Relevantni čimbenici za procjenu

Pri procjeni činjenice da transakcija nije strukturirana za pružanje potpore, kako je propisano stavkom 11., potrebno je razmotriti sve relevantne okolnosti, uključujući sljedeće kriterije.

Čimbenik iz članka 248. stavka 1. točke (a) Uredbe (EU) br. 575/2013 (cijena otkupa) također bi trebalo primijeniti na transakcije koje se ne odnose na otkup i, u takvim slučajevima, uzeti u obzir iznose koje institucija inicijator ili institucija sponzor treba platiti ili, ovisno o slučaju, primiti. Za sve transakcije trebalo bi uzeti u obzir mjere tržišne vrijednosti, uključujući cijene kotirane na aktivnim tržištima za slične transakcije kojima institucija može pristupiti na datum mjerenja. Ako takve mjere nije moguće identificirati, tada je potrebno uzeti u obzir druge ulazne podatke, osim kotiranih cijena, koji se izravno ili neizravno mogu promatrati u vezi s predmetnom imovinom; te, ako takve ulazne podatke nije moguće identificirati, tada bi trebalo uzeti u obzir podatke za predmetnu imovinu koji nisu vidljivi. U slučaju ulaznih podataka koji nisu vidljivi, institucija inicijator ili institucija sponzor trebala bi svom nadležnom tijelu dostaviti dokaze o metodi vrednovanja iznosa potraživanja ili dugovanja te o upotrijebljenim ulaznim podacima. Institucija inicijator ili institucija sponzor trebala bi također dokazati da je ta procjena u skladu s njezinim procesom odobravanja kredita i procjene njihove vrijednosti. Trebalo bi se smatrati da transakcija nije izvršena po tržišnim uvjetima ako su iznosi koje potražuje institucija inicijator ili, ovisno o slučaju, institucija sponzor, značajno niži od relevantne tržišne vrijednosti ili ako su iznosi koji institucija inicijator ili institucija sponzor duguje materijalno viši od relevantne tržišne vrijednosti.

Čimbenik iz članka 248. stavka 1. točke (b) Uredbe (EU) br. 575/2013 (kapitalna i likvidnosna pozicija institucije prije i nakon otkupa) trebalo bi također razmotriti kao relevantan u slučaju transakcija gdje se ne radi o otkupu. Trebalo bi se smatrati da uvjeti za prijenos značajnog rizika više nisu ispunjeni ako, kao rezultat transakcije, smanjenje iznosa izloženosti ponderirane rizikom koje je institucija inicijator prvotno postigla više nije opravdano razmjernim prijenosom kreditnog rizika na treće osobe, što bi to trebao biti slučaj ako transakcija, izravno ili neizravno, značajno ili negativno utječe na kapitalnu ili likvidnosnu poziciju institucije inicijatora. Pri provedbi takve procjene, između ostalog, trebalo bi uzeti u obzir računovodstvena knjiženja sudionika u transakciji u vezi s transakcijom te promjene u njihovoj likvidnosnoj poziciji.

U odnosu na čimbenik iz članka 248. stavka 1. točke (c) Uredbe (EU) br. 575/2013 (svojstva sekuritizacijskih izloženosti), ako su izloženosti koje su predmetom transakcije bilježile lošija svojstva u odnosu na druge sekuritizacijske izloženosti ili su iskazane kao loše izloženosti, trebalo bi se smatrati da transakcija nije izvršena po tržišnim uvjetima ako se ta lošija svojstva ili predvidiva buduća svojstva tih izloženosti, kao rezultat okolnosti koje su dovele do takvih lošijih svojstava adekvatno ne odražavaju u cijeni kupnje ili otkupa.

U odnosu na čimbenik iz članka 248. stavka 1. točke (d) Uredbe (EU) br. 575/2013 (svojstva sekuritizacijskih pozicija), ako su sekuritizacijske pozicije koje su predmetom transakcije bilježile lošija svojstva u odnosu na druge sekuritizacijske pozicije ili su iskazane kao loše pozicije, trebalo bi se uzeti u obzir (i) jesu li relevantni sekuritizacijski ulagatelji u potpunosti snosili trošak mjera poduzetih kako bi se poboljšala svojstva ovih sekuritizacijskih pozicija i (ii) je li transakcija, izravno ili neizravno, negativno utječe na instituciju koja je sudjelovala u transakciji.

U odnosu na čimbenik iz članka 248. stavka 1. točke (e) Uredbe (EU) br. 575/2013 (utjecaj potpore na gubitke za koje se očekuje da će inicijator imati u odnosu na ulagatelje), trebalo bi razmotriti jesu li očekivani gubici sekuritizacijske pozicije značajno povećani ili smanjeni, pritom uzimajući u obzir, između ostalog, promjene tržišne cijene pozicije, iznosa izloženosti ponderirane rizikom te rejtinga sekuritizacijskih pozicija.