Arvioinnissa huomioitavat tekijät

Kun arvioidaan liiketoimen rakenteen epäsoveltuvuutta tarjoamaan tukea siten kuin asia kohdassa 11 määritellään, kaikki asiaan liittyvät olosuhteet on huomioitava, mukaan lukien seuraavat kriteerit.

Asetuksen (EU) N:o 575/2013 artiklassa 248, kohdassa 1, ja sen alakohdassa (a) tarkoitettua tekijää (takaisinoston hintaa) tulisi soveltaa myös muihin liiketoimiin kuin takaisinostoon. Sellaisissa tapauksissa alullepanevan laitoksen tai järjestävän laitoksen maksettavat määrät tai saamat määrät on huomioitava. Kaikkien liiketoimien kohdalla tulisi huomioida markkina-arvon arviot, mukaan lukien noteeratut hinnat samankaltaisten liiketoimien aktiivisilla markkinoilla, jotka ovat laitoksen käytettävissä mittauspäivänä. Jos tällaisia arvioita ei ole tunnistettavissa, on syytä huomioida muunlaiset syöttötiedot kuin noteeratut hinnat, jotka ovat suoraan tai epäsuorasti omaisuuserälle todettavissa; ja jos tällaisia syöttötietoja ei ole todettavissa, on omaisuuserän kohdalla huomioitava ei todettavissa olevat syöttötiedot. Kun kyseessä on ei todettavissa olevat syöttötiedot, alullepanevan laitoksen tai järjestävän laitoksen tulisi toimittaa toimivaltaiselle viranomaiselle todisteita siitä, miten saatavat tai maksettavat määrät on arvostettu ja mitä syöttötietoja käytettiin. Alullepanevan laitoksen tai järjestävän laitoksen tulisi myös osoittaa, että tämä arvio on yhdenmukainen sen luottokelpoisuustarkastus- ja hyväksymisprosessin kanssa. Liiketoimen on katsottava tapahtuneen muilla kuin tavanomaisten kaupan edellytysten mukaisesti, jos alullepanevan laitoksen tai järjestävän laitoksen saatavat määrät ovat olennaisesti alhaisempia kuin asianmukainen markkina-arvo tai jos alullepanevan laitoksen tai järjestävän laitoksen maksettavat summat ovat olennaisesti korkeampia kuin asiaan liittyvä markkina-arvo.

Asetuksen (EU) N:o 575/2013 kohdassa 248(1) ja sen alakohdassa (b) tarkoitettua tekijää (laitoksen pääoma- ja maksuvalmiuspositio ennen takaisinostoa ja sen jälkeen) on myös pidettävä merkityksellisenä muissa kuin takaisinostoliiketoimissa. Edellytykset merkittävälle riskinsiirrolle on katsottava puuttuvan, jos liiketoimen seurauksena alullepanevan laitoksen aluksi saavuttamien riskipainotettujen määrien aleneminen ei ole enää perusteltua vastaavalla luottoriskin siirrolla kolmansille osapuolille, josta olisi oltava kyse, jos liiketoimella on olennainen ja haitallinen vaikutus, suorasti tai epäsuorasti, alullepanevan laitoksen pääoma- tai maksuvalmiuspositioon. Tähän arvioon päädyttäessä, on huomioitava muiden muassa osallistujien liiketoimeen tekemät kirjanpitokirjaukset suhteessa liiketapahtumaan ja osapuolten maksuvalmiuspositiossa tapahtuneisiin muutoksiin.

Liittyen asetuksen (EU) N:o 575/2013 artiklan 248 kohdassa 1, alakohdassa (c) käsiteltyyn asiaan (arvopaperistettujen vastuiden kehittyminen), jos liiketoimen kohteena olevat riskipainotetut vastuuerät ovat toimineet heikosti suhteessa muihin arvopaperistettuihin vastuueriin tai jos ne on todettu toimimattomiksi, on katsottava, että liiketoimea ei ole toteutettu riippumattomilla ehdoilla, jos kyseisten vastuuerien heikkoa toimivuutta tai ennakoitavissa olevaa tulevaa toimivuutta, jotka johtuvat olosuhteista, jotka ovat aiheuttaneet tämän heikon toimivuuden, ei ole otettu riittävästi huomioon ostohinnassa tai takaisinostohinnassa.

Liittyen asetuksen (EU) N:o 575/2013 artiklan 248, kohdassa 1, alakohdassa (d) käsiteltyyn asiaan (arvopaperistamispositioiden kehittyminen), jos liiketoimeen liittyvät arvopaperistamispositiot ovat olleet heikosti toimivia suhteessa muihin arvopaperistamispositioihin tai jos ne on todettu toimimattomiksi,on otettava huomioon (i) ovatko näiden arvopaperistamispositioiden toimivuuksien kohentamiseksi suoritettujen toimenpiteiden kustannukset tulleet kokonaisuudessaan asianomaisten arvopaperistamissijoittajien kantamiksi ja (ii) onko liiketoimi vaikuttanut liiketoimeen osallistuneeseen laitokseen negatiivisesti, joko suoraan tai epäsuoraan.

Liittyen asetuksen (EU) N:o 575/2013 artiklan 248, kohdassa 1, alakohdassa (e) käsiteltyyn asiaan (tuen vaikutus tappioihin, joita alullepanijalle odotetaan aiheutuvan suhteessa sijoittajiin), on otettava huomioon, lisääntyvätkö vai alenevatko arvopaperistetamisposition odotetut tappiot olennaisesti, kun otetaan huomioon muun muassa muutokset position markkinahinnassa, riskipainotettujen vastuuerien määrissä ja arvopaperistamispositioiden luokituksissa.