6. Läpinäkyvyyteen liittyvät vaatimukset

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 1 kohtaa, jos alullepanija ei pysty antamaan tietoja kohdan tietovaatimusten mukaisesti, voidaan käyttää ulkopuolelta hankittuja tietoja, jotka ovat julkisesti saatavilla tai kolmannen osapuolen, kuten luottoluokituslaitoksen tai toisen markkinaosapuolen, tarjoamia edellyttäen, että kaikki kyseisen artiklan muut vaatimukset täyttyvät.

Keskeisiltä osiltaan samanlaiset vastuut

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 1 kohtaa käsite ”keskeisiltä osiltaan samanlaiset vastuut” tulisi ymmärtää viittaukseksi vastuisiin, joiden osalta molemmat seuraavat ehdot täyttyvät:

• a. arvopaperistettujen vastuiden odotetun kehityksen määrittävät merkityksellisimmät tekijät ovat samankaltaisia
• b. a kohdassa tarkoitetun samanlaisuuden vuoksi voidaan kohtuullisesti odottaa aiemman kehityksen tai sovellettavien mallien kaltaisten merkkien perusteella, että liiketoimen elinkaaren aikana tai enintään neljän vuoden ajan, jos liiketoimen elinkaari on sitä pidempi, niiden kehitys ei olisi merkittävästi heikompi kuin arvopaperistettujen vastuiden.

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 1 kohtaa keskeisiltä osiltaan samanlaisia vastuita ei tulisi rajoittaa vastuisiin, jotka ovat alullepanijan taseessa.

Arvopaperistetuista vastuista poimitun otoksen tarkastaminen (asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 2 kohta)

Arvopaperistetuista vastuista poimittu otos, josta tehdään ulkoinen tarkastus

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 2 kohtaa arvopaperistettujen vastuiden, joista on tehtävä tarkastus ennen liiketoimen sulkemispäivää, tulisi olla edustava otos alustavasta salkusta, josta arvopaperistettu kanta otetaan ja joka on kohtuullisen lopullisessa muodossa ennen liiketoimen sulkemispäivää. Tarkastuksen tekevä osapuoli

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 2 kohtaa asianmukaisena ja riippumattomana osapuolena tulisi pitää osapuolta, joka täyttää molemmat seuraavat ehdot:

• a. sillä on kokemusta ja valmiudet tarkastusten tekemiseen
• b. se ei ole mikään seuraavista:

Tarkastuksen soveltamisala

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 2 kohtaa tarkastus on tehtävä soveltamalla asianmukaista tilastollista menetelmää sekä perustuen sattumanvaraiseen otokseen arvopaperistetuista vastuista, jotka on poimittu arvopaperistamiseen sisältyvistä arvopaperistetuista vastuista, ja otoksen koko on määritettävä siten, että voidaan varmistaa, että todennäköisyys (luottamustaso), jolla voidaan asianmukaisesti hylätä oletus siitä, että koko arvopaperistettujen vastuiden kannassa ei ole poikkeuksia vaatimuksesta, on vähintään 95 prosenttia (eli nk. tyypin II virheen, eli koko kannan hyväksymisen poikkeuksettomana, todennäköisyys on 5 prosenttia).

Otoksessa on joka tapauksessa oltava vähintään 50 arvopaperistettua vastuuta. Arvopaperistamisissa, joissa arvopaperistettujen vastuiden kanta koostuu alle 50:stä vastuusta, otoksen tulisi sisältää kaikki vastuut.

Tarkastukseen tulisi sisältyä alullepanijan tietokannan tai tietoteknisten järjestelmien tarkastus luottosuojasopimuksen ja siihen liittyvien asiakirjojen perusteella, jotta voidaan vahvistaa, että luottotapahtuman toteutuminen johtaisi sijoittajan suorittamaan luottosuojamaksuun, jos luottotapahtuman kohteena olevasta arvopaperistetusta vastuusta aiheutuvat tappiot siirrettäisiin suojattuun etuoikeusluokkaan tarkastuksen kohteena olevien vastuiden osalta. Jos tämä tarkastus ei ole mahdollista alullepanijan tietokannan tai tietoteknisten järjestelmien avulla, tarkastavan osapuolen tulisi tarkastaa muuntyyppisiä asiakirjoja tai aineistoja.

Tarkastus tulisi suorittaa sovitun menettelyraportin muodossa. Tarkastuksen vahvistaminen

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 2 kohtaa tulisi julkistaa vahvistus siitä, että tarkastus on tehty ja että merkittäviä haitallisia havaintoja ei tehty.

Ennen liiketoimen sulkemista

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 2 kohtaa, kun synteettisen arvopaperistamisen yhteydessä ei lasketa liikkeeseen vaihtolainoja, kauden ennen liiketoimen sulkemista tulisi tulkita viittaavan aikaan ennen luottosuojasopimuksen mukaisen takauksen tai luottojohdannaisen voimaantuloa.

Velan kassavirtamalli (asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 3 kohta).

Sopimussuhteen tarkka vastaavuus

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 3 kohdan velan kassavirtamalli tulisi katsoa ”tarkasti” tehdyksi, jos se on tehty täsmällisesti ja riittävän yksityiskohtaisesti, jotta sijoittajat voivat mallintaa maksuvelvoitteet, tarvittaessa myös erillisyhtiön maksuvelvoitteet, ja hinnoitella arvopaperistamisen sen mukaisesti. Tähän voi kuulua algoritmeja, joiden avulla sijoittajat voivat mallintaa monia erilaisia skenaarioita, jotka vaikuttavat kassavirtoihin, kuten erilaisia ennakkomaksuja tai maksukyvyttömyysasteita.

Kolmannet osapuolet

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 3 kohtaa, jos kolmannet osapuolet ovat kehittäneet velan kassavirtamallin, alullepanijan tai järjestäjän tulisi olla edelleen vastuussa tietojen antamisesta mahdollisten sijoittajien saataville.

Omaisuuserien ympäristötehokkuutta ja kestävyyttä koskevat tiedot (asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 4 kohta).

Saatavilla olevat tiedot ympäristötehokkuudesta ja pääasiallisista haitallisista vaikutuksista kestävyystekijöihin

Asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 4 kohdassa säädettyä vaatimusta tulisi soveltaa ainoastaan, jos ensimmäisessä alakohdassa tarkoitetut energiatehokkuustodistuksia koskevat tiedot ovat saatavilla tai jos toisessa alakohdassa tarkoitetut tiedot arvopaperistetuilla vastuilla rahoitettujen omaisuuserien pääasiallisista haitallisista vaikutuksista kestävyystekijöihin ovat alullepanijan saatavilla ja alullepanija päättää soveltaa toista alakohtaa ja kyseiset tiedot tallennetaan sen sisäiseen tietokantaan tai tietojärjestelmiin. Jos tällaisia tietoja on saatavilla vain osasta arvopaperistettuja vastuita, vaatimusta tulisi soveltaa vain siihen arvopaperistettujen vastuiden osaan, josta tietoja on saatavilla. 7 artiklan mukaisten julkistamisvaatimusten noudattaminen (asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 5 kohta).

Sovellettaessa asetuksen (EU) 2017/2402 26 d artiklan 5 kohtaa kyseisen asetuksen 29 artiklan 5 kohdan nojalla nimettyjen toimivaltaisten viranomaisten ja kyseisen asetuksen 29 artiklan 2– 4 kohdassa tarkoitettujen toimivaltaisten viranomaisten tulisi tehdä tiivistä yhteistyötä kyseisen asetuksen 36 artiklan mukaisesti, jos ne ovat eri viranomaisia.