14.1.1 Valutazioni dei rischi

L’impresa di investimento dovrebbe definire i propri obiettivi, nonché quelli delle unità operative e del personale. Tali obiettivi dovrebbero derivare dalla sua strategia aziendale e di rischio, dai valori aziendali, dalla propensione al rischio e dagli interessi a lungo termine e considerare anche il costo del capitale e la liquidità dell’impresa di investimento. Le imprese di investimento dovrebbero valutare i risultati delle loro unità operative e dei membri del loro personale più rilevante durante il periodo di valutazione rispetto ai loro obiettivi.

Le imprese di investimento dovrebbero tenere conto di tutti i rischi attuali e futuri, sia in bilancio sia fuori bilancio, distinguendo tra i rischi pertinenti per l’impresa di investimento, le unità operative e i singoli. Sebbene le imprese di investimento assumano di norma tutti i tipi di rischio a livello di impresa di investimento, a livello di singoli membri del personale più rilevante

• o delle unità operative possono essere pertinenti solo alcuni tipi di rischio.

Qualora sia difficile quantificare esattamente l’esposizione al rischio, come il rischio reputazionale e quello operativo, le imprese di investimento dovrebbero inoltre avvalersi di misure per l’allineamento al rischio della remunerazione. In tali casi, la valutazione del rischio dovrebbe basarsi su variabili idonee, inclusi gli indicatori di rischio, i requisiti patrimoniali o l’analisi degli scenari.

Al fine di tenere conto in modo prudenziale di tutti i rischi rilevanti a livello di impresa di investimento e di unità operativa, le imprese di investimento dovrebbero utilizzare gli stessi metodi di misurazione del rischio utilizzati per la sua misurazione interna, per esempio, nell’ambito del processo interno di determinazione dell’adeguatezza patrimoniale (ICAAP). Le imprese di investimento dovrebbero tenere conto delle perdite previste e impreviste e delle condizioni di stress.

Le imprese di investimento dovrebbero essere in grado di dimostrare all’autorità competente il modo in cui i calcoli del rischio sono ripartiti per unità operative e per diversi tipi di rischi. La portata e la qualità dei metodi e dei modelli utilizzati nell’ambito dell’ICAAP dovrebbero essere rispecchiate dall’impresa di investimento in maniera proporzionata nella politica di remunerazione. EBA Public