4. Positions subject to calculation of the IRC

IRC arvutamine peaks hõlmama kõiki pika- ja lühiajalisi positsioone, mille suhtes kohaldatakse intressimäära eririski kapitalinõude mudelit, välja arvatud need, millele osutatakse punktis 5.

Eelkõige tuleks kaasata järgmised positsioonid, kui need on osa kauplemisportfellist:

• i. keskvalitsuse väljastatud võlakirjad (riigivõlakirjad) isegi juhul, kui standardmeetodi kohaldamise tulemus intressimäära eririski korral on 0% riski kapitalinõue;
• ii. struktureeritud võlakirjad, krediidiriski ülekandetehingut sisaldavad võlakirjad või sarnased võlainstrumendid, kui need ei sisalda kokkupuudet väärtpaberistamise positsioonide või n-arvu järjekohaga makseviivituse tagamise krediididerivatiividega;
• iii. rahaturulaenud.

Kaasata tuleks ka positsioonid, mis tulenevad läbivaatamismeetodi kohaldamisest ühisinvesteerimisettevõtja aktsiate suhtes, kui sellised otseselt kauplemisportfelli kuuluvad positsioonid kaasatakse IRC arvutamisse vastavalt punkti 1 alapunktile 4. Kui läbivaatamismeetodi kohaldamine ühisinvesteerimisettevõtja aktsiate suhtes ei ole võimalik, tuleb kasutada standardmeetodit.

Väärtpaberistamiseks ei peeta järgmisi positsioone ning seetõttu tuleks need kaasata IRC arvutamisse, kui need kuuluvad kauplemisportfelli:

• a. tagatud võlakirjad (nt Pfandbriefe ), sest sellised võlakirjad on lihtsa tagatisega ja ei ole varadega tagatud;
• b. varadega tagatud väärtpaberid, mis ei vasta väärtpaberistamise positsiooni määratlusele direktiivi 2006/49/EÜ artikli 3 lõike 1 punktis f, milles osutatakse direktiivi 2006/48/EÜ artikli 4 lõikele 36. Näide: tagatiseks olevate varade kogumist saadud rahavood jagatakse väärtpaberite omanikele proportsionaalselt ning seetõttu ei toimu väärtpaberistamise seeriatesse jaotamist (nt edastatav hüpoteegitagatisega väärtpaber).

Kauplemisportfelli kuuluvate makseviivitusega võlanõuete positsioonid tuleks kaasata IRC arvutamisse, kui need on olulised. Sellisel juhul võib need jätta välja IRC reitingute muutmise elemendist, kui asutuse konkreetset mudeliraamistikku arvestades ei ole makseviivitusega positsioonidel reitingu muutmise riski (näiteks makseviivitust modelleeritakse amortiseerivas olekus). Kui need positsioonid jäetakse kõrvale olulisuse alusel, peab asutus suutma tõestada, et need ei ole olulised. Igal juhul tuleks kapitaliseerida makseviivitusega võlanõude mis tahes oluline hinnamuutuse risk, mis tuleneb ebakindlatest taastumisnäitajatest.

Punktis 5 kasutatud makseviivituse määratlus peaks olema kooskõlas määratlusega, mida kasutatakse modelleerimisel reitingute makseviivituse korral.