5.1 Preparación de la venta

Las autoridades de resolución especificarán en los planes de resolución, o en cualquier documentación de apoyo, cómo pueden ejecutar sin problemas el proceso de venta mencionado en el apartado 50.a de la manera más transparente posible.

Para garantizar la viabilidad/credibilidad de la venta del negocio como instrumento de resolución, la autoridad de resolución, con el apoyo de las entidades, definirán con antelación una lista de criterios que se espera que cumplan los posibles adquirentes, en función de las características del perímetro de transferencia y teniendo en cuenta las características de los agentes del mercado existentes, así como determinados factores externos (como consideraciones regulatorias relativas a la concentración del mercado, la necesidad de licencias y autorizaciones; y eventuales barreras de entrada al mercado). Las autoridades de resolución deberán ser capaces de aprovechar la información disponible para las autoridades de supervisión y la contenida en los planes de recuperación.

Aunque la estrategia de venta dependerá de la definición del perímetro de transferencia (específico para la entidad y la situación), las autoridades de resolución elaborarán un proceso de venta que tenga en consideración, al menos, los siguientes elementos:

• - la cronología del proceso de venta: un calendario que indique los hitos y entregables que deban cumplirse;
• - la definición de los subprocesos operativos con una clara distribución de tareas entre los diferentes equipos y expertos que incluyan a las autoridades de resolución, las entidades, las autoridades competentes y todos los agentes pertinentes, en consonancia con los apartados 56 y 57;
• - la composición y las funciones de los equipos y órganos;
• - la documentación que deje constancia del marco de la venta y del proceso de comercialización (incluidos, entre otros, los pliegos de condiciones, los acuerdos de confidencialidad y otros documentos legales; las plantillas a disposición de los licitadores, los modelos de evaluación de las ofertas, la lista de criterios, los documentos de contratación y los mandatos para los consultores externos, y las plantillas para la comunicación a los medios);
• - canal(es) de comunicación confidencial(es), plan(es) de comunicación e información, datos e informes.

Al definir un calendario en consonancia con el artículo 10, apartado 7, letras d) y j), de la Directiva 2014/59/UE, las autoridades de resolución tendrán en cuenta los diferentes hitos relevantes para las transferencias y, en particular, la fecha de referencia de la planificación de la resolución¹¹ , la fecha de valoración¹² , la fecha de resolución¹³ y la fecha o fechas de transferencia.

¹¹ De conformidad con el artículo 5 del Reglamento de Ejecución (UE) 2018/1624 de la Comisión, de 23 de octubre de 2018, por el que se establecen normas técnicas de ejecución en relación con los procedimientos, modelos de formularios y plantillas para la notificación de información a efectos de los planes de resolución para las entidades de crédito y las empresas de servicios de inversión, de conformidad con la Directiva 2014/59/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, y por el que se deroga el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1066 de la Comisión (DO L 277 de 7.11.2018, p. 1-6).

¹² Tal y como se refleja en el manual de la ABE sobre valoración a efectos de resolución (EBA valuation handbook).

¹³ Tal y como se define en el artículo 1, letra j), del Reglamento Delegado (UE) 2018/345 de la Comisión.

Las autoridades de resolución identificarán las aprobaciones o consentimientos que no estarían comprendidos en las exenciones contempladas en el artículo 63, apartado 2, de la Directiva 2014/59/UE y se asegurarán de que el proceso de venta los tenga en cuenta. Estas aprobaciones o consentimientos pueden incluir la aprobación de la Comisión Europea en relación con la concentración que revista dimensión europea, en consonancia con el Reglamento (CE) n.º 139/2004 del Consejo, de 20 de enero de 2004, sobre el control de las concentraciones entre empresas («Reglamento comunitario de concentraciones»)¹⁴ . Las autoridades de resolución considerarán la interacción con las autoridades del mercado y cualquier otra autoridad susceptible de intervenir en el proceso de venta. Dichas interacciones con otras autoridades se producirán en el momento oportuno y no deben interferir en el calendario de venta a efectos de la resolubilidad.

¹⁴ Reglamento (CE) n.º 139/2004 del Consejo, de 20 de enero de 2004, sobre el control de las concentraciones entre empresas («Reglamento comunitario de concentraciones») (DO L 24 de 29.1.2004, pp. 1-22).

En el caso de grupos transfronterizos, de un perímetro de transferencia transfronterizo o de transacciones transfronterizas, las autoridades de resolución debatirán, según proceda, su marco de venta con otras autoridades de resolución y autoridades competentes para llegar a un acuerdo sobre la asignación de tareas, el intercambio de información y el calendario, actualizar el marco de venta de manera periódica y garantizar la existencia de líneas de comunicación confidenciales. Los debates podrían celebrarse, por ejemplo, en el marco de los colegios de resolución, cuando existan, o en los Grupos de Gestión de Crisis (GGC), cuando existan (para las EISM), o bien, sobre una base ad hoc y menos formal.

Las autoridades de resolución se asegurarán de que su proceso de venta sea aplicable en al menos dos supuestos: la venta derivada de un proceso de comercialización conforme al artículo 39 de la Directiva 2014/59/UE (que puede calificarse como «venta de negocio estratégica») y la venta sin proceso de comercialización conforme a lo previsto en el artículo 39, apartado 3, de la Directiva 2014/59/UE (que puede calificarse como «venta de negocio acelerada»).

La autoridad de resolución estará preparada para realizar, en el plazo más breve posible y no después de que se determine que la entidad es inviable o existe la probabilidad de que lo vaya a ser, la evaluación de la viabilidad del proceso de comercialización, en consonancia con las Directrices de la ABE sobre la eficacia de la venta del negocio¹⁵ .

¹⁵ Directrices de la ABE sobre las circunstancias específicas que constituyen un peligro real para la estabilidad financiera y sobre los hechos que determinan la eficacia de la venta del negocio de conformidad con el artículo 39, apartado 4, de la Directiva 2014/59/UE (EBA/GL/2015/04).

El proceso de venta permitirá que una venta de negocio acelerada se ejecute sin problemas en el curso del fin de semana de la resolución. A tal fin, la autoridad de resolución deberá estar en condiciones de actualizar (por ejemplo, mediante actividades de seguimiento del mercado; mediante el acceso existente a datos de mercado relevantes actualizados o mediante los procesos existentes para requerir la asistencia de expertos en la materia) la lista de criterios que deben cumplir los adquirentes potenciales y la lista predefinida de adquirentes potenciales basada en el apartado 19 de estas directrices, en consonancia con las condiciones del mercado y el perímetro de transferencia en la fecha en que se determine que la entidad es inviable o existe la probabilidad de que lo vaya a ser. La autoridad de resolución evaluará lo antes posible las posibles implicaciones de una venta del negocio acelerada en lo que respecta a las normas sobre ayudas de Estado y velarán por que la venta acelerada se ejecute de forma que se minimicen estas implicaciones¹⁶ .

¹⁶ En consonancia con el documento EBA Final Q&A2015_2339.

En el caso de una venta de negocio estratégica, las autoridades de resolución deberán estar en condiciones de actualizar la lista de criterios que deben cumplir los adquirentes potenciales sobre la base de la sección 4.1. y el apartado 19 de estas directrices. El proceso de venta permitirá la ejecución sin problemas de una venta de negocio estratégica que garantice un proceso de comercialización abierto, transparente y no discriminatorio (requisitos de comercialización), orientado a maximizar el precio de la venta y a detectar posibles conflictos de intereses. Estos criterios incluirán una serie de indicadores relativos a la solidez financiera, jurídica y operativa de los adquirentes potenciales, que deberán guardar relación con el perímetro de transferencia y no estar diseñados para favorecer a los compradores potenciales identificados ex ante . La autoridad de resolución podrá solicitar al potencial comprador la presentación de planes que expongan el proceso de integración del perímetro de transferencia por parte del comprador potencial y que subrayen las capacidades necesarias.

Las autoridades de resolución estarán preparadas para solicitar asistencia externa (por ejemplo, a consultores, asesores jurídicos o auditores) dentro del proceso de venta o para la delegación del proceso de comercialización. La autoridad de resolución no delegará la responsabilidad que le incumbe y tendrá establecido un proceso para seleccionar y nombrar a los consultores externos sobre la base de criterios predefinidos en virtud de un mandato definido, para controlarlos y revisar sus aportaciones, para garantizar la ausencia de conflicto de intereses y para respetar la confidencialidad. El mandato definirá claramente, entre otras cosas, los objetivos y los entregables, la experiencia y los recursos requeridos, el calendario y los honorarios.

5.1.2 Segregación interna

La evaluación de la resolubilidad a que se refiere la sección C del anexo de la Directiva 2014/59/UE se basará en la evaluación de las estructuras jurídicas y corporativas de la entidad (punto 2 de dicha sección C del anexo de la Directiva 2014/59/UE), la complejidad de esta estructura y la dificultad a la hora de asignar las líneas de negocio a las entidades del grupo (punto 16 de la sección C del anexo de la Directiva 2014/59/UE), y la compatibilidad de esta estructura con el instrumento o los instrumentos de resolución elegidos (punto 21 de la sección C del anexo de la Directiva 2014/59/UE). Por lo tanto, las autoridades de resolución estudiarán la mejor forma de prepararse para el instrumento de segregación de activos, dado que muchos de los componentes del perímetro de transferencia podrían no encontrarse dentro de una misma persona jurídica o una misma línea de negocio, y, cuando sea necesario y sin perjuicio de las competencias previstas en el artículo 17 de la Directiva 2014/59/UE, promoverán la separación de carteras:

• a. instando a las entidades a dotarse de protocolos de actuación (véase el apartado 75) en los que se establezca cómo podrían segregarse los activos problemáticos¹⁷ en una línea de negocio o en una persona jurídica cuando se considere el instrumento de segregación de activos en la estrategia de resolución y cuando las carteras admisibles para dicho instrumento estén dispersas en el grupo;
• b. evaluando cómo las opciones de recuperación del punto 14 de la sección A del anexo de la Directiva 2014/59/UE podrían apoyar la segregación de los activos problemáticos del resto del grupo.

¹⁷ A efectos de estas directrices, se entenderá por activos problemáticos los activos deteriorados o improductivos mencionados en el considerando 59 de la Directiva 2014/59/UE.

Cuando se les inste a demostrar de qué manera pueden segregar los activos problemáticos, las entidades indicarán de qué manera sus medidas:

• - facilitarán cualquiera de los ejercicios diagnósticos a los que se refieren las Directrices de la ABE sobre las pruebas, revisiones o actividades que puedan conducir a medidas de apoyo¹⁸ , ya que la mayoría de los activos problemáticos estarían centralizados en una unidad de negocio específica;
• - permitirán una correcta identificación de las barreras contractuales, los requisitos legales vinculados a los activos problemáticos y otros tipos de obstáculos a la transferencia;
• - facilitarán la valoración de los activos problemáticos (y, en consecuencia, de las líneas de negocio no problemáticas que justifican la elección del instrumento de resolución complementario);
• - crearán un alto nivel de experiencia dentro de la unidad de negocio para gestionar los activos problemáticos;
• - llevarán al desarrollo de un conjunto de datos específico que cubra las cuestiones relativas a las garantías y los derechos relacionados con los activos problemáticos;
• - pondrán de relieve los servicios específicos necesarios para estos elementos y comenzarán a aplicar los mecanismos necesarios para su gestión;
• - llevarán a segregar los recursos necesarios (incluidos los financieros o de personal), que después podrían transferirse más fácilmente en el momento de la resolución, especialmente con la ayuda de acuerdos de servicio.

¹⁸ Directrices de la ABE sobre los tipos de pruebas, revisiones o actividades que puedan conducir a medidas de apoyo en virtud del artículo 32, apartado 4, letra d), inciso iii), de la Directiva de Reestructuración y Resolución Bancaria (EBA/GL/2014/09).

Cuando sea pertinente, las entidades también demostrarán su capacidad para crear personas jurídicas, en consonancia con el apartado 48 de las presentes directrices.