5. Kritériá týkajúce sa štandardizácie

Na účely článku 26c ods. 1 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by príslušné orgány určené podľa článku 29 ods. 5 uvedeného nariadenia a príslušné orgány uvedené v článku 29 ods. 2 až 4 uvedeného nariadenia mali úzko spolupracovať v súlade s článkom 36 uvedeného nariadenia, ak ide o dva rôzne orgány.

Primerané zmiernenie úrokových a menových rizík [článok 26c ods. 2 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Deriváty

Na účely článku 26c ods. 2 tretieho pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa expozície v skupine podkladových expozícií, ktoré obsahujú len derivátovú zložku výlučne na účely priameho hedžingu úrokových alebo menových rizík príslušnej podkladovej expozície, ktoré samy osebe nie sú derivátmi, nemali považovať za zakázané.

Spoločné normy v oblasti medzinárodných financií

Na účely článku 26c ods. 2 tretieho pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by spoločné normy v oblasti medzinárodných financií mali zahŕňať ISDA alebo podobné zavedené vnútroštátne dokumentačné normy.

Referenčné platby úrokov [článok 26c ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Referenčné úrokové sadzby

Na účely článku 26c ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by úrokové sadzby, ktoré by sa mali považovať za primeraný referenčný základ pre referenčné platby úrokov, mali zahŕňať všetky tieto položky:

• a. medzibankové sadzby vrátane Libor, Euribor a iných vykazovaných referenčných hodnôt;
• b. iné zavedené referenčné úrokové sadzby, ako napríklad €STR, SONIA, SOFR a TONA;
• c. sadzby stanovené orgánmi menovej politiky vrátane sadzieb federálnych fondov a diskontných sadzieb centrálnych bánk;
• d. sektorové sadzby, ktoré odrážajú náklady veriteľa na fondy vrátane štandardných variabilných sadzieb a interných úrokových sadzieb, ktoré priamo odrážajú trhové náklady financovania banky alebo podskupiny inštitúcií, a to v rozsahu, v akom sa investorom poskytujú dostatočné údaje na posúdenie vzťahu sektorových sadzieb k ostatným trhovým sadzbám.

Zložité vzorce alebo deriváty

Na účely článku 26c ods. 3 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa horné alebo dolné hranice úrokových sadzieb nemali chápať ako zložité vzorce alebo deriváty.

Požiadavky po výzve na vymáhanie [článok 26c ods. 4 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Suma viazaná v SSPE

Na účely článku 26c ods. 4 druhého pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa suma peňažných prostriedkov, ktorá sa považuje za viazanú v SSPE, mala určiť tak, ako je uvedené v transakčnej dokumentácii.

Na účely článku 26c ods. 4 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by malo byť prípustné viazať peňažné prostriedky v SSPE vo forme rezervného fondu na budúce použitie, pokiaľ sa použitie rezervného fondu obmedzí výlučne na účely stanovené v článku 26c ods. 4 druhom pododseku uvedeného nariadenia, a to aj na riadne splatenie investorom.

Rozdelenie strát a amortizácia tranží [článok 26c ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Spúšťacie faktory

Na účely článku 26c ods. 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402 sa strany transakcie môžu okrem minimálnych požadovaných spúšťacích faktorov dohodnúť na zahrnutí ďalších spúšťacích faktorov súvisiacich s výkonnosťou. Výskyt iniciačnej udalosti pre akékoľvek takéto iniciačné faktory súvisiace s výkonnosťou by mal viesť k tomu, že amortizácia sekuritizačných tranží sa zmení na sekvenčnú platbu podľa nadriadenosti, a to bez ohľadu na to, či sa uplatnia iné iniciačné faktory alebo nie.

Zmena na nesekvenčnú amortizáciu

Na účely článku 26c ods. 5 tretieho pododseku nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa po uplatnení zmeny amortizácie na sekvenčnú platbu v dôsledku porušenia akéhokoľvek spúšťacieho faktora súvisiaceho s výkonnosťou v súlade s transakčnou dokumentáciou nemala povoliť ďalšia zmena na nesekvenčnú amortizáciu.

Transakčná dokumentácia [článok 26c ods. 7 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Normy obsluhy

Na účely článku 26c ods. 7 písm. d) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa normy obsluhy mali chápať ako normy týkajúce sa obsluhy uvedené v transakčnej dokumentácii, ktoré sa musia dodržiavať počas celého trvania sekuritizačnej transakcie.

Postupy obsluhy

Na účely článku 26c ods. 7 písm. c) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa postupy obsluhy mali chápať ako skutočné postupy potrebné na zabezpečenie dodržiavania noriem obsluhy. Postupy sa môžu upravovať počas celého trvania sekuritizačnej transakcie, pokiaľ sa naďalej dodržiavajú normy obsluhy.

Transakčné protistrany

Na účely článku 26c ods. 7 písm. b) nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa správca a zástupca tretej strany poverený overovaním mali vždy odlišovať od správcu, investora a originátora. Zástupca tretej strany poverený overovaním by mal navyše spĺňať požiadavky uvedené v odseku 73.

Požiadavky na odborné znalosti a obsluhu [článok 26c ods. 8 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Kritériá na určenie odborných znalostí správcu

Na účely určenia toho, či správca má odborné znalosti v oblasti obsluhy expozícií podobnej povahy, ako sú tie, ktoré sú sekuritizované, v súlade s článkom 26c ods. 8 nariadenia (EÚ) 2017/2402, by sa mali uplatňovať obidve tieto podmienky:

• a. členovia riadiaceho orgánu správcu a vedúci pracovníci, ktorí nie sú členmi riadiaceho orgánu a ktorí sú zodpovední za obsluhu expozícií podobnej povahy, ako sú tie, ktoré sú sekuritizované, by mali mať primerané znalosti a zručnosti v oblasti obsluhy expozícií podobných sekuritizovaným;
• b. pri určovaní odborných znalostí by sa mali zohľadniť všetky tieto zásady týkajúce sa kvality odborných znalostí:

Správca by sa mal považovať za správcu, ktorý má požadované odborné znalosti, ak je splnená niektorá z týchto podmienok:

• a. činnosť subjektu alebo konsolidovanej skupiny, ku ktorej subjekt patrí, a to na účtovné alebo prudenciálne účely, zahŕňa aspoň päť rokov obsluhy expozícií podobnej povahy, ako sú tie, ktoré sú sekuritizované;
• b. ak nie je splnená požiadavka uvedená v písmene a), spĺňa všetky tieto požiadavky:

Na účel preukázania počtu rokov odbornej praxe by sa mali príslušné odborné znalosti zverejňovať dostatočne podrobne a v súlade s platnými požiadavkami na dôvernosť, aby si investori mohli plniť svoje povinnosti podľa článku 5 nariadenia (EÚ) 2017/2402.

Expozície podobnej povahy

Na účely článku 26c ods. 8 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa výklad pojmu „expozície podobnej povahy“ mal riadiť výkladom uvedeným v odseku 37.

Dobre zdokumentované a primerané politiky, postupy a kontroly riadenia rizík

Na účely článku 26c ods. 8 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by sa správca mal považovať za správcu, ktorý má „dobre zdokumentované a primerané politiky, postupy a kontroly riadenia rizík týkajúce sa obsluhy expozícií“, ak je splnená ktorákoľvek z týchto podmienok:

• a. správca je subjekt, ktorý podlieha prudenciálnej a kapitálovej regulácii a dohľadu v Únii a jeho regulačné oprávnenia alebo povolenia sa považujú za relevantné pre obsluhu;
• b. správca je subjekt, ktorý nepodlieha prudenciálnej a kapitálovej regulácii a dohľadu v Únii, pričom sa poskytuje dôkaz o existencii dobre zdokumentovaných a primeraných politík a kontrol riadenia rizík, ktorý zahŕňa aj dôkaz o dodržiavaní dobrých trhových postupov a vykazovacích schopnostiach. Dôkaz by mal byť podložený príslušným preskúmaním treťou stranou, napríklad zo strany ratingovej agentúry alebo externého audítora.

Včasné vyriešenie konfliktov medzi investormi [článok 26c ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402]

Jasné ustanovenia uľahčujúce včasné vyriešenie konfliktov medzi rôznymi triedami investorov

Na účely článku 26c ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 by ustanovenia transakčnej dokumentácie „umožňujúce včasné vyriešenie konfliktov medzi rôznymi triedami investorov“ mali pre sekuritizačné transakcie s viac ako jedným investorom zahŕňať ustanovenia týkajúce sa všetkých týchto aspektov:

• a. spôsob zvolávania stretnutí alebo organizovania konferenčných hovorov;
• b. maximálna lehota na zorganizovanie stretnutia alebo konferenčného hovoru;
• c. požadované kvórum;
• d. minimálne prahy hlasov na schválenie takéhoto rozhodnutia s jasným rozlíšením medzi minimálnymi prahovými hodnotami pre každý typ rozhodnutia;
• e. v prípade potreby miesto konania stretnutí, ktoré by malo byť v Únii.

Na účely článku 26c ods. 10 nariadenia (EÚ) 2017/2402 sa v transakčnej dokumentácii, ak v príslušnej jurisdikcii existujú povinné zákonné ustanovenia, v ktorých sa stanovuje, ako sa musia riešiť konflikty medzi investormi, môže uviesť odkaz na tieto ustanovenia.