6. Läbipaistvusega seotud kriteeriumid

Kui väärtpaberistamise tehingu algataja ei saa esitada määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõikes 1 nõutavaid andmeid, võib nõude kohaldamiseks kasutada väliseid andmeid, mis on avalikult kättesaadavad või mille esitab kolmas isik, näiteks reitinguagentuur või muu turuosaline, kui artikli kõik ülejäänud tingimused on täidetud.

Põhimõtteliselt sarnased riskipositsioonid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 1 kohaldamisel tuleks mõistet „põhimõtteliselt sarnased riskipositsioonid“ mõista järgmiselt: see tähendab riskipositsioone, mille puhul on täidetud mõlemad järgmised tingimused:

• a. kõige asjakohasemad aluspositsioonide eeldatavaid tulemusnäitajaid määravad tegurid on sarnased;
• b. selliste näitajate alusel nagu varasemad tulemused või asjaomased mudelid on punktis a osutatud sarnasusele tuginedes mõistlik eeldada, et tehingu eluea jooksul või neljast aastast pikema elueaga tehingu korral maksimaalselt nelja aasta jooksul ei oleks nende tulemusnäitajad oluliselt halvemad kui väärtpaberistatud riskipositsioonidel.

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 1 kohaldamisel ei tohiks üldjoontes sarnased riskipositsioonid piirduda väärtpaberistamise tehingu algataja bilansis hoitavate riskipositsioonidega.

Aluspositsioonide valimi kontroll (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõige 2)

Aluspositsioonide valimi väliskontroll

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 2 kohaldamisel peaksid enne tehingu sulgemise kuupäeva kontrollimisele kuuluvad aluspositsioonid olema representatiivne valim esialgsest portfellist, millest väärtpaberistatud kogum eraldatakse ja mis on enne tehingu sulgemise kuupäeva piisavalt lõplikul kujul.

Kontrolli tegev isik

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 2 kohaldamisel tuleks asjakohaseks ja sõltumatuks isikuks pidada isikut, kes vastab mõlemale järgmisele tingimusele:

• a. tal on kogemused ja suutlikkus kontrollida;
• b. ta ei ole ükski alljärgnevatest:

Kontrolli ulatus

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 2 kohaldamisel tuleks kontrollimisel kohaldada asjakohast statistilist meetodit ja võtta aluseks väärtpaberistamise aluspositsioonidest eraldatud aluspositsioonide juhusliku valimi, samas kui valimi suurus tuleks määrata nii, et tõenäosus (usaldatavustase), et on võimalik korrektselt tagasi lükata hüpotees, et nõudest ei ole kogu väärtpaberistamise aluspositsioonide kogumis erandeid, on vähemalt 95% (st kogu kogumi eranditeta aktsepteerimise II tüüpi vea tõenäosus peaks olema 5%).

Igal juhul peaks aluspositsioonide minimaalne arv valimis olema 50. Kui väärtpaberistamiste aluspositsioonide kogum koosneb vähem kui 50 aluspositsioonist, peaks valim koosnema kõikidest aluspositsioonidest.

Kontroll peaks hõlmama väärtpaberistamise tehingu algataja andmebaasi või IT-süsteemide kontrollimist krediidiriskikaitse lepingu ja sellega seotud dokumentide alusel, et kinnitada, et krediidisündmuse toimumine käivitaks investori krediidiriskikaitse makse, kui krediidisündmuse objektiks olevast aluspositsioonist tulenev kahju määrataks kontrollitavate riskipositsioonidega seotud kaitstava(te)le väärtpaberistamise seeria(te)le. Kui seda kontrolli ei ole võimalik teha väärtpaberistamise tehingu algataja andmebaasi või IT-süsteeme kasutades, peaks kontrolli tegev isik kontrollima muud liiki dokumente või kirjeid.

Kontroll tuleks läbi viia kokkulepitud menetluste aruande vormis.

Kontrollimise kinnitus

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 2 kohaldamisel tuleks avaldada kinnitus, et kontroll on toimunud ja ei ole tehtud olulisi negatiivseid järeldusi.

Enne tehingu sulgemist

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 2 kohaldamisel tuleks juhul, kui sünteetilise väärtpaberistamise raames ei emiteerita võlakirju, tõlgendada mõistet „enne tehingu sulgemist“ nii, et see viitab ajale enne krediidiriskikaitse lepingu kohase garantii või krediidituletisinstrumendi jõustumist. Kohustiste rahavoo mudel (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõige 3)

Lepingul põhineva seose täpne kajastamine

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 3 kohaldamisel tuleks kohustiste rahavoo mudel lugeda „täpselt“ kajastavaks, kui see on tehtud täpselt ja piisavalt üksikasjalikult, et võimaldada investoritel modelleerida maksekohustusi, sealhulgas vajaduse korral väärtpaberistamise eriotstarbelise ettevõtja maksekohustusi, ja väärtpaberistamist vastavalt hinnata. See võib hõlmata algoritme, mis võimaldavad investoritel modelleerida mitmeid rahavooge mõjutavaid stsenaariume, näiteks makseviivituse või ennetähtaegse tasumise eri määrad.

Kolmandad isikud

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 3 kohaldamisel peaks väärtpaberistamise tehingu algataja jääma vastutavaks teabe võimalikele investoritele avalikustamise eest, kui kohustiste rahavoo mudeli töötab välja kolmas isik.

Varade keskkonnatoime ja kestlikkuse avalikustamine (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõige 4)

Kättesaadav teave keskkonnatoime ja kestlikkusteguritele avalduva põhilise negatiivse mõju kohta

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 4 nõuet tuleks kohaldada üksnes juhul, kui esimeses lõigus osutatud teave energiamärgiste kohta on kättesaadav või kui teises lõigus osutatud teave aluspositsioonidega rahastatavate varade kestlikkusteguritele avalduva põhilise negatiivse mõju kohta on väärtpaberistamise tehingu algatajale kättesaadav ja tehingu algataja otsustab seda teist lõiku kohaldada ning kui vastav teave on salvestatud tema asutusesiseses andmebaasis või IT-süsteemides. Kui teave on kättesaadav üksnes osa aluspositsioonide kohta, peaks nõue kehtima ainult sellise aluspositsioonide osa kohta, mille kohta on teave kättesaadav.

Artikli 7 kohaste avalikustamisnõuete täitmine (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõige 5)

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26d lõike 5 kohaldamisel peaksid selle määruse artikli 29 lõike 5 kohaselt määratud pädevad asutused ja sama määruse artikli 29 lõigetes 2–4 osutatud pädevad asutused tegema tihedat koostööd kooskõlas sama määruse artikliga 36, kui need asutused on erinevad.