5. Su standartizavimu susiję kriterijai

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 1 dalį pagal to reglamento 29 straipsnio 5 dalį paskirtos kompetentingos institucijos ir to reglamento 29 straipsnio 2 – 4 dalyse nurodytos kompetentingos institucijos turėtų glaudžiai bendradarbiauti pagal to reglamento 36 straipsnį, jei jos yra skirtingos.

Tinkamas palūkanų ir valiutos rizikos mažinimas (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 2 dalis)

Išvestinės finansinės priemonės

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 2 dalies trečią pastraipą pozicijos, kurios yra įtrauktos į pagrindinių pozicijų grupę, kurioje vienintelis išvestinių finansinių priemonių dalies tikslas – tiesiogiai apsidrausti nuo atitinkamos pagrindinės pozicijos palūkanų normos rizikos arba valiutos rizikos, ir kurios pačios nėra išvestinės finansinės priemonės, neturėtų būti laikomos uždraustomis.

Bendri standartai tarptautinių finansų srityje

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 2 dalies trečią pastraipą bendri standartai tarptautinių finansų srityje turėtų apimti Tarptautinės apsikeitimo sandorių ir išvestinių finansinių priemonių asociacijos (ISDA) arba panašius nacionaliniu lygmeniu patvirtintus dokumentacijos standartus.

Nurodyti palūkanų mokėjimai (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 3 dalis)

Nurodytos palūkanų normos

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 3 dalį palūkanų normos, kurios turėtų būti laikomos tinkamu pagrindu nurodytiems palūkanų mokėjimams, turėtų apimti visas toliau išvardytas normas:

• a. tarpbankines normas, įskaitant LIBOR, EURIBOR ir kitas pripažintas lyginamąsias normas;
• b. kitas nustatytas pagrindines palūkanų normas, pavyzdžiui, €STR, SONIA, SOFR ir TONA;
• c. pinigų politikos institucijų nustatytas normas, įskaitant federalinių fondų normas ir centrinių bankų diskonto normas;
• d. sektoriaus normas, atspindinčias skolintojo patiriamas finansavimo išlaidas, įskaitant standartines kintamąsias normas ir vidaus palūkanų normas, tiesiogiai atspindinčias banko arba įstaigų grupės finansavimo rinkos sąnaudas, kad investuotojams būtų pateikiami pakankami duomenys, kad jie galėtų įvertinti sektoriaus normų santykį su kitomis rinkos normomis.

Sudėtingos formulės arba išvestinės finansinės priemonės

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 3 dalį palūkanų normų viršutinės arba apatinės ribos neturėtų būti laikomos sudėtinga formule ar išvestinėmis finansinėmis priemonėmis.

Reikalavimai po vykdymo užtikrinimo pranešimo (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 4 dalis)

SPPVPS sulaikyta suma

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 4 dalies antrą pastraipą grynųjų pinigų suma, kuri turi būti laikoma sulaikyta SPPVPS, turėtų būti nustatoma taip, kaip nurodyta sandorio dokumentuose.

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 4 dalį turėtų būti leidžiama sulaikyti grynuosius pinigus SPPVPS kaip naudojimui ateityje skirtą rezervo fondą, jei rezervo fondas naudojamas tik to reglamento 26c straipsnio 4 dalies antroje pastraipoje nustatytais tikslais, įskaitant tvarkingą sumų grąžinimą investuotojams.

Nuostolių paskirstymas ir segmentų amortizacija (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 5 dalis)

Priežastiniai veiksniai

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 5 dalį, be minimalių reikalaujamų priežastinių veiksnių, sandorio šalys gali susitarti įtraukti kitus su veiksnumu susijusius priežastinius veiksnius. Įvykus priežastiniam įvykiui, kuris apima bet kokius tokius priežastinius veiksnius, susijusius su veiksnumu, pakeitimo vertybiniais popieriais segmentų amortizacija turėtų būti grąžinama prie nuoseklaus mokėjimų eiliškumo pagal prioritetą, neatsižvelgiant į tai, ar galioja kiti priežastiniai veiksniai, ar ne.

Perėjimas prie nenuoseklios amortizacijos

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 5 dalies trečią pastraipą, kai amortizacija prie nuoseklaus mokėjimų eiliškumo grąžinama dėl bet kurio su veiksnumu susijusio priežastinio veiksnio pažeidimo, pagal sandorio dokumentus neturėtų būti leidžiamas tolesnis amortizacijos grąžinimas į nenuosekliąją amortizaciją. Sandorio dokumentai (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 7 dalis)

Valdymo standartai

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 7 dalies d punktą valdymo standartai turėtų būti suprantami kaip su valdymu susiję standartai, nurodyti sandorio dokumentuose, kurių turi būti laikomasi visą pakeitimo vertybiniais popieriais sandorio galiojimo laikotarpį.

Valdymo procedūros

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 7 dalies c punktą valdymo procedūros turėtų būti suprantamos kaip faktinės procedūros, būtinos siekiant užtikrinti atitiktį valdymo standartams. Procedūros gali būti pritaikomos per visą pakeitimo vertybiniais popieriais sandorio laikotarpį tol, kol laikomasi valdymo standartų.

Sandorio šalys

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 7 dalies b punktą patikėtinis ir trečiosios šalies tikrintojas visada turėtų skirtis nuo valdymo įmonės, investuotojo ir iniciatoriaus. Be to, trečiosios šalies tikrintojas turėtų atitikti 73 dalyje nurodytus reikalavimus.

Paslaugų teikėjo praktinė patirtis ir valdymo reikalavimai (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 8 dalis)

Valdymo įmonės patirties nustatymo kriterijai

Siekiant nustatyti, ar valdymo įmonė turi patirties valdant pozicijas, kurios savo pobūdžiu yra panašios į pakeistąsias vertybiniais popieriais, kaip numatyta Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 8 dalyje, turėtų būti taikomos abi šios sąlygos:

• a. valdymo įmonės valdymo organo nariai ir vadovai, kurie nėra valdymo organo nariai ir kurie atsako už pozicijų, kurios savo pobūdžiu yra panašios į pakeistąsias vertybiniais popieriais, valdymą, turėtų turėti pakankamai žinių ir įgūdžių valdant pozicijas, kurios savo pobūdžiu yra panašios į pakeistąsias vertybiniais popieriais;
• b. nustatant patirtį reikėtų atsižvelgti į bet kurį iš toliau išvardytų patirties kokybės principų:

Valdymo įmonė turėtų būti laikoma pakankamai patyrusia, jeigu tenkinama bet kuri iš šių sąlygų:

• a. subjekto arba konsoliduotos grupės, kuriai subjektas priklauso apskaitos arba prudenciniais tikslais, veikla bent penkerius metus apima pozicijų, kurios savo pobūdžiu yra panašios į pakeistąsias vertybiniais popieriais, valdymą;
• b. jei a punkte nurodytas reikalavimas netenkinamas, valdymo įmonė atitinka visus toliau nurodytus reikalavimus:

Siekiant įrodyti profesinės patirties metų skaičių, atitinkama patirtis turėtų būti atskleista pakankamai išsamiai ir laikantis taikytinų konfidencialumo reikalavimų, kad investuotojai galėtų įvykdyti Reglamento (ES) 2017/2402 5 straipsnyje nurodytas prievoles.

Panašaus pobūdžio pozicijos

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 8 dalį terminas „panašaus pobūdžio pozicijos“ turėtų būti aiškinamas vadovaujantis 37 dalyje pateiktu aiškinimu.

Gerai dokumentuota ir tinkama politika, procedūros ir rizikos valdymo kontrolės priemonės

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 8 dalį turėtų būti laikoma, kad valdymo įmonė turi „gerai dokumentuotą tinkamą politiką, procedūras ir rizikos valdymo kontrolės priemones, susijusias su pozicijų valdymu“, jei tenkinama kuri nors iš šių sąlygų:

• a. valdymo įmonė yra subjektas, kuriam taikomi Sąjungos prudenciniai ir kapitalo reguliavimo ir priežiūros reikalavimai, o jo reguliavimo įgaliojimai ar leidimai laikomi svarbiais valdymo srityje;
• b. valdymo įmonė yra subjektas, kuriam nėra taikomi Sąjungos prudenciniai ir kapitalo reguliavimo ir priežiūros reikalavimai, ir pateikiami gerai dokumentuotos tinkamos politikos ir rizikos valdymo kontrolės priemonių buvimo įrodymai, kurie taip pat apima gerosios rinkos praktikos laikymosi ir ataskaitų teikimo pajėgumų įrodymus. Įrodymai turėtų būti pagrįsti tinkama trečiosios šalies, pavyzdžiui, kredito reitingų agentūros arba išorės auditoriaus, peržiūra.

Investuotojų konfliktų sprendimas laiku (Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 10 dalis)

Aiškios nuostatos, kuriomis sudaromos palankios sąlygos įvairių klasių investuotojams laiku išspręsti ginčus

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 10 dalį pakeitimo vertybiniais popieriais sandorių su daugiau nei vienu investuotoju atveju sandorio dokumentų nuostatos, kuriomis „sudaromos palankios sąlygos laiku išspręsti įvairių klasių investuotojų konfliktus“, turėtų apimti visas šias nuostatas dėl visų šių aspektų:

• a. susirinkimų sušaukimo arba telefoninių konferencijų organizavimo būdo;
• b. ilgiausio laikotarpio susirinkimui sušaukti arba telefoninei konferencijai organizuoti;
• c. reikiamo kvorumo;
• d. mažiausio balsų skaičiaus sprendimui patvirtintu, aiškiai atskiriant mažiausius balsų skaičius kiekvieno tipo sprendimams patvirtinti;
• e. jeigu taikytina, susirinkimų vietos, kuri turėtų būti Sąjungoje.

Pagal Reglamento (ES) 2017/2402 26c straipsnio 10 dalį, jei taikytinoje jurisdikcijoje galioja privalomos teisės aktų nuostatos, kuriose nustatyta, kaip turi būti sprendžiami investuotojų konfliktai, sandorio dokumentuose gali būti daroma nuoroda į šias nuostatas.