14.1.1 Risikovurderinger

Et investeringsselskab bør definere investeringsselskabets, afdelingers og medarbejderes mål. Disse mål bør fastlægges på grundlag af investeringsselskabets forretnings- og risikostrategi, virksomhedsværdier, risikovillighed og langsigtede interesser og bør også tage hensyn til investeringsselskabets kapitalomkostninger og likviditet. Investeringsselskaberne bør vurdere afdelingernes og de væsentlige risikotageres resultater i løbet af optjeningsperioden i forhold til deres mål.

Investeringsselskaberne bør tage alle nuværende og fremtidige risici, både balanceførte og ikkebalanceførte risici, i betragtning og skelne mellem risici, der er relevante for investeringsselskabet, afdelinger og individuelle medarbejdere. Selv om investeringsselskaberne normalt selv bærer alle former for risici, er visse former for risici imidlertid kun relevante for individuelle væsentlige risikotagere eller afdelinger. EBA Public

Investeringsselskaberne bør også gennemføre risikotilpasning i forbindelse med aflønning, hvis det er vanskeligt præcist at kvantificere risikoeksponeringen, f.eks. omdømmemæssige risici eller driftsrisici. I sådanne tilfælde bør risikovurderingen være baseret på passende tilnærmede værdier, herunder risikoindikatorer, kapitalkrav eller scenarieanalyse.

Med henblik på at tage alle væsentlige risici på investeringsselskabs- og afdelingsniveau i betragtning efter et forsigtighedsprincip, bør investeringsselskaberne anvende de risikomålingsmetoder, som de også anvender til måling af den interne risiko, f.eks. inden for processen til vurdering af den interne kapital. Investeringsselskaberne bør tage forventede og uventede tab samt stresssituationer i betragtning.

Investeringsselskaberne bør over for den kompetente myndighed kunne dokumentere, hvordan risikoberegningerne er fordelt efter afdelinger og forskellige former for risici. Omfanget og kvaliteten af de metoder og modeller, der anvendes inden for processen til vurdering af den interne kapital, bør afspejles på en forholdsmæssig måde i investeringsselskabets aflønningspolitik.