6. Kriteriji povezani s transparentnošću

Za potrebe članka 26.d stavka 1. Uredbe (EU) 2017/2402 ako inicijator ne može dostaviti podatke u skladu sa zahtjevima koji su u njemu sadržani, mogu se upotrijebiti vanjski podatci koji su javno dostupni ili koje dostavlja treća strana, kao što je agencija za utvrđivanje kreditnog rejtinga ili drugi sudionik na tržištu, pod uvjetom da su ispunjeni svi drugi zahtjevi tog članka.

Izloženosti koje su u znatnoj mjeri slične

Za potrebe članka 26.d stavka 1. Uredbe (EU) 2017/2402 izraz „izloženosti koje su u znatnoj mjeri slične“ treba shvaćati kao da se odnosi na izloženosti za koje su ispunjena oba sljedeća uvjeta:

• a. postoji sličnost među najrelevantnijim čimbenicima koji određuju očekivanu uspješnost odnosnih izloženosti
• b. zbog sličnosti iz točke (a), na temelju naznaka kao što su prošla uspješnost ili primjenjivi modeli, moglo bi se opravdano očekivati da tijekom trajanja transakcije ili tijekom najviše četiri godine, ako je trajanje transakcije dulje od četiri godine, njihova uspješnost ne bi bila znatno lošija od kvalitete sekuritiziranih izloženosti.

Za potrebe članka 26.d stavka 1. Uredbe (EU) 2017/2402, znatno slične izloženosti ne bi trebale biti ograničene na izloženosti koje se drže u bilanci inicijatora.

Provjera uzorka odnosnih izloženosti (članak 26.d stavak 2. Uredbe (EU) 2017/2402)

Uzorak odnosnih izloženosti koji podliježe vanjskoj provjeri

Za potrebe članka 26.d stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 odnosne izloženosti koje bi trebale podlijegati provjeri prije roka za izvršenje transakcije trebaju biti reprezentativni uzorak privremenog portfelja iz kojeg se izdvaja sekuritizirani skup i koji ima razmjerno konačan oblik prije roka za izvršenje transakcije.

Stranka koja provodi provjeru

Za potrebe članka 26.d stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 stranka bi se trebala smatrati primjerenom i neovisnom ako ispunjava oba sljedeća uvjeta:

• a. ima iskustvo i sposobnost za provedbu provjere ;
• b. nije nijedno od sljedećeg:
• i. agencija za utvrđivanje kreditnog rejtinga
• ii. treća strana koja provjerava usklađenost s STS - om u skladu s člankom 28. Uredbe (EU) 2017/2402;
• iii. subjekt povezan s inicijatorom, sponzorom, ulagateljem ili SSPN -om.

Opseg provjere

Za potrebe članka 26.d stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 provjeru bi trebalo provesti primjenom odgovarajuće statističke metode i na temelju nasumičnog uzorka odnosnih izloženosti odabranih iz odnosnih izloženosti u sekuritizaciji, dok bi veličinu uzorka trebalo utvrditi tako da se osigura da vjerojatnost (razina pouzdanosti) za ispravno odbijanje hipoteze da ne postoje iznimke od zahtjeva u cijelom skupu odnosnih izloženosti u sekuritizaciji iznosi najmanje 95 % (tj. vjerojatnost takozvane pogreške vrste II pogrešnog prihvaćanja cijelog skupa bez iznimaka trebala bi iznositi 5 %).

U svakom slučaju, minimalni broj odnosnih izloženosti u uzorku treba biti 50. Za sekuritizacije u kojima se skup odnosnih izloženosti sastoji od manje od 50 odnosnih izloženosti, uzorak bi trebao uključivati sve odnosne izloženosti.

Provjera bi trebala uključivati provjeru inicijatorove baze podataka ili IT sustava u odnosu na ugovor o kreditnoj zaštiti i povezanu dokumentaciju kako bi se potvrdilo da bi nastanak kreditnog događaja potaknuo isplatu kreditne zaštite od strane ulagatelja ako bi gubitci od odnosne izloženosti koja je predmet kreditnog događaja bili dodijeljeni zaštićenim tranšama u odnosu na izloženosti koje podliježu provjeri. Ako se ta provjera ne može provesti s pomoću baze podataka ili IT sustava inicijatora, strana koja provodi provjeru trebala bi provjeriti druge vrste dokumenata ili evidencija kako bi provela provjeru.

Provjera bi se trebala provesti u obliku izvješća o dogovorenim postupcima.

Potvrda provjere

Za potrebe članka 26.d stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 treba biti objavljena potvrda o tome da je provjera obavljena i da nije bilo značajnih negativnih nalaza.

Prije zaključenja transakcije

Za potrebe članka 26.d stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402, ako u okviru sintetske sekuritizacije nisu izdani dužnički instrumenti, pojam prije zaključenja transakcije trebalo bi tumačiti kao da se odnosi na vrijeme prije stupanja na snagu jamstva ili kreditne izvedenice u okviru ugovora o kreditnoj zaštiti.

Model novčanog toka obveza (članak 26.d stavak 3. Uredbe (EU) 2017/2402)

Precizno predstavljen ugovorni odnos

Za potrebe članka 26.d stavka 3. Uredbe (EU) 2017/2402 treba se smatrati da je model novčanih tokova obveza „precizno” proveden ako je to učinjeno točno i s dovoljno pojedinosti kako bi ulagatelji mogli modelirati obveze plaćanja, uključujući obveze SSPN - a, ako je primjenjivo, te u skladu s time odrediti cijenu sekuritizacije. U to mogu biti uključeni algoritmi koji ulagateljima omogućuju modeliranje niza različitih scenarija koji će utjecati na novčane tokove, kao što su stope plaćenog predujma ili stope statusa neispunjavanja obveza.

Treće strane

Za potrebe članka 26.d stavka 3. Uredbe (EU) 2017/2402 ako su model novčanih tokova obveza izradile treće strane, inicijator ili sponzor treba ostati odgovoran za stavljanje informacija na raspolaganje mogućim ulagateljima.

Objava informacija o okolišnoj učinkovitosti i održivosti imovine (članak 26.d stavak 4. Uredbe (EU) 2017/2402)

Dostupne informacije povezane s okolišnom učinkovitošću i glavnim štetnim učincima na čimbenike održivosti

Zahtjev iz članka 26.d stavka 4. Uredbe (EU) 2017/2402 trebao bi se primjenjivati samo ako su informacije o energetskim certifikatima iz prvog podstavka dostupne ili ako su inicijatoru dostupne informacije o glavnim štetnim učincima na čimbenike održivosti imovine koja se financira odnosnim izloženostima iz drugog podstavka i ako inicijator odluči primijeniti taj drugi podstavak i ako su odgovarajuće informacije obuhvaćene njegovom internom bazom podataka ili IT sustavima. Ako su takve informacije dostupne samo za dio odnosnih izloženosti, zahtjev se treba primijeniti samo u odnosu na onaj dio odnosnih izloženosti za koji su informacije dostupne.

Usklađenost sa zahtjevima za objavu iz članka 7. (članak 26.d stavak 5. Uredbe (EU) 2017/2402)

Za potrebe članka 26.d stavka 5. Uredbe (EU) 2017/2402 nadležna tijela imenovana u skladu s člankom 29. stavkom 5. te Uredbe i nadležna tijela iz članka 29. stavaka od 2. do 4. te Uredbe trebala bi blisko surađivati u skladu s člankom 36. te Uredbe, ako se radi o različitim nadležnim tijelima.