5. Kriteriji povezani sa standardizacijom

Za potrebe članka 26.c stavka 1. Uredbe (EU) 2017/2402 nadležna tijela imenovana u skladu s člankom 29. stavkom 5. te Uredbe i nadležna tijela iz članka 29. stavaka od 2. do 4. te Uredbe trebala bi blisko surađivati u skladu s člankom 36. te Uredbe, ako se radi o različitim nadzornim tijelima.

Odgovarajuće smanjenje rizika od kamata i valutnih rizika (članak 26.c stavak 2. Uredbe (EU) 2017/2402)

Izvedenice

Za potrebe članka 26.c stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 ne treba shvaćati kao zabranjene izloženosti u skupu odnosnih izloženosti one izloženosti koje samo sadržavaju komponentu izvedenice koja služi samo za izravnu zaštitu od rizika kamatnih stopa ili valutnog rizika dotične odnosne izloženosti, ali koje same po sebi nisu izvedenice.

Zajednički standardi u području međunarodnih financija

Za potrebe članka 26.c stavka 2. Uredbe (EU) 2017/2402 u zajedničke standarde u području međunarodnih financija trebaju se ubrajati standardi ISDA - e ili slični uspostavljeni dokumentacijski standardi.

Plaćanja kamate prema referentnoj stopi (članak 26.c stavak 3. Uredbe (EU) 2017/2402)

Referentne kamatne stope

Za potrebe članka 26.c stavka 3. Uredbe (EU) 2017/2402 u kamatne stope koje se trebaju smatrati odgovarajućom referentnom osnovom za plaćanja prema referentnoj stopi trebaju se ubrajati sve sljedeće stope:

• a. međubankovne kamatne stope, uključujući Libor, Eurobor i druge priznate referentne kamatne stope
• b. druge utvrđene referentne kamatne stope kao što su €STR, SONIA, SOFR i TONA
• c. stope koje određuju monetarne vlasti, uključujući stope na sredstva FED -a i diskontne stope središnjih banaka
• d. sektorske stope prilagođene troškovima sredstava za zajmodavca, uključujući standardne promjenjive stope i interne kamatne stope izravno prilagođene tržišnim troškovima financiranja banke ili podgrupe institucija, pod uvjetom da su ulagateljima dostavljeni dostatni podatci koji im omogućuju da procijene odnos sektorskih i drugih tržišnih stopa.

Složene formule ili izvedenice

Za potrebe članka 26.c stavka 3. Uredbe (EU) 2017/2402 gornje ili donje granice kamatnih stopa ne bi trebale sadržavati složen e formulom ili izvedeni ce.

Zahtjevi nakon obavijesti o izvršenju (članak 26.c stavak 4. Uredbe (EU) 2017/2402)

Iznos zadržan u SSPN - u

Za potrebe članka 26.c stavka 4. drugog podstavka Uredbe (EU) 2017/2402 iznos gotovine koji se smatra zadržanim u SSPN - u trebalo bi utvrditi na temelju dokumentacije o transakciji.

Za potrebe članka 26.c stavka 4. Uredbe (EU) 2017/2402 dopušteno je gotovinu zadržati u SSPN - u u obliku pričuvnog fonda za upotrebu u budućnosti ako je upotreba pričuvnog fonda isključivo ograničena u svrhe određene člankom 26.c stavkom 4. drugim podstavkom Uredbe (EU) 2017/2402, uključujući svrhu uredne otplate ulagatelja.

Raspodjela gubitaka i amortizacija tranši (članak 26.c stavak 5. Uredbe (EU) 2017/2402)

Pokretači

Za potrebe članka 26.c stavka 5. Uredbe (EU) 2017/2402, osim minimalnih potrebnih pokretača, strane u transakciji mogu se dogovoriti o uključivanju drugih pokretača povezanih s uspješnošću. Pojava događaja koji je pokretač za sve takve pokretače povezane s uspješnošću trebala bi dovesti do toga da se amortizacija sekuritizacijskih tranši vrati na postupno plaćanje prema redoslijedu prvenstva, bez obzira na to primjenjuju li se drugi pokretači ili ne.

Povratak na nepostupnu amortizaciju

Za potrebe članka 26.c stavka 5. trećeg podstavka Uredbe (EU) 2017/2402, nakon što se kao posljedica kršenja bilo kojeg pokretača povezanog s uspješnošću primijeni povrat amortizacije na postupno plaćanje, ne bi trebalo dopustiti daljnje vraćanje na nepostupnu amortizaciju u skladu s dokumentacijom o transakciji.

Dokumentacija o transakciji (članak 26.c stavak 7. Uredbe (EU) 2017/2402)

Standardi servisiranja

Za potrebe članka 26.c stavka 7. točke (d) Uredbe (EU) 2017/2402 standarde servisiranja trebalo bi tumačiti kao standarde povezane sa servisiranjem koji su utvrđeni u dokumentaciji o transakciji i koje je potrebno ispuniti tijekom cijelog trajanja sekuritizacijske transakcije.

Postupci servisiranja

Za potrebe članka 26.c stavka 7. točke (c) Uredbe (EU) 2017/2402 postupke servisiranja treba shvatiti kao stvarne postupke potrebne za osiguravanje usklađenosti sa standardima servisiranja. Postupci se mogu prilagođavati tijekom cijelog trajanja sekuritizacijske transakcije sve dok su ispunjeni standardi servi siranja.

Druge ugovorne strane u transakcijama

Za potrebe članka 26.c stavka 7. točke (b) Uredbe (EU) 2017/2402 povjerenik i agent treće strane za provjeru trebali bi se uvijek razlikovati od servisera, ulagatelja i inicijatora. Agent treće strane za provjeru trebao bi dodatno ispunjavati zahtjeve navedene u stavku 73 .

Stručno znanje servisera i zahtjevi u pogledu servisiranja (članak 26.c stavak 8. Uredbe (EU) 2017/2402)

Kriteriji za utvrđivanje stručnosti servisera

U svrhu utvrđivanja posjeduje li serviser stručno znanje u području servisiranja izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju u skladu s člankom 26.c stavkom 8. Uredbe (EU) 2017/2402 treba primijeniti oboje od sljedećeg:

• a. članovi upravnih tijela servisera te rukovodeće osoblje, osim članova upravnog tijela, odgovorni za servisiranje izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju trebaju posjedovati odgovarajuće znanje i vještine u području servisiranja izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju
• b. pri utvrđivanju stručnosti treba uzeti u obzir sva sljedeća načela kvalitete stručnosti:

Treba se smatrati da serviser posjeduje potrebno stručno znanje kada vrijedi jedno od sljedećeg:

• a. poslovanje subjekta ili konsolidirane grupe kojoj za računovodstvene ili bonitetne potrebe subjekt pripada, uključuje, tijekom najmanje pet godina, servisiranje izloženosti sličnih onima koje se sekuritiziraju
• b. ako zahtjev iz točke (a) nije ispunjen, usklađen je sa svim sljedećim zahtjevima:

U svrhu dokazivanja broja godina stručnog iskustva relevantno stručno znanje treba se objaviti dovoljno detaljno i u skladu s primjenjivim zahtjevima povjerljivosti kako bi se ulagateljima omogućilo da izvrše svoje obveze u skladu s člankom 5. Uredbe (EU) 2017/2402.

Izloženosti slične vrste

Za potrebe članka 26.c stavka 8. Uredbe (EU) 2017/2402 tumačenje izraza „izloženosti slične vrste“ treba slijediti tumačenje prethodno dano u stavku 37.

Primjereno dokumentirane i odgovarajuće politike, postupci i kontrolni mehanizmi za upravljanje rizicima

Za potrebe članka 26.c stavka 8. Uredbe (EU) 2017/2402 treba se smatrati da serviser ima primjereno dokumentirane i odgovarajuće politike, postupke i kontrolne mehanizme u vezi sa servisiranjem izloženosti” kada je ispunjen jedan od sljedećih uvjeta:

• a. serviser je subjekt koji podliježe bonitetnoj i kapitalnoj regulativi i nadzoru na području Unije, a ta regulatorna odobrenja ili dopuštenja smatraju se relevantnima za servisiranje;
• b. serviser je subjekt koji ne podliježe bonitetnoj i kapitalnoj regulativi i nadzoru na području Unije, a dostavljen je dokaz o postojanju primjereno dokumentirane i odgovarajuće politike, postupaka i kontrolnih mehanizama za upravljanje rizicima koji uključuje dokaz o poštovanju dobre tržišne prakse i sposobnost izvješćivanja. Dokaz treba potkrijepiti odgovarajućim pregledom treće strane kako što je agencija za utvrđivanje kreditnog rejtinga ili vanjski revizor. Pravodobno rješavanje sukoba među ulagateljima (članak 26.c stavak 10. Uredbe (EU) 2017/2402)

Jasne odredbe koje omogućuju pravodobno rješavanje sukoba između različitih kategorija ulagatelja

Za potrebe članka 26.c stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402 odredbe u pogledu dokumentacije o transakciji kojima se „omogućuje pravodobno rješavanje sukoba između različitih kategorija ulagatelja“ kod sekuritizacijskih transakcija s više ulagatelja trebale bi uključivati sve od navedenog :

• a. način sazivanja sastanaka ili dogovaranja konferencijskih poziva ;
• b. najdulji vremenski okvir za dogovaranje sastanka ili konferencijskog poziva;
• c. potreban kvorum ;
• d. najniži broj potrebnih glasova za potvrdu takve odluke, uz jasno razlikovanje od najnižeg broja za svaku vrstu odluke
• e. ako je primjenjivo, mjesto održavanja sastanaka koje treba biti na području Unije.

Za potrebe članka 26.c stavka 10. Uredbe (EU) 2017/2402 ako u mjerodavnoj državi postoje obvezujuće zakonske odredbe kojima se određuje način na koji treba rješavati sukobe između ulagatelja, dokumentacija o transakciji može upućivati na te odredbe.