Ustrezni dejavniki za ocenjevanje

Pri ocenjevanju, ali posel ni strukturiran za zagotavljanje podpore, kot je določeno v odstavku 11, naj se upoštevajo vse ustrezne okoliščine, vključno z merili, opisanimi v nadaljevanju.

Dejavnik iz točke (a) člena 248(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 (cena ponovnega odkupa) naj se uporablja tudi za posle, ki niso ponovni odkupi. V takih primerih naj se upoštevajo zneski, ki jih plača oziroma, odvisno od primera, prejme institucija v vlogi originatorja ali institucija v vlogi sponzorja. Pri vseh poslih naj se upoštevajo mere tržne vrednosti, vključno s kotiranimi cenami na aktivnih trgih za podobne posle in do katerih lahko institucija dostopa na datum merjenja. Če takih mer ni mogoče določiti, naj se upoštevajo inputi, ki niso kotirane cene in jih je za to vrsto sredstev mogoče neposredno ali posredno spremljati. Če takih inputov ni mogoče določiti, naj se za to vrsto sredstev upoštevajo inputi, ki jih ni mogoče spremljati. V primeru inputov, ki jih ni mogoče spremljati, naj institucija v vlogi originatorja ali institucija v vlogi sponzorja svojemu pristojnemu organu predloži dokaze o tem, kako so bili zneski, ki jih prejmejo ali plačajo, vrednoteni in kateri inputi so bili uporabljeni. Institucija v vlogi originatorja ali institucija v vlogi sponzorja naj prav tako dokaže, da je ta ocena skladna z njenim procesom pregleda in odobritve kreditov. Šteje naj se, da posel ni bil izveden na podlagi običajnih tržnih pogojev, če so zneski, ki jih prejme institucija v vlogi originatorja oziroma, odvisno od primera, institucija v vlogi sponzorja, bistveno nižji od ustrezne tržne vrednosti ali če so zneski, ki jih plača institucija v vlogi originatorja ali institucija v vlogi sponzorja, bistveno višji od nje.

Dejavnik iz točke (b) člena 248(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 (kapitalska in likvidnostna pozicija institucije pred ponovnim odkupom in po njem) naj šteje za ustreznega tudi pri poslih, ki niso ponovni odkupi. Šteje naj se, da pogoji za prenos pomembnega deleža kreditnega tveganja niso več izpolnjeni, če kot posledica posla prvotno zmanjšanje zneskov tveganju prilagojenih izpostavljenosti za institucijo v vlogi originatorja ni več utemeljeno s sorazmernim prenosom kreditnega tveganja na tretje osebe, kar naj velja v primeru, če posel neposredno ali posredno pomembno in negativno vpliva na kapitalsko in likvidnostno pozicijo institucije v vlogi originatorja. Pri takšnem ocenjevanju naj se med drugim upoštevajo računovodske vknjižbe, ki so jih opravili udeleženci posla v zvezi s poslom in spremembami v svoji likvidnostni poziciji.

Kar zadeva dejavnik iz točke (c) člena 248(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 (uspešnost listinjenih izpostavljenosti), naj se v primeru, če so osnovne izpostavljenosti, ki so predmet posla, manj uspešne v primerjavi z drugimi listinjenimi izpostavljenostmi ali so izkazane kot nedonosne, šteje, da posel ni izveden na podlagi običajnih tržnih pogojev, če taka nižja uspešnost ali predvidena prihodnja uspešnost takih izpostavljenosti zaradi okoliščin, ki so povzročile tako nižjo uspešnost, ni ustrezno izražena v ceni nakupa ali ponovnega odkupa.

Kar zadeva dejavnik iz točke (d) člena 248(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 (uspešnost pozicij v listinjenju), naj se v primeru, če so pozicije v listinjenju, ki so predmet posla, manj uspešne v primerjavi z drugimi pozicijami v listinjenju ali so izkazane kot nedonosne, presodi, (i) ali so bili stroški ukrepov, sprejetih za izboljšanje uspešnosti teh pozicij v listinjenju, v celoti kriti s strani zadevnih investitorjev v listinjenje in (ii) ali posel neposredno ali posredno negativno vpliva na institucijo, ki je udeležena v poslu.

Kar zadeva dejavnik iz točke (e) člena 248(1) Uredbe (EU) št. 575/2013 (učinek podpore na izgube, za katere se pričakuje, da bodo nastale na strani originatorja v odnosu do investitorjev), naj se oceni, ali so se pričakovane izgube pozicije v listinjenju pomembno povečale ali zmanjšale, pri čemer naj se med drugim upoštevajo spremembe tržne cene pozicije, zneskov tveganju prilagojenih izpostavljenosti in bonitetnih ocen pozicij v listinjenju.