4. Positions subject to calculation of the IRC

Výpočet IRC by měl zahrnovat všechny dlouhé a krátké pozice, které jsou předmětem modelovaného požadavku ke specifickému úrokovému riziku, s výjimkou položek, které uvádí bod 5 níže.

Měly by být zahrnuty zejména tyto pozice, pokud jsou součástí obchodního portfolia:

• i. dluhopisy vydané centrálními vládami („státní“), i v případech, kdy výsledkem uplatnění standardizovaného přístupu by byl kapitálový požadavek pro specifické úrokové riziko ve výši 0 %;
• ii. strukturované dluhopisy, úvěrové dluhové cenné papíry nebo podobné dluhové nástroje, nezahrnují-li expozice vůči sekuritizacím nebo úvěrové deriváty n-tého selhání;
• iii. půjčky na peněžním trhu.

Měly by být rovněž zahrnuty pozice vyplývající z uplatnění tzv. look-through přístupu k podílům subjektů kolektivního investování, pokud by takové pozice, jestliže patřily přímo do obchodního portfolia, byly zahrnuty do výpočtu IRC podle bodu 4.1 výše. Pokud uplatnění tzv. look-through přístupu k podílům subjektů kolektivního investování není možné, měl by být využit standardizovaný přístup.

Následující pozice nejsou pokládány za sekuritizace, a měly by tudíž být zahrnuty do výpočtu IRC, pokud tvoří součást obchodního portfolia:

• a. kryté dluhopisy (např. „Pfandbriefe“), protože takové dluhopisy jsou kolateralizovány jednoduchým způsobem a nejsou zajištěny aktivy;
• b. cenné papíry zajištěné aktivy, které nesplňují definici „sekuritizační pozice“ uvedenou v čl. 3 odst. 1 písm. f) směrnice 2006/49/ES, která odkazuje na čl. 4 odst. 36 směrnice 2006/48/ES. Například tam, kde jsou peněžní toky z podkladového portfolia přiděleny držitelům cenných papírů na poměrném základě, a nemají proto žádné tranšování (např. cenný papír s právem na podíl na sdruženém finančním jmění zajištěný hypotékou).

Jsou-li podstatné, měly by pozice v dluhovém nástroji, u kterého došlo k selhání, v obchodním portfoliu být zahrnuty do výpočtu IRC. V tomto případě mohou být vyloučeny z migračního prvku IRC, pokud vzhledem ke specifickému modelovému rámci instituce pozice, u nichž došlo k selhání, nenesou žádné riziko migrace (například je-li selhání modelováno jako absorpční stav). Pokud jsou tyto pozice vyloučeny z důvodu podstatnosti, musí být instituce schopna prokázat, že nejsou podstatné. Ve všech případech by mělo být kapitalizováno jakékoli významné riziko cenových změn dluhového nástroje, u kterého došlo k selhání, vyvolané známkami nejisté výtěžnosti.

Definice selhání v případě odstavce 5 výše by měla být konzistentní s definicí selhání u ratingů používaných k účelům modelování.