5. Standardimisega seotud kriteeriumid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 1 kohaldamisel peaksid selle määruse artikli 29 lõike 5 kohaselt määratud pädevad asutused ja sama määruse artikli 29 lõigetes 2–4 osutatud pädevad asutused tegema tihedat koostööd kooskõlas sama määruse artikliga 36, kui need asutused on erinevad.

Intressimäära- ja valuutariski asjakohane maandamine (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 2)

Tuletisinstrumendid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 2 kolmanda lõigu kohaldamisel ei tohiks mõista, et aluspositsioonide kogumisse kuuluvad riskipositsioonid, mis sisaldavad üksnes tuletisinstrumendi komponenti, mille ainus eesmärk on asjaomase aluspositsiooni (mis ise ei ole tuletisinstrument) intressimäära- ja valuutariski otsene maandamine, on keelatud.

Üldised rahvusvahelised rahandusstandardid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 2 kolmanda lõigu kohaldamisel peaksid üldised rahvusvahelised rahandusstandardid hõlmama ISDA või muid sarnaseid kehtestatud riiklikke dokumenteerimisstandardeid.

Viiteintressimääraga seotud intressimaksed (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 3)

Viiteintressimäärad

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 3 kohaldamisel peaksid intressimäärad, mida tuleks lugeda viiteintressimääraga seotud intressimaksete asjakohaseks võrdlusaluseks, hõlmama kõike alljärgnevat:

• a. pankadevahelised intressimäärad, sealhulgas Libor, Euribor ja muud tunnustatud võrdlusalused;
• b. muud kehtivad viiteintressimäärad, näiteks €STR, SONIA, SOFR ja TONA;
• c. rahapoliitiliste asutuste kehtestatud intressimäärad, sealhulgas Föderaalreservi intressimäärad ja keskpankade diskontomäärad;
• d. sektoripõhised intressimäärad, mis kajastavad laenuandja rahastamiskulusid, sealhulgas standardsed muutuvad intressimäärad ja sisemised intressimäärad, mis kajastavad otseselt panga või asutuse rahastamiskulu turumääras, ulatuses, milles investoritele edastatakse piisavat teavet, mis võimaldab neil hinnata sektoripõhiste intressimäärade suhet muudesse turumääradesse.

Keerukad valemid või tuletisinstrumendid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 3 kohaldamisel ei tohiks intressimäära ülempiiri või alampiiri käsitada keeruka valemina või tuletisinstrumendina.

Nõuded täitmisele pööramise teate kohta (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 4)

Summa väärtpaberistamise eriotstarbelisest ettevõtjast ülekandmata jätmine

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 4 teise lõigu kohaldamisel peaks rahasumma, mida loetakse väärtpaberistamise eriotstarbelisest ettevõtjast ülekandmata jäetuks, kindlaks määrama vastavalt tehingu dokumentide sätetele.

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 4 kohaldamisel peaks olema lubatud jätta raha väärtpaberistamise eriotstarbelisest ettevõtjast üle kandmata tulevikus kasutatava reservfondi vormis, kui reservfondi kasutamine on piiratud üksnes määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 4 teises lõigus sätestatud eesmärkidega, sealhulgas investoritele korrapäraste tagasimaksete tegemisega.

Kahjude jaotamine ja seeriate amortiseerimine (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 5)

Käivitavad tegurid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 5 kohaldamisel võivad tehingu pooled lisaks minimaalsetele nõutavatele käivitavatele teguritele kokku leppida ka muudes tulemusnäitajatega seotud käivitavates tegurites. Tulemusnäitajatega seotud käivitav sündmus peaks tooma kaasa väärtpaberistamise seeriate amortiseerimise, millest tulenevad ümberpööratud nõudeõiguse järjekorras järjestatud maksed, olenemata sellest, kas kohaldatakse muid käivitavaid tegureid või mitte.

Ümberpööramine mittejärjestikuseks amortiseerimiseks

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 5 kolmanda lõigu kohaldamisel ei tohiks pärast seda, kui on rakendatud ümberpööramist järjestatud maksetega amortiseerimiseks mis tahes tulemusnäitajaga seotud käivitava teguri rikkumise tagajärjel, lubada ümberpööramist mittejärjestikuseks amortiseerimiseks vastavalt tehingu dokumentide sätetele. Tehingu dokumendid (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 7)

Nõuete haldamise standardid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 7 punkti d kohaldamisel tuleks nõuete haldamise standardite all mõista tehingu dokumentides täpsustatud haldamisega seotud standardeid, mida tuleb järgida kogu väärtpaberistamise tehingu kestuse jooksul.

Nõuete haldamise protseduurid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 7 punkti c kohaldamisel tuleks nõuete haldamise protseduure mõista kui tegelikke menetlusi, mis on vajalikud nõuete haldamise standardite järgimise tagamiseks. Neid menetlusi võib kohandada kogu väärtpaberistamise tehingu kestuse jooksul, tingimusel et järgitakse nõuete haldamise standardeid.

Tehingu vastaspooled

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 7 punkti b kohaldamisel peaksid usaldusisik ja kontrolli tegev kolmas isik alati erinema nõudehaldajast, investorist ja väärtpaberistamise tehingu algatajast. Kontrolli tegev kolmas isik peaks lisaks vastama punkti 73 nõuetele.

Nõudehaldaja asjatundlikkus ja nõuete haldamise nõuded (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 8)

Nõudehaldaja asjatundlikkuse määramise kriteeriumid

asjatundlikkus väärtpaberistatud positsioonidega samalaadsete positsioonide haldamise alal, tuleks kohaldada mõlemat alljärgnevat tingimust:

• a. nõudehaldaja juhtorgani liikmetel ja väärtpaberistatavate riskipositsioonidega samalaadsete riskipositsioonide haldamise eest vastutavatel juhtivtöötajatel, kes ei ole juhtorgani liikmed, peaksid olema piisavad teadmised ja oskused väärtpaberistatavate riskipositsioonidega samalaadsete riskipositsioonide haldamise alal;
• b. asjatundlikkuse määramisel tuleb arvestada järgmisi asjatundlikkuse kvaliteedi põhimõtteid:

Nõudehaldajat tuleks pidada nõuetekohaselt asjatundlikuks, kui on täidetud üks järgmistest tingimustest:

• a. selle üksuse või konsolideerimisgrupi äritegevus, kuhu üksus kuulub raamatupidamislikul või usaldatavusnõuete täitmise eesmärgil, on hõlmanud väärtpaberistatavate riskipositsioonidega samalaadsete riskipositsioonide haldamist vähemalt viie aasta jooksul;
• b. kui punktis a nimetatud nõue ei ole täidetud, peavad olema täidetud kõik järgmised tingimused:

Et tõendada töökogemuse kestust aastates, tuleks asjaomast asjatundlikkust avalikustada piisavalt üksikasjalikult ja kooskõlas kehtivate konfidentsiaalsusnõuetega, et võimaldada investoritel täita oma kohustusi, millele on osutatud määruse (EL) 2017/2402 artiklis 5.

Samalaadsed riskipositsioonid

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 8 kohaldamisel tuleks mõistet „samalaadsed positsioonid“ tõlgendada eespool punktis 37 esitatud tähenduses. Hästi dokumenteeritud ja asjakohased põhimõtted, menetlused ja riskijuhtimise kontrollimeetmed

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 8 kohaldamisel tuleks nõudehaldaja nõuete haldamisega seotud põhimõtted, menetlused ja riskijuhtimise kontrollimeetmed tunnistada hästi dokumenteerituks ja asjakohaseks, kui on täidetud üks järgmistest tingimustest:

• a. nõudehaldaja on üksus, kelle suhtes kehtivad liidu usaldatavus- ja kapitalinõuded ning järelevalve ja tema regulatiivseid lube loetakse nõuete haldamise jaoks asjakohaseks;
• b. nõudehaldaja on üksus, kelle suhtes ei kehti liidu usaldatavus- ja kapitalinõuded ning järelevalve ning esitatakse tõendid hästi dokumenteeritud ja asjakohaste põhimõtete ja riskijuhtimise kontrollimeetmete olemasolu kohta, mis hõlmavad ka headest turutavadest kinnipidamist ja aruandlussuutlikust. Tõendid peaksid olema kinnitatud asjakohase kolmanda isiku, näiteks reitinguagentuuri või välisaudiitori läbivaatuse alusel.

Konfliktide õigeaegne lahendamine investorite vahel (määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõige 10)

Selged sätted, mis võimaldavad õigeaegselt lahendada konflikte eri kategooria investorite vahel

Määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 10 kohaldamisel peaksid tehingu dokumentide sätted, mis võimaldavad õigeaegselt lahendada konflikte eri kategooria investorite vahel, hõlmama sätteid kõige alljärgneva kohta:

• a. koosolekute kokkukutsumise ja konverentskõnede korraldamise meetod;
• b. koosoleku või konverentskõne korraldamise maksimaalne kestus;
• c. nõutav kvoorum;
• d. otsuste kinnitamiseks vajalik häälte alamkünnis, kusjuures tuleb selgelt eristada iga otsuse liigi alamkünniseid;
• e. kui kohaldatav, koosolekute asukoht, mis peaks olema Euroopa Liidus.

Kui asjaomases jurisdiktsioonis kehtivad kohustuslikud õigussätted, kuidas lahendada investorite konflikte, võib määruse (EL) 2017/2402 artikli 26c lõike 10 kohaldamisel viidata neile tehingu dokumentides.