4. Positions subject to calculation of the IRC

IRC:n laskentaan on sisällytettävä kaikki pitkät ja lyhyet positiot, joihin sovelletaan erityiseen korkoriskiin liittyvää omia varoja koskevaa vaatimusta, lukuun ottamatta eriä, joihin viitataan kohdassa 5 jäljempänä.

Erityisesti seuraavat positiot on sisällytettävä, jos ne kuuluvat kaupankäyntivarastoon:

• i. keskushallintojen liikkeelle laskemat joukkovelkakirjat, mukaan lukien tapaukset, joissa standardimenetelmän soveltaminen johtaa siihen, että erityisestä korkoriskistä johtuvan pääomavaatimuksen suuruus on nolla prosenttia
• ii. strukturoidut joukkovelkakirjat, luottoriskin vaihtolainat tai samankaltaiset velkainstrumentit, mikäli niihin ei sisälly arvopaperistettuja vastuita tai n:nnen tappion luottojohdannaisia
• iii. rahamarkkinalainat.

Myös positiot, jotka johtuvat look-through-jaottelumenetelmän soveltamisesta yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osakkeisiin, jotka kuuluessaan suoraan kaupankäyntivarastoon sisällytettäisiin IRC:n laskentaan yllä olevan kohdan 4.1. mukaisesti, on sisällytettävä laskentaan. Kun look-through-jaottelumenetelmää ei voida soveltaa yhteistä sijoitustoimintaa harjoittavien yritysten osakkeisiin, on käytettävä standardimenetelmää.

Seuraavia positioita ei katsota arvopaperistetuiksi, ja ne on näin ollen sisällytettävä IRC-laskentaan, jos ne ovat osa kaupankäyntivarastoa:

• a. katetut joukkovelkakirjat (esimerkiksi ”Pfandbrief-joukkovelkakirjalainat”), koska kyseiset joukkovelkakirjat ovat pelkästään vakuudellisia eivätkä omaisuusvakuudellisia
• b. omaisuusvakuudelliset arvopaperit, jotka eivät vastaa direktiivin 2006/48/EY 4 artiklan 36 kohtaan viittaavan direktiivin 2006/49/EY 3 artiklan 1 kohdan f alakohdan määritelmää ”arvopaperistamispositiosta”. Kun esimerkiksi omaisuuserien tuottamat kassavirrat kohdennetaan arvopaperihaltijoille määräsuhteessa, niitä ei näin ollen jaotella etuoikeusluokkiin. Tästä esimerkkinä on pass-through-instrumenttirakenteinen MBS (mortgage backed securities, kiinteistövakuudelliset arvopaperit).

Kaupankäyntivaraston maksukyvyttömyystilaan ajautuneet positiot on tarvittaessa sisällytettävä IRC-laskentaan. Tässä tapauksessa ne voidaan jättää IRC:n siirtymäelementin ulkopuolelle, jos laitoksen mallin erityispiirteet huomioon ottaen tappiollisiin positioihin ei sisälly siirtymäriskiä (esimerkiksi jos maksukyvyttömyys mallinnetaan absorboivana tilana). Kun kyseiset positiot jätetään huomioimatta olennaisuussyistä, laitoksen on voitava osoittaa, että ne eivät ole olennaisia. Kaikissa tapauksissa on käytettävä pääomitusta sellaisten olennaisten riskien varalta, jotka liittyvät maksukyvyttömyystilaan joutuneiden saamisten hintamuutoksiin ja jotka aiheutuvat palautusasteen epävarmuudesta .

Edellä kohdassa 5 esitetyn maksukyvyttömyyden määritelmän on vastattava maksukyvyttömyysmääritelmää, jota käytetään mallintamistarkoituksiin laadittavissa luokituksissa.