6. Kritēriji, kas attiecas uz pārredzamību

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 1. punkta mērķiem, ja iniciators nevar sniegt datus atbilstoši tajā ietvertajām datu prasībām, var izmantot ārējos datus, kas ir publiski pieejami vai ko sniegusi trešā persona, piemēram, reitingu aģentūra vai cits tirgus dalībnieks, ja tiek ievērotas visas pārējās minētā panta prasības.

Būtībā līdzīgi riska darījumi

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 1. punkta mērķiem uzskatāms, ka termins “riska darījumi, kas būtībā ir līdzīgi” norāda uz riska darījumiem, attiecībā uz kuriem tiek izpildīti abi turpmāk minētie nosacījumi:

• a. būtiskākie faktori, kas nosaka pamatā esošo riska darījumu paredzamo rezultātu, ir līdzīgi;
• b. a) apakšpunktā minētās līdzības dēļ un pamatojoties uz tādām norādēm kā iepriekšējie rezultāti vai piemērojamie modeļi, ir pamats uzskatīt, ka darījuma pastāvēšanas laikā, bet ne ilgāk par četriem gad iem, ja darījuma pastāvēšanas laiks pārsniedz četrus gadus, to rezultāti nebūs ievērojami sliktāki par vērtspapīroto riska darījumu rezultātiem.

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 1. punkta mērķiem būtībā līdzīgi riska darījumi nav jāierobežo tikai ar riska darījumiem, kas ir iniciatora bilancē.

Pamatā esošo riska darījumu izlases pārbaude (Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 2. punkts).

P amatā esošo riska darījumu izlase, kam jāveic ārējā pārbaude

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 2. punkta mērķiem pamatā esošajiem riska darījumiem, kam jāveic pārbaude pirms darījuma noslēgšanas dienas, jābūt reprezentatīvai izlasei no provizoriskā portfeļa, no kura atlasa vērtspapīroto portfeli un kurš pirms darījuma noslēgšanas dienas pastāv pamatoti galīgā formā. Persona, kas veic pārbaudi

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 2. punkta mērķiem uzskatāms, ka piemērota un neatkarīga persona ir persona, kura atbilst abiem turpmāk minētajiem nosacījumiem:

• a. tai ir pieredze un spēja veikt pārbaudi;
• b. tā nav:
• i. kredītreitinga aģentūra;
• ii. trešā persona, kas pārbauda VPS atbilstību saskaņā ar Regulas (ES) 2017/2402 28. pantu;
• iii. vienība, kas saistīta ar iniciatoru, sponsoru, ieguldītāju vai SSPE.

Pārbaudes apjoms

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 2. punkta mērķiem pārbaude jāveic, piemērojot atbilstīgu statistikas metodi un pamatojoties uz nejaušu izlasi, kurā ietilpst pamatā esošie riska darījumi, kas iegūti no vērtspapīrošanas pamatā esošajiem riska darījumiem, savukārt izlases lielums jānosaka tā, lai nodrošinātu, ka varbūtība (ticamības līmenis) pareizi noraidīt hipotēzi, ka nav izņēmumu attiecībā uz prasību visā vērtspapīrošanas pamatā esošo riska darījumu portfelī, ir vismaz 95 % (t. i., tā sauktās II tipa kļūdas varbūtībai, ka kļūdaini tiek pieņemts viss portfelis bez izņēmumiem, jābūt 5 %).

Jebkurā gadījumā minimālajam pamatā esošo riska darījumu skaitam izlasē jābūt 50. Attiecībā uz vērtspapīrošanu, kur pamatā esošo riska darījumu portfeli veido mazāk nekā 50 pamatā esoš o riska darījum u , izlasē jāiekļauj visi pamatā esošie riska darījumi.

Pārbaudē jāietver iniciatora datubāzes vai IT sistēmu pārbaude salīdzinājumā ar kredītaizsardzības līgumu un ar to saistīto dokumentāciju, lai apstiprinātu, ka kredītnotikuma iestāšanās izraisītu ieguldītāja kredītaizsardzības maksājumu, ja zaudējumi no pamatā esošā riska darījuma, uz kuru attiecas kredītnotikums, tiktu attiecināti uz aizsargāto( - ajiem) laidienu( - iem) saistībā ar riska darījumiem, kuriem tiek veikta pārbaude. Ja šāda pārbaude nav iespējama, izmantojot iniciatora datubāzi vai IT sistēmas, pārbaudes veicējai pusei jāpārbauda cita veida dokumenti vai dati, lai veiktu pārbaudi.

Pārbaude jāveic saskaņota procedūru ziņojuma veidā.

Pārbaudes apstiprinājums

Regulas (ES) 2017/2402 22. panta 2. punkta mērķiem atklāj apstiprinājumu, ka pārbaude ir notikusi un ka nav būtisk u nelabvēlīg u konstatējum u . Pirms darījuma noslēgšanas

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 2. punkta mērķiem, ja saistībā ar sintētisko vērtspapīrošanu nav emitētas nekādas parādzīmes, termiņš pirms darījuma no slēgšanas jāinterpretē kā tāds, kas attiecas uz laiku, pirms garantija vai kredīta atvasinātais instruments stājas spēkā saskaņā ar kredītaizsardzības līgumu.

Saistību naudas plūsmas modelis (Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 3. punkts)

Precīzs līgumattiecību atspoguļojums

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 3. punkta mērķiem jāuzskata, ka saistību naudas plūsmas modelis ir izveidots “precīzi”, ja tas ir darīts precīzi un pietiekami detalizēti, lai ieguldītāji varētu modelēt maksājumu saistības, tostarp attiecīgā gadījumā SSPE maksājumu saistības, un attiecīgi noteikt vērtspapīrošanas cenu. Minētais var ietvert algoritmus, kas ieguldītājiem ļauj modelēt daudzveidīgus scenārijus, kas ietekmē naudas plūsmu, piemēram, atšķirīgus pirmstermiņa atmaksas vai saistību neizpildes rādītājus.

Trešās puses

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 3. punkta mērķiem, ja saistību naudas plūsmas modeli izstrādā trešās personas, iniciators joprojām ir atbildīgs par to, lai informācija tiktu darīta pieejama varbūtējiem ieguldītājiem.

Informācijas atklāšana par aktīvu vidisko sniegumu un ilgtspēju (Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 4. punkts)

Pieejamā informācija, kas saistīta ar vidisko sniegumu un svarīgāko negatīvo ietekmi uz ilgtspējas faktoriem

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 4. punkta prasība jāpiemēro tikai tad, ja ir pieejama tā pirmajā daļā minētā informācija par energoefektivitātes sertifikātiem vai ja iniciatoram ir pieejama otrajā daļā minētā informācija, kas saistīta ar svarīgāko negatīvo ietekmi uz to aktīvu ilgtspējas faktoriem, kuri tiek finansēti ar pamatā esošiem riska darījumiem, un iniciators nolemj piemērot minēto otro daļu, un ja attiecīgā informācija ir reģistrēta tā iekšējā datubāzē vai IT sistēmās. Ja šāda informācija ir pieejama tikai par daļu no pamatā esošajiem riska darījumiem, prasību piemēro tikai attiecībā uz to pamatā esošo riska darījumu daļu, par kuru ir pieejama informācija. Atbilstība informācijas atklāšanas prasībām saskaņā ar 7. pantu (Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 5. punkts)

Regulas (ES) 2017/2402 26.d panta 5. punkta mērķiem kompetentajām iestādēm, kas norīkotas saskaņā ar minētās regulas 29. panta 5. punktu, un minētās regulas 29. panta 2. – 4. punktā minētajām kompetentajām iestādēm cieši jāsadarbojas saskaņā ar minētās regulas 36. pantu, ja tās atšķiras.