Guidelines on Stressed Value-At-Risk (Stressed VaR) (EBA/GL/2012/02)

Titlul I – Obiect, domeniu de aplicare şi definiţii ................................................................. 4

1. Obiect ........................................................................................................ 4 2. Domeniul de aplicare şi nivelul aplicării .......................................................... 4 3. Definiţii ...................................................................................................... 4 Titlul II – Cerinţe privind modelarea de c ă tre instituţii a VaR în situaţie de criză 5

A. Identificarea şi validarea perioadei de criză ................................................ 5 4. Durata perioadei de criză.............................................................................. 5 5. Numărul perioadelor de criză care trebuie utilizate pentru calibrare .................. 5 6. Abordarea pentru identificarea perioadei istorice adecvate ................................ 6 7. Documentaţie pentru susţinerea abordării utilizate pentru identificarea perioadei de criză .......................................................................................................... 7 B. Revizuirea perioadei de criză ...................................................................... 8 8. Frecvenţă ................................................................................................... 8 9. Monitorizarea perioadei de criză .................................................................... 8 C. Metodologia VaR în situaţie de criză ............................................................ 9 10. Coerenţa cu metodologia VaR ..................................................................... 9 11. Estimarea substituenţilor pentru VaR în situaţie de criză ............................... 11 12. Validarea substituenţilor .......................................................................... 12 13. Validarea elementelor de intrare/ieşire ale modelului ................................... 13 D. Test de utilizare ........................................................................................ 13 14. Test de utilizare ....................................................................................... 13 Titlul III – Dispoziţii finale şi implementare ........................................................................ 14

15. Data aplicării ........................................................................................... 14 Titlul I – Obiect, domeniu de aplicare şi definiţii

III. EBA Guidelines on Stressed VaR ............................................................................. 6 Title I – Subject matter, Scope and Definitions ................................................................... 8

1. Subject matter ............................................................................................ 8 2. Scope and level of application ....................................................................... 8 3. Definitions .................................................................................................. 8 Title II – Requirements regarding institutions’ Stressed VaR modelling .................... 9

A. Identification and validation of the stressed period .................................... 9 4. Length of the stressed period ........................................................................ 9 5. Number of stressed periods to use for calibration ............................................ 9 6. The approach for identifying the appropriate historical period ......................... 10 7. Documentation to support the approach used to identify the stressed period .... 11 B. Review of the stressed period ................................................................... 12 8. Frequency ................................................................................................ 12 9. Monitoring the stressed period .................................................................... 12 C. Stressed VaR methodology ........................................................................ 13 10. Consistency with VaR methodology ............................................................ 13 11. Estimation of proxies for Stressed VaR ....................................................... 15 12. Validation of proxies ................................................................................ 16 13. Validation of model inputs/outputs ............................................................. 16 D. Use test ..................................................................................................... 17 14. Use test.................................................................................................. 17 Title III – Final Provisions and Implementation ................................................................. 17

15. Date of application ................................................................................... 17

7 Title I – Subject matter, Scope and Definitions