5. Az egységesítésre vonatkozó kritériumok

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (1) bekezdésének alkalmazásában az említett rendelet 29. cikkének (5) bekezdése alapján kijelölt illetékes hatóságoknak és az említett rendelet 29. cikkének (2)–(4) bekezdésében említett illetékes hatóságoknak az említett rendelet 36. cikkével összhangban szorosan együtt kell működniük, amennyiben egymástól eltérőek.

A kamatláb- és devizakockázatok megfelelő mérséklése (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (2) bekezdése)

Származtatott termékek

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (2) bekezdése harmadik albekezdésének alkalmazásában az alapul szolgáló kitettségek halmazában lévő olyan kitettségek, amelyek csupán olyan származtatott komponenst tartalmaznak, amely kizárólag az adott alapul szolgáló kitettség kamatlábkockázatának vagy devizaárfolyam-kockázatának közvetlen fedezésére szolgál, és amelyek önmagukban nem származtatott termékek, nem tekinthetők tiltottnak.

Szokásos nemzetközi pénzügyi standardok

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (2) bekezdése harmadik albekezdésének alkalmazásában a szokásos nemzetközi pénzügyi standardok körébe a Csereügyletek és Derivatívák Nemzetközi Társasága (ISDA) által elfogadott, illetve az ahhoz hasonló, nemzeti szinten elfogadott dokumentációs standardoknak kell beletartozniuk.

Referenciaráta alapján történő kamatfizetés (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (3) bekezdése)

Referenciaráta alapján számított kamatlábak

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (3) bekezdésének alkalmazásában a referenciaráta alapján történő kamatfizetések tekintetében megfelelő referenciaalapként figyelembe veendő kamatlábaknak az alábbiak mindegyikét magukban kell foglalniuk:

• a. bankközi kamatlábak, beleértve a Libor-t, az Euribor-t és más elismert referenciamutatókat;
• b. egyéb elfogadott referencia- kamatlábak, például az €STR, a SONIA, a SOFR és a TONA;
• c. a monetáris politikával foglalkozó hatóságok által meghatározott kamatlábak, beleértve a szövetségi alapkamatokat és a központi bankok diszkontrátáit;
• d. a hitelező forrásköltségét tükröző ágazati kamatlábak, beleértve a standard változó kamatlábakat és azokat a belső kamatlábakat, amelyek közvetlenül tükrözik a bank vagy az intézmények egy alcsoportjának piaci forrásköltségeit, amennyiben elegendő adatot szolgáltatnak a befektetők számára ahhoz, hogy fel tudják mérni az ágazati kamatlábak más piaci kamatlábakhoz való viszonyát.

Bonyolult képletek vagy származtatott ügyletek

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (3) bekezdésének alkalmazásában a kamatplafonok és kamatpadlók nem úgy értendők, mint amelyek összetett képletet vagy származtatott ügyletet képeznének.

A jogérvényesítésről szóló értesítést követő követelmények (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (4) bekezdése)

A különleges célú gazdasági egységnél bent ragadt összeg

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (4) bekezdése második albekezdésének alkalmazásában a különleges célú gazdasági egységnél bent ragadtnak tekintendő pénzeszközök összegét az ügyleti dokumentációban meghatározottak szerint kell meghatározni.

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (4) bekezdésének alkalmazásában megengedhetőnek kell lennie, hogy a különleges célú gazdasági egységnél – jövőbeli felhasználásra szánt tartalékalap formájában – bent ragadhasson pénzeszköz, feltéve, hogy a tartalékalap felhasználása kizárólag az említett rendelet 26c. cikke (4) bekezdésének második albekezdésében meghatározott célokra korlátozódik, beleértve a befektetőknek történő szabályos visszafizetést is.

A veszteségek elosztása és az ügyletrészsorozatok törlesztése (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (5) bekezdése)

Kiváltó tényezők

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (5) bekezdésének alkalmazásában a minimálisan előírt kiváltó tényezők mellett az ügyletben részt vevő felek megállapodhatnak abban, hogy más, teljesítményhez kapcsolódó kiváltó tényezőket is figyelembe vesznek. E telje sítményhez kapcsolódó kiváltó tényezők bármelyikére irányuló kiváltó esemény bekövetkezésének azt kell eredményeznie, hogy az értékpapírosítási ügyletrészsorozatok törlesztése visszatér az ügyletrészsorozatok rangsor szerinti törlesztéséhez, függetlenül attól, hogy más kiváltó tényezők fennállnak-e vagy sem.

Visszatérés az ügyletrészsorozatok rangsor szerinti törlesztéséhez

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (5) bekezdése harmadik albekezdésének alkalmazásában, azt követően, hogy a teljesítményhez kapcsolódó kiváltó tényezők bármelyikének megsértése miatt a törlesztés visszatér a rangsor szerinti törlesztéshez, az ügyleti dokumentáció alapján nem engedhető meg további visszatérés a nem rangsor szerinti törlesztéshez.

Ügyleti dokumentáció (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (7) bekezdése)

Kezelési szabályok

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (7) bekezdésének d) pontja alkalmazásában a kezelési szabályok alatt a kezeléssel kapcsolatban az ügyleti dokumentációban meghatározott szabályokat kell érteni, amelyeket az értékpapírosítási ügylet teljes élettartama alatt be kell tartani.

Kezelési eljárások

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (7) bekezdése c) pontjának alkalmazásában a kezelési eljárások alatt a kezelési eljárásoknak való megfelelés biztosításához szükséges tényleges eljárásokat kell érteni. Az eljárásokat az értékpapírosítási ügylet teljes időtartama alatt módosítani lehet, feltéve, hogy a kezelési szabályok továbbra is teljesülnek.

Ügyletben részt vevő felek

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (7) bekezdése b) pontjának alkalmazásában a vagyonkezelőnek és az ellenőrzést végző harmadik félnek mindig különböznie kell a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtótól, a befektetőtől és az értékpapírosítást ke zdeményezőtől. Az ellenőrzést végző harmadik félnek emellett meg kell felelnie a 73. bekezdésben meghatározott követelményeknek is.

A hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó szakértelme és a hitelkezelési követelmények (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (8) bekezdése)

A hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó szakértelmének meghatározására vonatkozó kritériumok

Annak megállapítása céljából, hogy a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó rendelkezik- e szakértelemmel az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (8) bekezdésével összhangban értékpapírosított kitettségekhez hasonló jellegű kitettségek kezelése ter én, mindkét alábbi szempontot alkalmazni kell:

• a. a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó vezetőtestülete tagjainak, valamint a vezetőtestület tagjaitól eltérő, az értékpapírosított kitettségekhez hasonló jellegű kitettségek kezeléséért felelős, vezető beosztású munkatársainak megfelelő ismeretek kel és készségekkel kell rendelkezniük az értékpapírosított kitettségekhez hasonló kitettségek kezelése terén;
• b. a szakértelem meghatározásakor a szakértelem minőségével kapcsolatos alábbi elvek valamelyikét kell figyelembe venni:

A hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtót akkor kell úgy tekinteni, hogy rendelkezik a szükséges szakértelemmel, ha az alábbiak egyike érvényes:

• a. a szervezet vagy azon konszolidált csoport üzleti tevékenysége, amelyhez a szervezet számviteli vagy prudenciális célból tartozik, legalább öt éve kiterjed az értékpapírosított kitettségekhez hasonló jellegű kitettségek kezelésére;
• b. amennyiben a fenti a. pontban említett követelmény nem teljesül, akkor mindkét alábbi szempontnak megfelel:

A szakmai tapasztalat vonatkozásában az évek számának igazolása céljából a releváns szakértelmet kellő részletességgel és az alkalmazandó titoktartási követelményekkel összhangban kell ismertetni annak érdekében, hogy a befektetők teljesíthessék az (EU) 2017/2402 rendelet 5. cikke szerinti kötelezettségeiket.

Hasonló jellegű kitettségek

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (8) bekezdésének alkalmazásában a „hasonló jellegű kitettségek” fogalma értelmezésének a 37. bekezdésben foglalt értelmezést kell követnie.

Jól dokumentált és megfelelő szabályzatok, eljárások és kockázatkezelési kontrollintézkedések

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (8) bekezdésének alkalmazásában úgy kell tekinteni, hogy a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó akkor rendelkezik a kitettségek kezelésére vonatkozóan jól dokumentált és megfelelő szabályzatokkal, eljárásokka l és kockázatkezelési kontrollintézkedésekkel, ha az alábbi feltételek valamelyike teljesül:

• a. a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó olyan szervezet, amely az Unióban prudenciális és tőkeszabályozás és - felügyelet hatálya alá tartozik, és szabályozó hatósági engedélyei vagy jogosítványai a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtás s zempontjából relevánsnak tekinthetők;
• b. a hitelkezeléssel kapcsolatos szolgáltatásnyújtó olyan szervezet, amely nem tartozik az Unióban prudenciális és tőkeszabályozás és - felügyelet hatálya alá, és bizonyíték áll rendelkezésre a jól dokumentált és megfelelő szabályzatok és kockázatkezelési kont rollintézkedések meglétéről, amely bizonyíték tartalmazza a jó piaci gyakorlatok betartására és a jelentéstételi képességekre vonatkozó bizonyítékokat is. A bizonyítékot megfelelő harmadik fél – például hitelminősítő intézet vagy külső könyvvizsgáló – álta l végzett felülvizsgálattal kell alátámasztani.

A befektetők közötti konfliktusok időben történő rendezése (az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikkének (10) bekezdése)

A befektetők különböző osztályai közötti konfliktusok megfelelő időben történő kezelését elősegítő egyértelmű rendelkezések

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (10) bekezdésének alkalmazásában az egynél több befektetővel végrehajtott értékpapírosítási ügyletek esetében az ügyleti dokumentáció azon rendelkezéseinek, amelyek „elősegítik a befektetők különböző osztályai közötti konfliktusok megfelelő időben történő rendezését”, tartalmazniuk kell az alábbiak mindegyikét:

• a. az ülések összehívására vagy konferenciahívások megszervezésére szolgáló módszer;
• b. ülés vagy konferenciahívás megszervezésének maximális időtartama;
• c. a szükséges határozatképesség;
• d. egy ilyen határozat érvényesítéséhez szükséges szavazatok alsó küszöbértékei, egyértelműen megkülönböztetve az egyes döntési típusok alsó küszöbértékeit;
• e. adott esetben az ülések helyszíne, amelynek az Unióban kell lennie.

Az (EU) 2017/2402 rendelet 26c. cikke (10) bekezdésének alkalmazásában, amennyiben az alkalmazandó joghatóságban léteznek olyan kötelező jogszabályi rendelkezések, amelyek meghatározzák a befektetők közötti konfliktusok rendezésének módját, akkor az ügylet i dokumentáció hivatkozhat ezekre a rendelkezésekre.