4. Positions subject to calculation of the IRC

A járulékos nemteljesítési és migrációs kockázat tőkekövetelményének (IRC) kiszámításához – az alábbi 5. pontban említett tételek kivételével – az egyedi kamatláb-kockázat modellezett tőkekövetelménye alá tartozó valamennyi hosszú és rövid pozíciót figyelembe kell venni.

Különösképpen figyelembe veendők a következő pozíciókat, amennyiben azok a kereskedési könyvben szerepelnek:

• i. a központi kormányzatok által kibocsátott kötvények („állampapírok”), még abban az esetben is, ha a sztenderd módszer az egyedi kamatláb-kockázatnál 0 %-os kockázati tőkekövetelményt eredményezne;
• ii. strukturált kötvények, hitelpapírok vagy hasonló adósságinstrumentumok, ha azok nem tartalmaznak értékpapírosítási kitettségeket vagy az n-edik nemteljesítéskor lehívható hitelderivatívákat;
• iii. pénzpiaci kölcsönök.

A kollektív befektetési formák (KBF) részvényeire alkalmazott áttekintő megközelítéssel (look-through approach) létrejött pozíciók is figyelembe veendők, amennyiben ezeket a pozíciókat – ha a kereskedési könyv szerves részét képezték – figyelembe vennék az IRC fenti 4.1. pont szerinti kiszámításához. Ha az áttekintő megközelítés nem alkalmazható a kollektív befektetési formák (KBF) részvényeire, a sztenderd megközelítést kell alkalmazni.

A következő pozíciók nem minősülnek értékpapírosításnak, és ezért figyelembe veendők az IRC számításakor, ha a kereskedési könyv részét képezik:

• a. fedezett kötvények (pl. „Pfandbriefe”), mivel ezek a kötvények csupán fedezettel biztosítottak és nem eszközfedezetűek;
• b. azok az eszközfedezetű értékpapírok, amelyek nem felelnek meg a 2006/49/EK irányelv 3. cikke (1) bekezdésének – a 2006/48/EK irányelv 4. cikke (36) bekezdésére hivatkozó – f) pontjában szereplő „értékpapírosítási pozíció” definíciójának. Például, amennyiben a mögöttes eszközök által generált cash-flow-t arányosan osztják el az értékpapír-tulajdonosok között, és így nincs ügyletrész-sorozatba (tranche-ba) sorolás (pl. ún. „átfolyásos” jelzálog-fedezetű értékpapírok).

A kereskedési könyvben nemteljesítő adósságként nyilvántartott pozíciókat – amennyiben lényegesek – figyelembe kell venni az IRC kiszámításakor. Ebben az esetben kizárhatók az IRC migrációs eleméből, ha a nemteljesítő pozíciók az intézmény egyedi modellezési kerete miatt nem hordoznak migrációs kockázatot (például ha a nemteljesítést tőkefelszívó állapotként modellezik). E pozíciók lényegességi okok miatti kizárása esetén az intézménynek képesnek kell lennie bizonyítani, hogy a pozíciók nem lényegesek. A nemteljesítő adósságot érintő árváltozások bármely lényeges kockázatát minden esetben tőkésíteni kell, mivel a visszafizetésük bizonytalan.

A fenti 5. bekezdés esetében a nemteljesítés fogalmának összhangban kell lennie a hitelminősítés során alkalmazott nemteljesítés definíciójával . 5. Azon pozíciók, amelyeknek az esetében nem kell számítani a járulékos