6. Kritériá týkajúce sa transparentnosti

Na účely článku 26d ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402, ak originátor nemôže poskytnúť údaje v súlade s požiadavkami na údaje, ktoré sú v nich uvedené, môžu sa použiť externé údaje, ktoré sú verejne dostupné alebo ktoré poskytne tretia strana, napríklad ratingová agentúra alebo iný účastník trhu, a to za predpokladu, že sú splnené všetky ostatné požiadavky tohto článku.

Významne podobné expozície

Na účely článku 26d ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa výraz „významne podobné expozície“ mal chápať ako pojem odkazujúci na expozície, pri ktorých sú splnené obidve tieto podmienky:

• a. najrelevantnejšie faktory určujúce očakávanú výkonnosť podkladových expozícií sú podobné;
• b. v dôsledku podobnosti uvedenej v písmene a) by sa na základe ukazovateľov, ako je napríklad výkonnosť v minulosti alebo uplatniteľné modely, mohlo odôvodnene očakávať, že počas životnosti transakcie alebo počas maximálne štyroch rokov, ak je životnosť transakcie dlhšia ako štyri roky, ich výkonnosť nebude výrazne horšia ako výkonnosť sekuritizovaných expozícií.

Na účely článku 26d ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa významne podobné expozície nemali obmedzovať na expozície držané v súvahe originátora.

Overenie vzorky podkladových expozícií [článok 26d ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Vzorka podkladových expozícií, ktoré sú predmetom externého overenia

Na účely článku 26d ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by podkladové expozície, ktoré by mali pred dátumom ukončenia transakcie podliehať overeniu, mali byť reprezentatívnou vzorkou dočasného portfólia, z ktorého sa extrahuje sekuritizovaná skupina a ktoré je pred dátumom ukončenia transakcie v primerane konečnej podobe.

Strana, ktorá vykonáva overovanie

Na účely článku 26d ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa za primeranú a nezávislú stranu mala považovať strana, ktorá spĺňa obidve tieto podmienky:

• a. má prax a schopnosť vykonávať overovanie;
• b. nie je žiadnym z týchto subjektov:

Rozsah overovania

Na účely článku 26d ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa overovanie malo vykonávať s použitím vhodnej štatistickej metódy a na základe náhodnej vzorky podkladových expozícií vybratých z podkladových expozícií v sekuritizácii, pričom veľkosť vzorky by sa mala určiť tak, aby sa zabezpečilo, že pravdepodobnosť (úroveň spoľahlivosti) správneho zamietnutia hypotézy, že v celej skupine podkladových expozícií v sekuritizácii neexistujú výnimky z požiadavky, je aspoň 95 % (t. j. pravdepodobnosť tzv. falošne negatívneho výsledku celej skupiny bez výnimiek by mala byť 5 %).

V každom prípade by mal byť minimálny počet podkladových expozícií vo vzorke 50. V prípade sekuritizácií, pri ktorých skupina podkladových expozícií pozostáva z menej ako 50 podkladových expozícií, by mala vzorka pozostávať zo všetkých podkladových expozícií.

Overovanie by malo zahŕňať kontrolu databázy alebo informačných systémov originátora s dohodou o kreditnom zabezpečení a súvisiacou dokumentáciou s cieľom potvrdiť, že výskyt kreditnej udalosti by vyvolal úhradu investora za kreditné zabezpečenie, ak by sa straty z podkladovej expozície, ktorá je predmetom kreditnej udalosti, priradili k chránenej tranži (chráneným tranžiam), pokiaľ ide o expozície, ktoré sú predmetom overovania. Ak toto overenie nie je možné vykonať pomocou databázy alebo informačných systémov originátora, strana vykonávajúca overenie by mala skontrolovať iné druhy dokumentov alebo záznamov, aby mohla vykonať overenie.

Overenie by sa malo vykonať formou správy o dohodnutých postupoch.

Potvrdenie o overení

Na účely článku 26d ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa potvrdenie, že sa toto overenie uskutočnilo a že sa nezistili žiadne významné negatívne zistenia, malo zverejniť.

Pred uzavretím transakcie

Na účely článku 26d ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402, ak sa v rámci syntetickej sekuritizácie nevydávajú žiadne dlhové nástroje, pojem pred uzavretím transakcie by sa mal vykladať tak, že sa vzťahuje na čas pred nadobudnutím účinnosti záruky alebo kreditného derivátu podľa dohody

• o kreditnom zabezpečení. Model peňažných tokov zo záväzkov [článok 26d ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Presné vyhlásenie zmluvného vzťahu

Na účely článku 26d ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa model peňažných tokov zo záväzkov mal považovať za „presne“ vykonaný, ak je vykonaný presne a s dostatočnou mierou podrobnosti, aby investori mohli modelovať platobné záväzky vrátane prípadných záväzkov SSPE a podľa toho stanoviť cenu sekuritizácie. To môže zahŕňať algoritmy, ktoré umožňujú investorom modelovať celý rad rôznych scenárov, ktoré majú vplyv na peňažné toky, ako sú rôzne miery predčasného splatenia alebo zlyhania.

Tretie strany

Na účely článku 26d ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402, ak je model peňažných tokov zo záväzkov vytvorený poskytovateľmi tretích strán, originátor by mal zostať zodpovedný za sprístupnenie informácií potenciálnym investorom.

Zverejňovanie informácií o environmentálnej výkonnosti a udržateľnosti aktív [článok 26d ods. 4 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Dostupné informácie týkajúce sa environmentálnej výkonnosti a hlavných nepriaznivých vplyvov na faktory udržateľnosti

Požiadavka uvedená v článku 26d ods. 4 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa mala uplatňovať len vtedy, ak sú k dispozícii informácie o energetických certifikátoch uvedené v prvom pododseku alebo ak má originátor k dispozícii informácie o hlavných nepriaznivých vplyvoch na faktory udržateľnosti aktív financovaných podkladovými expozíciami uvedenými v druhom pododseku a ak sa originátor rozhodne uplatňovať druhý pododsek, a ak sú príslušné informácie zachytené v jeho internej databáze alebo informačných systémoch. Ak sú akékoľvek takéto informácie dostupné len pre časť podkladových expozícií, požiadavka by sa mala uplatňovať len vo vzťahu k časti podkladových expozícií, ku ktorým sú informácie k dispozícii.

Dodržiavanie požiadaviek na zverejňovanie informácií podľa článku 7 [článok 26d ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Na účely článku 26d ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by príslušné orgány určené podľa článku 29 ods. 5 uvedeného nariadenia a príslušné orgány uvedené v článku 29 ods. 2 až 4 uvedeného nariadenia mali úzko spolupracovať v súlade s článkom 36 uvedeného nariadenia, ak ide o dva rôzne orgány.