4. Positions subject to calculation of the IRC

Изчисляването на допълнителния риск от неизпълнение и миграционния риск следва да включва всички дълги и къси позиции, които са предмет на изискванията за специфичен лихвен риск (на база модел), с изключение на позициите, посочени в точка 5 по-долу.

По-специално следва да бъдат включени следните позиции, ако те са част от търговския портфейл:

• i. облигации, издадени от централни правителства („държави―), дори в случаите, когато прилагането на стандартизиран подход би довело до 0% изискване във връзка с рисковото тегло за специфичен лихвен риск;
• ii. структурирани облигации, обвързани със заеми дългови ценни книжа или подобни дългови инструменти, ако в тях не са заложени експозиции към секюритизации или кредитни деривати за n-то неизпълнение;
• iii. заеми на паричния пазар.

Позиции, получени вследствие от прилагането на подхода на подробен анализ по отношение на акциите на предприятия за колективно инвестиране (CIU), когато такива позиции, в случай че принадлежат пряко към търговския портфейл, подлежат на включване при изчисляването на допълнителния риск от неизпълнение и миграционния риск съгласно точка 4.1 по-горе, следва също да бъдат включени. Когато не е възможно прилагането на подхода на подробен анализ по отношение на акциите на предприятия за колективно инвестиране (CIU), следва да се използва стандартизиран подход.

Следните позиции не се считат за секюритизации и следователно трябва да бъдат включени при изчисляването на допълнителния риск от неизпълнение и миграционния риск, ако са част от търговския портфейл:

• а. покрити облигации (напр. „Pfandbriefe―), тъй като тези облигации са само обезпечени, но не са покрити с активи;
• б. обезпечени с активи ценни книжа, които не отговарят на определението за „секюритизационна позиция― в член 3, параграф 1, буква е) от Директива 2006/49/ЕО, която се отнася до член 4, параграф 36 от Директива 2006/48/ЕО. Например, когато паричните потоци от базовия пул се разпределят към държателите на ценни книжа на пропорционален принцип и поради това нямат траншове (напр. ценни книжа, обезпечени с ипотеки, при които няма транширане на риска).

Когато позициите в дълг в неизпълнение, държани в търговския портфейл са съществени, следва да бъдат включени при изчисляването на допълнителния риск от неизпълнение и миграционния риск. В този случай те могат да бъдат изключени от миграционния елемент на изискването за допълнителен риск от неизпълнение и миграционен риск, ако позициите, които са в неизпълнение, не носят миграционен риск, като се отчита специфичната рамка на модела на институцията (напр. ако неизпълнението е моделирано като необратимо състояние). В случаите, когато тези позиции са изключени поради съображения за същественост, всяка институция трябва да може да докаже, че те не са съществени. Във всички случаи съществен риск от промени в цените на дълг в неизпълнение, основаващ се на несигурни оценки за възстановимата стойност, следва да се капитализира.

Определението за неизпълнение в случая на параграф 5 по-горе следва да бъде в съответствие с определението за неизпълнение в рейтингите, използвани за целите на модела.

5. Позиции, които не са предмет на изчисляване на допълнителния риск