена в член 1, първа алинея, буква а), подточка iv) от Делегиран регламент (ЕС) 2019/1851, и към същия вид длъжник, посочен в член 2, параграф 3, буква а) от същия регламент;
• в. експозициите принадлежат към категорията активи, посочена в член 1, параграф 1, буква а), подточка viii) от Делегиран регламент (ЕС) 2019/1851, и имат сходни характеристики по отношение на който и да е от факторите за хомогенност, посочени в член 2, параграф 6 от същия регламент.

Няма експозиции в неизпълнение и към длъжници/гаранти по кредити с кредитна обезценка (член 26б, параграф 11 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Експозиции в неизпълнение

За целите на член 26б, параграф 11 от Регламент (ЕС) 2017/2402 експозициите в неизпълнение следва да се тълкуват по смисъла на член 178, параграф 1 от Регламент (ЕС) № 575/2013, както е уточнено допълнително в Делегирания регламент относно прага на значимост на просрочено кредитно задължение, разработен в съответствие с член 178, параграф 6 от посочения регламент, както и в Насоките на ЕБО относно прилагането на определението за неизпълнение, разработени съгласно член 178, параграф 7 от посочения регламент.

Когато инициаторът или първоначалният кредитор не е институция и следователно не попада в обхвата на Регламент (ЕС) № 575/2013, инициаторът или първоначалният кредитор следва да спазва насоките, предвидени в предходната точка, доколкото това приложение не се счита за неоснователно натоварващо. В този случай инициаторът или първоначалният кредитор следва да прилага установените процеси и информацията, получена от длъжниците при инициирането на експозициите, информацията, получена от инициатора в хода на обслужването на експозициите или в хода на процедурите за управление на риска, или информация, съобщена на инициатора от трета страна.

Експозиции към длъжник или гарант по кредити с кредитна обезценка

За целите на член 26б, параграф 11 от Регламент (ЕС) 2017/2402 обстоятелствата, посочени в букви а) — в) от същия параграф, следва да се разбират като определения за нарушена кредитоспособност. Други възможни обстоятелства на кредитна обезценка, които не са обхванати в букви а) — в), следва да се разбират за изключени от това изискване.

Забраната за включване на базисните експозиции „към длъжник или гарант по обезценени кредити“ в групата от базисни експозиции, както е посочено в член 26б, параграф 11 от Регламент (ЕС) 2017/2402, следва да се разбира като изискване към момента на избирането да е налице право на регресен иск за пълния размер на секюритизираната експозиция спрямо поне една страна, която няма кредит с кредитна обезценка, независимо дали тази страна е длъжник или гарант. Следователно базисните експозиции не следва да включват никое от следните:

• а. експозиции към длъжник по кредит с кредитна обезценка, когато няма гарант за пълния размер на секюритизираните експозиции;
• б. експозиции към длъжник по кредит с кредитна обезценка, който има гарант по кредит с кредитна обезценка.

Доколкото е известно на инициатора или първоначалния кредитор

За целите на член 26б, параграф 11 от Регламент (ЕС) 2017/2402 критерият за „доколкото е известно“ следва да се счита, че е изпълнен въз основа на информацията, получена само от някоя от следните комбинации от източници и обстоятелства:

• а. длъжниците при инициирането на експозициите;
• б. инициаторът в хода на обслужването на експозициите или в хода на неговите процедури за управление на риска;
• в. уведомления до инициатора от трета страна;
• г. публично достъпна информация или информация относно вписвания в един или повече кредитни регистри на лица с неблагоприятна кредитна история в момента на иницииране на базисна експозиция само доколкото тази информация вече е била взета предвид в контекста на букви а), б) и в) и в съответствие с приложимите регулаторни и надзорни изисквания, включително по отношение на надеждните критерии за предоставяне на кредити, както е посочено в член 9 от Регламент (ЕС) 2017/2402. Това изключва търговските вземания, които не възникват под формата на кредит, по отношение на които не е необходимо да бъдат изпълнени критериите за предоставяне на кредити.

Експозиции към длъжници или гаранти по кредити с кредитна обезценка, които са преминали през процес на преструктуриране на дълга

За целите на член 26б, параграф 11, буква а) от Регламент (ЕС) 2017/2402, изискването за изключване на експозиции към длъжници или гаранти по кредити с кредитна обезценка, които са преминали процес на преструктуриране на дълга във връзка със своите необслужвани експозиции, следва да се разбира като отнасящо се както за преструктурираните експозиции на съответния длъжник или гарант, така и за тези негови експозиции, които сами по себе си не са били преструктурирани. За целите на настоящия параграф преструктурираните експозиции, които отговарят на условията на член 26б, параграф 11, буква а), подточки i) и ii) от Регламент (ЕС) 2017/2402, не следва да водят до определянето на длъжник или гарант като длъжник или гарант по кредити с кредитна обезценка.

Кредитен регистър

Изискването, посочено в член 26б, параграф 11, буква б) от Регламент (ЕС) 2017/2402, следва да се разбира като ограничено до експозиции към длъжници или гаранти, към които към момента на иницииране на базисната експозиция се прилагат и двете посочени по - долу условия:

• а. длъжникът или гарантът са изрично обозначени в кредитен регистър като субект с неблагоприятна кредитна история поради негативен статус или негативна информация, съхранявани в кредитния регистър;
• б. длъжникът или гарантът се намират в кредитния регистър по причини, които са от значение за целите на оценката на кредитния риск.

Риск да не бъдат извършени договорни плащания, който е значително по - висок от този за сравними експозиции

За целите на член 26б, параграф 11, буква в) от Регламент (ЕС) 2017/2402 за длъжниците или гарантите по обезценени кредити на експозициите не следва да се счита, че имат „кредитна оценка или кредитен рейтинг, показващи, че рискът да не бъдат извършени договорни плащания е значително по - висок от този за сравними експозиции, държани от инициатора, които не са секюритизирани“, когато са приложими и следните две условия:

• а. най - важните фактори, определящи очакваните показатели на базисните експозиции и сравнимите експозиции, са подобни;
• б. в резултат на сходството, посочено в буква а), би могло разумно да се очаква въз основа на показатели като минали резултати или приложими модели, че през целия период на действие на сделката или за период от максимум четири години, когато периодът на действие на сделката е повече от четири години, показателите на базисните експозиции няма да бъдат съществено по - лоши, отколкото тези на сравнимите експозиции.

Условията в предходната точка следва да се считат за изпълнени, включително когато е налице някое от следните условия:

• а. базисните експозиции не включват експозиции, които са класифицирани като съмнителни, обезценени или необслужвани, или определени с подобно качество съгласно съответните счетоводни принципи;
• б. базисните експозиции не включват експозиции към длъжници или гаранти, чието кредитно качество, основано на кредитни рейтинги или на други прагове за кредитно качество, е значително по - лошо от кредитното качество на длъжниците или гарантите на подобни експозиции, които инициаторът инициира в хода на стандартните си операции по кредитиране и стратегията за кредитния риск.

Поне едно извършено плащане (член 26б, параграф 12 от Регламент (ЕС) 2017/2402)

Обхват на критерия

За целите на член 26б, параграф 12 от Регламент (ЕС) 2017/2402 не следва да се счита, че по - нататъшният напредък и планове по отношение на експозиция или преструктуриране на същата експозиция към определен кредитополучател поражда ново изискване за „поне едно плащане“ по отношение на такава експозиция.

За целите на член 26б, параграф 12 от Регламент (ЕС) 2017/2402 предвиденият набор от различни отделни експозиции към същия кредитополучател следва да поражда ново изискване за „поне едно плащане“ по отношение на такава експозиция.

Поне едно плащане

За целите на член 26б, параграф 12 от Регламент (ЕС) 2017/2402 плащането, посочено в изискването, според което в момента на включването на базисните експозиции следва да е извършено „поне едно плащане“, следва да бъде плащане по наем, главница или лихва или всякакъв друг вид обикновено плащане, посочено в договорното споразумение, свързано с експозицията.