6. Criterii privind transparența

În sensul articolului 26d alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/2402, în cazul în care inițiatorul nu poate furniza date în conformitate cu cerințele în materie de date cuprinse în acesta, pot fi utilizate date externe care sunt disponibile publicului sau furnizate de un terț, de exemplu o agenție de rating sau alt participant la piață, cu condiția ca toate celelalte cerințe ale respectivului articol să fie îndeplinite.

Expuneri care sunt în mare măsură similare

În sensul articolului 26d alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/2402, termenul „expuneri care sunt în mare măsură similare” trebuie înțeles ca referindu - se la expunerile în cazul cărora sunt îndeplinite ambele condiții de mai jos:

• a. factorii cei mai relevanți care determină performanța preconizată a expunerilor - suport sunt similari;
• b. ca urmare a similarității menționate la litera (a), s -ar fi putut preconiza în mod rezonabil, pe baza unor indicii precum performanțele anterioare sau modelele aplicabile, că, pe durata tranzacției sau pe o perioadă de maximum patru ani, în cazul în care durata tranzacției este mai mare de patru ani, performanța lor nu ar fi semnificativ mai slabă decât cea a expunerilor securitizate.

În sensul articolului 26d alineatul (1) din Regulamentul (UE) 2017/2402, expunerile care sunt în mare măsură similare nu trebuie să se limiteze la expunerile păstrate în bilanțul inițiatorului.

Verificarea unui eșantion de expuneri - suport [articolul 26d alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Eșantion de expuneri - suport care face obiectul unei verificări externe

În sensul articolului 26d alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, expunerile -suport care trebuie să facă obiectul unei verificări înainte de încheierea tranzacției trebuie să fie un eșantion reprezentativ din portofoliul provizoriu din care este extras portofoliul securitizat și care se află într- o formă finală rezonabilă înainte de încheierea tranzacției. Partea care efectuează verificarea

În sensul articolului 26d alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, o parte trebuie considerată adecvată și independentă dacă îndeplinește ambele condiții de mai jos:

• a. are experiența și capacitatea de a efectua verificarea;
• b. nu este:
• i. o agenție de rating de credit;
• ii. o parte terță care verifică respectarea cerințelor STS în conformitate cu articolul 28 din Regulamentul (UE) 2017/2402;
• iii. o entitate afiliată inițiatorului, sponsorului, investitorului sau SSPE.

Domeniul de aplicare al verificării

În sensul articolului 26d alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, verificarea trebuie efectuată aplicând o metodă statistică adecvată și pe baza unui eșantion aleatoriu de expuneri - suport extrase din expunerile - suport din securitizare, iar mărimea eșantionului trebuie stabilită astfel încât să se asigure că probabilitatea (nivelul de încredere) de a respinge în mod corect ipoteza că nu există excepții de la cerință în întregul portofoliu de expuneri -suport din securitizare este de cel puțin 95 % (mai exact, probabilitatea așa -numitei erori de tip II de a accepta în mod fals un întreg portofoliu fără excepții trebuie să fie de 5 %).

În orice caz, numărul minim de expuneri - suport din eșantion trebuie să fie de 50. Pentru securitizările în cazul cărora portofoliul de expuneri - suport este format din mai puțin de 50 de expuneri - suport, eșantionul trebuie să cuprindă toate expunerile -suport.

Verificarea trebuie să includă un control al bazei de date sau al sistemelor informatice ale inițiatorului în raport cu contractul de protecție a creditului și cu documentația aferentă, pentru a confirma că apariția unui eveniment de credit ar declanșa o plată de protecție a creditului de către investitor, în cazul în care pierderile aferente expunerii - suport care face obiectul unui eveniment de credit ar fi atribuite tranșei (tranșelor) protejate în ceea ce privește expunerile care fac obiectul verificării. Dacă această verificare nu este posibilă utilizând baza de date sau sistemele informatice ale inițiatorului, partea care efectuează verificarea trebuie să verifice alte tipuri de documente sau evidențe pentru a efectua verificarea.

Verificarea trebuie să se efectueze sub forma unui raport privind procedurile convenite.

Confirmarea verificării

În sensul articolului 26d alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, trebuie să se comunice confirmarea faptului că această verificare a avut loc și că nu există constatări negative semnificative. Înainte de încheierea tranzacției

În sensul articolului 26d alineatul (2) din Regulamentul (UE) 2017/2402, dacă nu se emit note în cadrul unei securitizări sintetice, termenul anterior încheierii tranzacției trebuie interpretat ca referindu- se la momentul anterior intrării în vigoare a garanției sau a instrumentului financiar derivat de credit în temeiul contractului de protecție a creditului.

Modelul de fluxuri de numerar ale pasivelor [articolul 26d alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Reprezentarea precisă a relației contractuale

În sensul articolului 26d alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2017/2402, trebuie să se considere că modelul de fluxuri de numerar ale pasivelor a fost realizat „cu precizie” atunci când este realizat cu acuratețe și cu un nivel de detaliere suficient pentru a permite investitorilor să modeleze obligațiile de plată, inclusiv pe cele ale SSPE, dacă este cazul, și să stabilească prețul securitizării în consecință. Aceasta poate include algoritmi care permit investitorilor să modeleze

• o serie de scenarii diferi te care vor afecta fluxurile de numerar, de exemplu rate diferite de rambursare anticipată sau de nerambursare.

Părți terțe

În sensul articolului 26d alineatul (3) din Regulamentul (UE) 2017/2402, în cazul în care modelul de fluxuri de numerar ale pasivelor este elaborat de furnizori terți, inițiatorul trebuie să rămână responsabil pentru punerea informațiilor la dispoziția potențialilor investitori.

Informații privind performanța de mediu și durabilitatea activelor [articolul 26d alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

Informații disponibile referitoare la performanța de mediu și la principalele efecte negative asupra factorilor de durabilitate

Cerința de la articolul 26d alineatul (4) din Regulamentul (UE) 2017/2402 trebuie să se aplice numai dacă informațiile privind certificatele de performanță energetică menționate la primul paragraf sunt disponibile sau dacă informațiile privind principalele efecte negative asupra factorilor de durabilitate ale activelor finanțate prin expunerile - suport menționate la al doilea paragraf sunt disponibile pentru inițiator, iar inițiatorul decide să aplice acest al doilea paragraf, și dacă informațiile respective sunt redate în baza sa de date internă sau în sistemele sale informatice. Dacă aceste informații sunt disponibile numai pentru o proporție din expunerile - suport, cerința trebuie aplicată numai în ceea ce privește proporția expunerilor -suport pentru care s unt disponibile informații. Respectarea cerințelor de informare prevăzute la articolul 7 [articolul 26d alineatul (5) din Regulamentul (UE) 2017/2402]

În sensul articolului 26d alineatul (5) din Regulamentul (UE) 2017/2402, autoritățile competente desemnate în temeiul articolului 29 alineatul (5) din acest regulament și autoritățile competente menționate la articolul 29 alineatele (2) - (4) din acest regulament trebuie să coopereze îndeaproape în conformitate cu articolul 36 din acest regulament, în cazul în care sunt diferite.