4. Positions subject to calculation of the IRC

Výpočet IRC by mal zahŕňať všetky dlhé a krátke pozície, ktoré podliehajú modelovej kapitálovej požiadavke na špecifické úrokové riziko, s výnimkou položiek uvedených v bode 5.

Zahrnuté by mali byť predovšetkým tieto pozície, ak sú súčasťou obchodnej knihy:

• i. dlhopisy vydávané ústrednými vládami štátov, dokonca aj v prípadoch, keď by výsledkom uplatnenia štandardizovaného prístupu bola kapitálová požiadavka na špecifické úrokové riziko vo výške 0 %;
• ii. štruktúrované dlhopisy, úverové deriváty alebo podobné dlhové nástroje, ak nie sú vystavené sekuritizácii ani neobsahujú úverové deriváty pre n-té zlyhanie;
• iii. úvery peňažného trhu.

Zahrnuté by mali byť aj pozície, ktoré vyplývajú z uplatňovania transparentného prístupu k podielom v podnikoch kolektívneho investovania (PKI), ak sú tieto pozície, pokiaľ priamo patria do obchodnej knihy, súčasťou výpočtu IRC podľa uvedeného bodu 4.1. Ak nie je možné uplatniť transparentný prístup k podielom v PKI, je potrebné použiť štandardizovaný prístup.

Tieto pozície sa nepovažujú za sekuritizácie, a preto ich treba zahrnúť do výpočtu IRC, ak sú súčasťou obchodnej knihy:

• a. kryté dlhopisy (napríklad „Pfandbriefe“), keďže takéto dlhopisy sú jednoducho zabezpečené kolaterálom a nie sú zaistené aktívami;
• b. aktívami zaistené cenné papiere, ktoré nezodpovedajú vymedzeniu pojmu „sekuritizačná pozícia“ v článku 3 ods. 1 písm. f) smernice 2006/49/ES týkajúcemu sa článku 4 ods. 36 smernice 2006/48/ES. Napríklad keď sú peňažné toky z podkladovej skupiny pridelené držiteľom cenných papierov na pomernom základe, a preto nemajú tranžovanie (napríklad prevodné hypotekárne cenné papiere MBS).

Pozície na úverové zlyhanie uvedené v obchodnej knihe, ak sú významné, by sa tiež mali zahrnúť do výpočtu IRC. V tomto prípade môžu byť pozície v stave zlyhania vyňaté z prvku migrácie IRC, ak vzhľadom na špecifický model rámca inštitúcie neprinášajú riziko migrácie (napríklad, ak sa zlyhanie modeluje ako stav vyrovnávania). Ak sú tieto pozície vyňaté z dôvodov významnosti, inštitúcia musí byť schopná preukázať, že nie sú významné. V každom prípade by sa malo kapitalizovať akékoľvek významné riziko zmien ceny zlyhaného úveru v dôsledku nejasných známok oživenia.

Vymedzenie pojmu zlyhania v prípade odseku 5 by malo byť v súlade s vymedzením pojmu zlyhania v ratingoch používaných na účely modelovania.