4. Positions subject to calculation of the IRC

Beräkning av tillkommande fallissemangs- och migrationsrisk ska innefatta alla långa och korta positioner som är föremål för en modellavgift för specifika ränterisker, med undantag av de poster som avses i punkt 5 nedan.

Särskilt ska följande positioner inkluderas om de ingår i handelslagret:

• i. Obligationer utfärdade av centrala regeringar (suveräna), även där användning av standardstrategin skulle innebära 0 % riskavgift för specifik ränterisk.
• ii. Strukturerade obligationer, kreditlänkade obligationer eller liknande skuldinstrument om de inte innefattar exponering för värdepapperiseringar eller kreditderivat som förfaller på n:te falissemanget;
• iii. penningmarknadslån.

Även positioner som följer av tillämpning av genomlysningsmetoden på andelar i företag för kollektiva investeringar (fond), när sådana positioner om de direkt ingick i handelslagret skulle inkluderas i beräkningen av IRC enligt punkt 4.1 ovan, bör inkluderas. När det inte går att tillämpa genomlysningsmetoden på fondandelarna ska schablonmetoden användas.

Följande positioner betraktas inte som värdepapperiseringar och bör därför inkluderas i beräkningen av IRC om de utgör en del av handelslagret:

• a. säkerställda obligationer (t.ex. ”Pfandbriefe”), eftersom sådana obligationer är enkelt säkrade och inte har bakomliggande tillgångar;
• b. värdepapper med bakomliggande tillgångar som inte uppfyller definitionen av värdepapperiseringsposition i artikel 3.1 f i direktiv 2006/49/EG, som hänvisar till artikel 4.36 i direktiv 2006/48/EG. Exempelvis om kassaflödet från den underliggande gruppen tilldelas värdepappersinnehavarna proportionellt och därför inte har någon uppdelning på trancher (t.ex. värdepapper mot hypotek som är säkerställda med en pool av låneåtaganden).

Positioner i förfallna skulder som hålls i handelslagret bör, om de är väsentliga, inkluderas i beräkningen av IRC. I detta fall kan de uteslutas från migrationselementet i IRC om de förfallna positionerna inom ramen för institutets specifika modellram inte innebär någon migrationsrisk (t.ex. om fallissemanget modelleras som ett absorberande tillstånd). Om dessa positioner utesluts av väsentlighetsskäl måste ett institut kunna visa att de inte är väsentliga. I vilket fall ska alla väsentliga risker för prisförändringar för förfallna skulder, drivna av en osäker återvinningsvärdering, balanseras.

Definitionen av fallissemang i fallet i punkt 5 ovan ska överensstämma med definitionen av fallissemang i riskklassificeringar som används för modelleringsändamål.

5.Positioner som är inte är föremål för beräkning av tillkommande