Svarbūs atliekamo vertinimo veiksniai

Vertinant, ar sandoriu neteikiama parama, kaip nustatyta 11 dalyje, reikėtų atsižvelgti į visas susijusias aplinkybes, įskaitant toliau nurodytus kriterijus.

Reglamento (ES) Nr. 575/2013 248 straipsnio 1 dalies a punkte aptartas veiksnys (atpirkimo kaina) taip pat turėtų būti taikomas sandoriams, išskyrus atpirkimą, be to, tokiais atvejais reikėtų atsižvelgti į įstaigos iniciatorės arba įstaigos rėmėjos mokėtinas arba, priklausomai nuo konkretaus atvejo, gautinas sumas. Reikėtų atsižvelgti į visų sandorių rinkos vertės matus, įskaitant aktyviose rinkose kotiruotas panašių sandorių kainas, kurios gali būti prieinamos įstaiga i vertinimo dieną. Jeigu tokių matų neįmanoma nustatyti, reikėtų atsižvelgti į kitus su turtu susijusius duomenis, išskyrus kotiruotas kainas, kurie yra tiesiogiai ar netiesiogiai stebimi; ir, jeigu tokių duomenų neįmanoma nustatyti, tuomet reikėtų atsižvelgti į nestebimus su turtu susijusius duomenis. Jeigu naudojami nestebimi duomenys, įstaiga iniciatorė arba įstaiga rėmėja savo kompetentingai institucijai turėtų pateikti įrodymus, kaip buvo įvertintos gautinos arba mokėtinos sumos, ir kokie duomenys buvo naudojami. Įstaiga iniciatorė arba įstaiga rėmėja taip pat turėtų įrodyti, kad šis vertinimas atitinka jos kredito patikrinimo ir patvirtinimo procesą. Turėtų būti laikoma, kad sandoris nebuvo sudarytas tarp nesusijusių šalių, jeigu įstaigos iniciatorės arba, priklausomai nuo konkretaus atvejo, įstaigos rėmėjos gautinos sumos yra žymiai mažesnės už atitinkamą rinkos vertę arba įstaigos iniciatorės arba įstaigos rėmėjos mokėtinos sumos yra žymiai didesnės už rinkos vertę.

Į Reglamento (ES) Nr. 575/2013 248 straipsnio 1 dalies b punkte aptartą veiksnį (įstaigos kapitalo ir likvidumo pozicija prieš ir po atpirkimo) reikėtų atsižvelgti, nes jis taip pat yra svarbus vertinant sandorius, išskyrus atpirkimą. Turėtų būti laikoma, kad reikšmingos rizikos perleidimo sąlygos nebetenkinamos, jeigu dėl sandorio sudarymo iš pradžių įstaigos iniciatorės pasiektas pagal riziką įvertintų pozicijų sumų sumažinimas nebėra pagrįstas atitinkamu kredito rizikos perleidimu trečiosioms šalims; šios nuostatos reikėtų laikytis, jeigu įstaigos iniciatorės kapitalo arba likvidumo pozicija dėl sandorio yra tiesiogiai ar netiesiogiai reikšmingai ir neigiamai paveikiama. Atliekant tokį vertinimą, be kita ko, taip pat reikėtų atsižvelgti į sandorio dalyvių padarytus apskaitos įrašus, susijusius su sandoriu, ir jų likvidumo pozicijos pokyčius.

Dėl Reglamento (ES) Nr. 575/2013 248 straipsnio 1 dalies c punkte aptarto veiksnio (pakeistų vertybiniais popieriais pozicijų padėtis) pažymėtina, kad jeigu pagrindinių pozicijų, dėl kurių sudaromas sandoris, rezultatai, palyginti su kitomis vertybiniais popieriais pakeistomis pozicijomis, nėra pakankami arba pranešta, kad tokios pagrindinės pozicijos yra neveiksnios, reikėtų daryti prielaidą, kad tai nėra tarp nesusijusių šalių sudarytas sandoris, jeigu tokių pozicijų rezultatų nepakankamumas arba numatomas būsimas pakankamumas, kuris atsirado dėl tokį nepakankamumą lėmusių aplinkybių, tinkamai neatsispindi pirkimo arba atpirkimo kainoje.

Dėl Reglamento (ES) Nr. 575/2013 248 straipsnio 1 dalies d punkte aptarto veiksnio (pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijų padėtis) pažymėtina, kad jeigu pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijų, dėl kurių sudaromas sandoris, rezultatai, palyginti su kitomis pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijomis, nėra pakankami arba pranešta, kad tokios pagrindinės pozicijos yra neveiksnios, reikėtų išsiaiškinti, i) ar atitinkami pakeitimo vertybiniais popieriais investuotojai padengė visas išlaidas, susijusias su priemonėmis, kurių buvo imtasi siekiant pagerinti šių pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijų rezultatus, ir ii) ar sandorį sudariusiai įstaigai dėl tokio sandorio daromas tiesioginis ar netiesioginis neigiamas poveikis.

Dėl Reglamento (ES) Nr. 575/2013 248 straipsnio 1 dalies e punkte aptarto veiksnio (paramos poveikis su investuotojais susijusiems tikėtiniems iniciatoriaus nuostoliams) pažymėtina, kad reikėtų išsiaiškinti, ar tikėtini pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijos nuostoliai, be kita ko, atsižvelgiant į pozicijos rinkos kainos pokyčius, susiję su pagal riziką įvertintos pozicijos suma ir pakeitimo vertybiniais popieriais pozicijų reitingu, reikšmingai/žymiai padidėjo ar sumažėjo.