6. Az átláthatóságra vonatkozó kritériumok

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikkének (1) bekezdése alkalmazásában, amennyiben az értékpapírosítást kezdeményező nem képes az említett bekezdésben foglalt adatszolgáltatási követelményeknek megfelelő adatokat szolgáltatni, akkor nyilvánosan hozzáférhető , vagy harmadik fél, például hitelminősítő intézet vagy más piaci szereplő által szolgáltatott külső adatok is felhasználhatók, feltéve, hogy az említett cikk minden egyéb követelménye teljesül.

Alapvetően hasonló kitettségek

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (1) bekezdésének alkalmazásában az „alapvetően hasonló kitettségek” alatt azokat a kitettségeket kell érteni, amelyek esetében mindkét alábbi feltétel teljesül:

• a. az alapul szolgáló kitettségek várható teljesítményét leginkább meghatározó tényezők hasonlóak;
• b. a fenti a. pontban említett hasonlóság miatt észszerűen elvárható volt – például a múltbeli teljesítmény vagy az alkalmazandó modellek alapján – , hogy az ügylet élettartama alatt, illetve – amennyiben az ügylet futamideje négy évnél hosszabb
• – legfeljebb n égy éven keresztül a teljesítményük nem lesz lényegesen rosszabb, mint az értékpapírosított kitettségeké.

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (1) bekezdésének alkalmazásában az alapvetően hasonló kitettségek nem korlátozódhatnak az értékpapírosítást kezdeményező mérlegén tartott kitettségekre.

Az alapul szolgáló kitettségekből vett minta ellenőrzése (az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikkének (2) bekezdése)

Az alapul szolgáló kitettségekből vett, külső ellenőrzésnek alávetett minta

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (2) bekezdésének alkalmazásában az ügylet lezárásának napját megelőzően ellenőrzésnek alávetett, alapul szolgáló kitettségeknek azon ideiglenes portfólió reprezentatív mintáját kell képezniük, amelyből az értékpapírosí tott halmazt leválogatják, és amely az ügylet lezárásának napja előtt észszerűen végleges formában van.

Az ellenőrzést végző fél

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (2) bekezdésének alkalmazásában az a fél tekinthető megfelelőnek és függetlennek, amely mindkét alábbi feltételnek megfelel:

• a. rendelkezik az ellenőrzés elvégzéséhez szükséges tapasztalattal és képességgel;
• b. az alábbiak közül egyik sem:

Az ellenőrzés hatóköre

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (2) bekezdésének alkalmazásában az ellenőrzést megfelelő statisztikai módszer alkalmazásával és az értékpapírosításban felhasznált alapul szolgáló kitettségekből véletlenszerűen kiválasztott alapul szolgáló kitettségek mintája alapján kell elvégezni, és a minta méretét úgy kell meghatározni, hogy legalább 95%-os legyen annak a valószínűsége (konfidenciaszintje), hogy helyénvaló elutasítani azt a hipotézist, hogy az értékpapírosításban felhasznált alapul szolgáló kitettségek teljes halmazában nincsenek valamely követelmény alóli kivételek (azaz 5%-nak kell lennie az úgynevezett II. típusú hiba valószínűségének, amikor az egész halmaz tévesen kerül elfogadásra kivételek nélküli halmazként).

A mintában szereplő alapul szolgáló kitettségek minimális számának minden esetben 50 -nek kell lennie. Az olyan értékpapírosítások esetében, ahol az alapul szolgáló kitettségek halmaza kevesebb, mint 50 alapul szolgáló kitettségből áll, a mintának az összes alapul szolgáló kitettségből kell állnia.

Az ellenőrzésnek magában kell foglalnia az értékpapírosítást kezdeményező adatbázisának vagy informatikai rendszereinek a hitelkockázati fedezeti megállapodás és a kapcsolódó dokumentáció alapján történő ellenőrzését annak megerősítése érdekében, hogy egy hitelesemény bekövetkezése hitelkockázati fedezeti kifizetést váltana ki a befektető részéről, amennyiben a hitelesemény által érintett alapul szolgáló kitettség veszteségeit az ellenőrzés tárgyát képező kitettségek tekintetében a fedezett ügyletrészsoroza t(ok)hoz rendelnék. Amennyiben ezt az ellenőrzést nem lehet elvégezni az értékpapírosítást kezdeményező adatbázisának vagy informatikai rendszereinek felhasználásával, akkor az ellenőrzést végző félnek az ellenőrzés elvégzése céljából más típusú dokumentum okat vagy nyilvántartásokat kell ellenőriznie.

Az ellenőrzést elfogadott eljárási jelentés formájában kell elvégezni. Az ellenőrzés megerősítése

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (2) bekezdésének alkalmazásában közzé kell tenni annak megerősítését, hogy az ellenőrzés megtörtént és hogy jelentős kedvezőtlen megállapítást nem kellett tenni.

Az ügylet lezárása előtt

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (2) bekezdése alkalmazásában, amennyiben szintetikus értékpapírosítás keretében nem bocsátanak ki értékpapírt, akkor az ügylet lezárását megelőző időszakot úgy kell értelmezni, hogy az a hitelkockázati fedezeti megálla podás szerinti garancia vagy hitelderivatíva érvényessé válását megelőző időszakra vonatkozik.

Forrásoldali pénzáramlási modell (az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikkének (3) bekezdése)

A szerződéses kapcsolat pontos bemutatása

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (3) bekezdésének alkalmazásában a forrásoldali pénzáramlási modellt akkor kell „pontosan” elkészítettnek tekinteni, ha azt pontosan és olyan részletességgel készítették el, amely elegendő ahhoz, hogy a befektetők model lezhessék a fizetési kötelezettségeket, beleértve adott esetben a különleges célú gazdasági egység fizetési kötelezettségeit is, és ennek megfelelően árazhassák az értékpapírosítást. Ez magában foglalhat olyan algoritmusokat, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára a pénzáramlásokat befolyásoló különböző forgatókönyvek, például különböző előtörlesztési vagy nemteljesítési ráták modellezését.

Harmadik felek

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (3) bekezdésének alkalmazásában, amennyiben a forrásoldali pénzáramlási modellt harmadik fél szolgáltatók dolgozzák ki, akkor az információknak a potenciális befektetők rendelkezésére bocsátásáért továbbra is az értékp apírosítást kezdeményező felelős.

Az eszközök környezeti teljesítményére és fenntarthatóságára vonatkozó közzétételek (az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikkének (4) bekezdése)

A környezeti teljesítményre és a fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt főbb káros hatásokra vonatkozóan rendelkezésre álló információk

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikkének (4) bekezdésében foglalt követelmény csak akkor alkalmazandó, ha rendelkezésre állnak az első albekezdésben említett energiatanúsítványokra vonatkozó információk, vagy ha a második albekezdésben említett alapul szol gáló kitettségekből finanszírozott eszközök fenntarthatósági tényezőkre gyakorolt főbb káros hatásaira vonatkozó információk az értékpapírosítást kezdeményező rendelkezésére állnak, és az értékpapírosítást kezdeményező úgy dönt, hogy alkalmazza az említett második albekezdést, és ha a vonatkozó információkat belső adatbázisában vagy informatikai rendszereiben rögzítették. Amennyiben az ilyen információk közül bármelyik csak az alapul szolgáló kitettségek egy részére vonatkozóan áll rendelkezésre, akkor a követelményt csak az alapul szolgáló kitettségek azon részére vonatkozóan kell alkalmazni, amelyre vonatkozóan az információ rendelkezésre áll.

Megfelelés a 7. cikk szerinti közzétételi követelményeknek (az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikkének (5) bekezdése)

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26d. cikke (5) bekezdésének alkalmazásában az említett rendelet 29. cikkének (5) bekezdése alapján kijelölt illetékes hatóságoknak és az említett rendelet 29. cikkének (2)–(4) bekezdésében említett illetékes hatóságoknak az említett rendelet 36. cikkével összhangban szorosan együtt kell működniük, amennyiben egymástól eltérőek.