6. Κριτήρια σχετικά με τη διαφάνεια

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, στις περιπτώσεις που η μεταβιβάζουσα οντότητα δεν δύναται να παράσχει δεδομένα σύμφωνα με τις απαιτήσεις δεδομένων που περιλαμβάνονται στον εν λόγω κανονισμό, είναι δυνατόν να χρησιμοποιηθούν εξωτερικά δεδομένα που είναι δημοσίως διαθέσιμα ή παρέχονται από έναν τρίτο, όπως έναν οργανισμό αξιολόγησης ή κάποιον άλλο συμμετέχοντα στην αγορά, υπό την προϋπόθεση ότι πληρούνται όλες οι υπόλοιπες απαιτήσεις του εν λόγω άρθρου.

Ουσιαστικά παρόμοια ανοίγματα

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ο όρος «ουσιαστικά παρόμοια ανοίγματα» θα πρέπει να εκλαμβάνεται ότι αναφέρεται σε ανοίγματα για τα οποία πληρούνται και οι δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α. οι πιο σχετικοί παράγοντες που καθορίζουν την αναμενόμενη απόδοση των υποκείμενων ανοιγμάτων είναι παρόμοιοι·
• β. ως αποτέλεσμα της ομοιότητας που αναφέρεται στο στοιχείο α), θα αναμενόταν ευλόγως, επί τη βάσει ενδείξεων όπως η προηγούμενη απόδοση ή τα εφαρμοστέα υποδείγματα, ότι, κατά τη διάρκεια ισχύος της συναλλαγής, ή με ανώτατο όριο τα τέσσερα έτη όταν η διάρκεια ισχύος της συναλλαγής είναι μεγαλύτερη των τεσσάρων ετών, η απόδοσή τους δεν θα διέφερε σημαντικά από εκείνη των τιτλοποιημένων ανοιγμάτων .

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 1 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα ουσιαστικά παρόμοια ανοίγματα δεν θα πρέπει να περιορίζονται στα ανοίγματα που διατηρούνται στον ισολογισμό της μεταβιβάζουσας οντότητας.

Επαλήθευση δείγματος των υποκείμενων ανοιγμάτων [άρθρο 26δ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Δείγμα των υποκείμενων ανοιγμάτων που υπόκεινται σε εξωτερική επαλήθευση

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, τα υποκείμενα ανοίγματα που θα πρέπει να υπόκεινται σε επαλήθευση πριν από την ημερομηνία του κλεισίματος της συναλλαγής θα πρέπει να είναι ένα αντιπροσωπευτικό δείγμα του προσωρινού χαρτοφυλακίου από το οποίο αντλείται η τιτλοποιημένη ομάδα ανοιγμάτων και το οποίο είναι σε μια ευλόγως τελική μορφή πριν από την ημερομηνία του κλεισίματος της συναλλαγής.

Μέρος που πραγματοποιεί την επαλήθευση

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, ως κατάλληλο και ανεξάρτητο μέρος θα πρέπει να νοείται ένα μέρος που πληροί και τις δύο ακόλουθες προϋποθέσεις:

• α. διαθέτει την πείρα και την ικανότητα να πραγματοποιήσει την επαλήθευση·
• β. δεν είναι τίποτε από τα παρακάτω:

Πεδίο εφαρμογής της επαλήθευσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, η επαλήθευση θα πρέπει να διενεργείται με την εφαρμογή κατάλληλης στατιστικής μεθόδου και με βάση τυχαίο δείγμα υποκείμενων ανοιγμάτων που εξάγεται από τα υποκείμενα ανοίγματα της τιτλοποίησης, ενώ το μέγεθος του δείγματος θα πρέπει να καθορίζεται κατά τρόπον ώστε να διασφαλίζεται ότι η πιθανότητα (επίπεδο εμπιστοσύνης) να απορριφθεί ορθά η παραδοχή ότι δεν υπάρχουν εξαιρέσεις από την απαίτηση στο σύνολο των υποκείμενων ανοιγμάτων της τιτλοποίησης είναι τουλάχιστον 95% (δηλ. η πιθανότητα του λεγόμενου σφάλματος τύπου ΙΙ, ήτοι της εσφαλμένης αποδοχής ολόκληρου του συνόλου χωρίς εξαιρέσεις, θα πρέπει να είναι 5%).

Σε κάθε περίπτωση, ο ελάχιστος αριθμός των υποκείμενων ανοιγμάτων στο δείγμα θα πρέπει να είναι 50. Όσον αφορά τιτλοποιήσεις στις οποίες η ομάδα υποκείμενων ανοιγμάτων αποτελείται από λιγότερα από 50 υποκείμενα ανοίγματα, το δείγμα θα πρέπει να αποτελείται από όλα τα υποκείμενα ανοίγματα.

Η επαλήθευση θα πρέπει να περιλαμβάνει έλεγχο της βάσης δεδομένων ή των πληροφοριακών συστημάτων της μεταβιβάζουσας οντότητας σε σχέση με τη συμφωνία πιστωτικής προστασίας και τη συναφή τεκμηρίωση προκειμένου να επιβεβαιωθεί ότι η επέλευση ενός πιστωτικού γεγονότος θα ενεργοποιούσε την πληρωμή πιστωτικής προστασίας από τον επενδυτή σε περίπτωση που οι ζημίες επί του υποκείμενου ανοίγματος που υπόκειται σε πιστωτικό γεγονός θα κατατάσσονταν στο προστατευόμενο τμήμα ή στα προστατευόμενα τμήματα σε σχέση με τα ανοίγματα που υπόκεινται στην επαλήθευση. Όταν η εν λόγω επαλήθευση δεν είναι δυνατή με τη χρήση της βάσης δεδομένων ή των πληροφοριακών συστημάτων της μεταβιβάζουσας οντότητας, το μέρος που εκτελεί την επαλήθευση θα πρέπει να ελέγχει άλλα είδη εγγράφων ή αρχείων για τη διενέργεια της επαλήθευσης.

Η επαλήθευση θα πρέπει να διενεργείται με τη μορφή έκθεσης συμφωνημένων διαδικασιών.

Επιβεβαίωση της επαλήθευσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, θα πρέπει να γνωστοποιείται η επιβεβαίωση ότι η συγκεκριμένη επαλήθευση έχει πραγματοποιηθεί και ότι δεν αναφέρθηκαν σημαντικά δυσμενή ευρήματα.

Πριν από το κλείσιμο της συναλλαγής

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 2 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, όταν στο πλαίσιο σύνθετης τιτλοποίησης δεν εκδίδονται τίτλοι, η προθεσμία πριν από το κλείσιμο της συναλλαγής θα πρέπει να ερμηνεύεται ως αναφερόμενη στον χρόνο πριν από την έναρξη ισχύος της εγγύησης ή του πιστωτικού παραγώγου στο πλαίσιο της συμφωνίας πιστωτικής προστασίας.

Μοντέλο ταμειακών ροών στοιχείων παθητικού [άρθρο 26δ παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Ακριβής απεικόνιση της συμβατικής σχέσης

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, το μοντέλο ταμειακών ροών στοιχείων παθητικού θα πρέπει να θεωρείται «ακριβές» όταν απεικονίζει τη συμβατική σχέση επακριβώς και με επαρκή λεπτομέρεια ώστε να επιτρέπει στους επενδυτές να μοντελοποιούν τις υποχρεώσεις πληρωμής, συμπεριλαμβανομένων, κατά περίπτωση, των υποχρεώσεων της ΟΕΣΤ, και να τιμολογούν αναλόγως την τιτλοποίηση. Προς τούτο, ενδέχεται να περιλαμβάνονται αλγόριθμοι που επιτρέπουν στους επενδυτές να μοντελοποιήσουν ένα εύρος διαφορετικών σεναρίων που θα επηρεάσουν τις ταμειακές ροές, όπως εφαρμόζοντας διαφορετικά ποσοστά προπληρωμής ή αθέτησης.

Τρίτα μέρη

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 3 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, στην περίπτωση που το μοντέλο ταμειακών ροών στοιχείων παθητικού αναπτύσσεται από τρίτα μέρη, η μεταβιβάζουσα οντότητα θα πρέπει να παραμένει υπεύθυνη για τη διάθεση των πληροφοριών σε εν δυνάμει επενδυτές. Δημοσιοποιήσεις πληροφοριών σχετικά με την περιβαλλοντική απόδοση και τη βιωσιμότητα των στοιχείων ενεργητικού [άρθρο 26δ παράγραφος 4 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Διαθέσιμες πληροφορίες σχετικά με την περιβαλλοντική απόδοση και τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις στους παράγοντες βιωσιμότητας

Η απαίτηση του άρθρου 26δ παράγραφος 4 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402 θα πρέπει να εφαρμόζεται μόνο εάν οι πληροφορίες σχετικά με τα πιστοποιητικά ενεργειακής απόδοσης που αναφέρονται στο πρώτο εδάφιο είναι διαθέσιμες ή όταν οι πληροφορίες σχετικά με τις κύριες δυσμενείς επιπτώσεις στους παράγοντες βιωσιμότητας των στοιχείων ενεργητικού που χρηματοδοτούνται από τα υποκείμενα ανοίγματα που αναφέρονται στο δεύτερο εδάφιο είναι διαθέσιμες στη μεταβιβάζουσα οντότητα και η μεταβιβάζουσα οντότητα αποφασίσει να εφαρμόσει το εν λόγω δεύτερο εδάφιο, καθώς και όταν οι αντίστοιχες πληροφορίες καταγράφονται στην εσωτερική της βάση δεδομένων ή στα πληροφοριακά συστήματά της. Στις περιπτώσεις όπου οι πληροφορίες διατίθενται μόνο για ένα ποσοστό υποκείμενων ανοιγμάτων, η απαίτηση θα πρέπει να εφαρμόζεται μόνο σχετικά με το ποσοστό των υποκείμενων ανοιγμάτων για το οποίο διατίθενται οι πληροφορίες.

Συμμόρφωση με τις απαιτήσεις δημοσιοποίησης δυνάμει του άρθρου 7 [άρθρο 26δ παράγραφος 5 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402]

Για τους σκοπούς του άρθρου 26δ παράγραφος 5 του κανονισμού (ΕΕ) 2017/2402, οι αρμόδιες αρχές που ορίζονται σύμφωνα με το άρθρο 29 παράγραφος 5 και οι αρμόδιες αρχές που αναφέρονται στο άρθρο 29 παράγραφοι 2 έως 4 του εν λόγω κανονισμού θα πρέπει να συνεργάζονται στενά σύμφωνα με το άρθρο 36 του εν λόγω κανονισμού, όταν είναι διαφορετικές.