| mudelite Parameeter koostamine | Kirjeldus GAP-analüüsiga jaotatakse kõik olulised intressimääratundlikud instrumendid eelmääratud | Hõlmatud Parameetri piirangud riskid • See parameeter hindab ümberhindamise riski lineaarselt. |
| Tulupõhine: | ajavahemikesse aegumise kuupäevadele, vastavalt mis nende on kas ümberhindamise lepingus fikseeritud või või | Ümberhindam • Lähtutakse eeldusest, et konkreetse |
| • GAP-analüüs: ümberhindamise aja erinevus | põhinevad käitumuslikel eeldustel. Analüüsi käigus arvutatakse iga ajavahemiku netopositsioonid. Hinnatakse ligikaudselt muutust, korrutades tulukõvera iga nihkest netopositsiooni tulenevat vastava netointressitulu | ise risk (ainult ajavahemiku kõigi positsioonide paralleelrisk) lõpptähtajad jõuavad kätte või • hinnatakse Sellega ei saa ümber mõõta korraga. baasiriski ega |
| Tingimusteta rahavood (eeldatakse, et rahavoogude ajastus ei sõltu konkreetsest Majanduslik intressimäära stsenaariumist) väärtus: • Kestuse analüüs: | intressimäära muutusega. Muudetud kestus näitab ligikaudselt finantsinstrumendi nüüdispuhasväärtuse suhtelist muutust, mis tuleneb tulukõvera marginaalsest paralleelsest nihkest ühe protsendipunkti võrra. Omakapitali muudetud kestusega mõõdetakse finantseerimisasutuse avatust tema pangaportfellis Omakapitali PV01 sisalduvale tuletatakse ümberhindamise omakapitali muudetud riskile. | optsiooniriski. • Seda parameetrit kohaldatakse ainult tulukõvera marginaalsetele nihetele. Kumeruste olemasolul võib see Ümberhindam alahinnata muutuste mõju. suuremate intressimäära |
| omakapitali muudetud | kestusest absoluutset ja muutust, sellega mõõdetakse mis tuleneb omakapitali tulukõvera väärtuse paralleelsest | ise paralleelrisk) risk (ainult • Seda kohaldatakse ainult tulukõvera |
| väärtus / PV01 | nihkest ühe baaspunkti (0,01%) võrra. Lähtepunkt on kõigi intressimääratundlike instrumentide rahavoogude jaotamine ajavahemikesse. Iga instrumendi tüübi jaoks valitakse asjakohane tulukõver. Iga instrumendi muudetud kestus arvutatakse tema nüüdispuhasväärtuse | • paralleelsetele Sellega ei saa mõõta nihetele. optsiooniriski ning baasiriski kajastab see parimal juhul osaliselt. |
| Rahavoogude mudelite Parameeter koostamine | Kirjeldus muutusest, mis kaasneb tulukõvera 1 baaspunkti suuruse paralleelse nihkega. Omakapitali muudetud kestuse kindlaksmääramiseks korrutatakse varade muudetud kestus varade ja omakapitali jagatisega ning lahutatakse sellest kohustuste ja omakapitali jagatise ning kohustuste muudetud kestuse korrutis. Omakapitali PV01 tuletamiseks korrutatakse omakapitali muudetud kestus omakapitali väärtusega (varad, millest on lahutatud kohustused) ning jagatakse see 10 000-ga, et saada baaspunktile vastava muutuse väärtus. Instrumendi osaline muudetud kestus konkreetsel ajavahemikul arvutatakse nagu eelkirjeldatud muudetud kestus, kuid seejuures ei nihutata kogu tulukõverat | Hõlmatud Parameetri piirangud riskid • Seda parameetrit kohaldatakse ainult marginaalsete intressimäära Ümberhindam |
| • Osaline | paralleelselt, kõvera osa. Need vaid osalised ainult sellele näitajad ajavahemikule väljendavad vastavat | ise risk muutuste olemasolul suhtes. võib see Kumeruste parameeter |
| muudetud kestus / osaline PV01 | pangaportfelli turuväärtuse tundlikkust tulukõvera marginaalse nihke suhtes konkreetsetes lõpptähtaegade segmentides. Iga ajavahemiku osalisele näitajale võib kohaldada erineva suurusega nihet, mille alusel on võimalik arvutada tulukõvera kuju muutuse mõju kogu portfellile. | (paralleelne ja alahinnata suuremate intressimäära mitteparalleel muutuste mõju. ne risk) • Sellega ei saa mõõta baasiriski ega optsiooniriski. |
| Osaliselt või täielikult intressimäära stsenaariumist Tulupõhine: sõltuvad sularahavood Rõhuasetus netointressitulu | Netointressitulu muutus on tulupõhine parameeter ja mõõdab äkilisest või järk-järgulisest intressimäära muutusest tulenevat netointressitulu muutust konkreetsel ajavahemikul (tavaliselt 1–5 aasta). Lähtepunkt rahavoogude on jaotamine kõigi intressimääratundlike (kontsentreeritud) instrumentide ajavahemikesse | Ümberhindam ise risk (paralleelne ja mitteparalleel ning ne), baasirisk kõigi • Väljundi tundlikkus mudeldamise ja |
| (eeldatakse, optsioonide, et (NII) • Netointressitulu komponendil: | (või ümberhindamise keerulisemates kuupäevade süsteemides kasutamine). üksikpositsioonide täpsete | rahavoogude stsenaariumist • käitumuslike Keerukus eelduste suhtes |
| kaudseid või muutus otseseid optsioone sisaldavate instrumentide või | Arvutuste baasstsenaarium kajastab asutuse jooksvat ettevõtlusplaani tulevaste äritehingute mahu, hindade ja ümberhindamise kuupäevade prognoosimiseks. | sõltuva mudeldamise korral ka optsioonirisk. |
| Rahavoogude mudelite Parameeter koostamine (keerulisemate meetodite korral) kliendi käitumisest sõltuva tähtajaga instrumentide rahavoogude ajastus mudeldatakse intressimäära stsenaariumist sõltuvana) | Kirjeldus Baasstsenaariumis tulevaste rahavoogude arvutamiseks kasutatavad intressimäärad tuletatakse forvardkurssidest, sobivatest hinnavahedest või turul erinevate instrumentidega seoses oodatavatest intressimääradest. Netointressitulu muutuste võimaliku ulatuse hindamisel kasutavad pangad eeldusi ja mudeleid, et ennustada intressimäärade suundi, olemasolevate varade, kohustuste ja bilansiväliste elementide äravoolu ja nende potentsiaalset asendamist. Tulupõhiseid parameetreid saab diferentseerida vastavalt tulevaste rahavoogude prognoosimise keerukusele: lihtsad äravoolumudelid eeldavad, et olemasolevate varade ja kohustuste lõpptähtaegade saabumisel neid ei asendata; püsiva bilansi mudelid eeldavad, et aeguvad varad ja kohustused asendatakse samasuguste instrumentidega; enamik keeruka dünaamilise rahavoo mudeleid aga peegeldavad ettevõtte reaktsioone erinevatele intressimäära keskkondadele pangaportfelli suuruses ja koostises. Kõiki tulupõhiseid parameetreid saab stsenaariumis või stohhastilises analüüsis kasutada. Ohustatud tulu on näide viimasest, mõõtes maksimaalset netointressitulu muutust etteantud usaldusnivool. Omakapitali majandusliku väärtuse muutus on kõigi | Hõlmatud Parameetri piirangud riskid Ümberhindam • Väljundi tundlikkus mudeldamise ja |
| Majanduslik väärtus: Rõhuasetus | pangaportfelli varadest, kohustustest ja bilansivälistest elementidest pärinevate rahavoogude | ise risk käitumuslike eelduste suhtes (paralleelne ja • Stohhastilised parameetrid ei pruugi |
| omakapitali majanduslikul väärtusel (EVE) | nüüdispuhasväärtuse intressimäärade muutusest tulenev muutus voolavad eeldusel, ära. et kõik pangaportfelli positsioonid | mitteparalleel kajastada äärmuslikke riske ja ning ne), baasirisk kõigi • mittelineaarsusi. Täieliku ümberhindamisega Monte rahavoogude Carlo meetodid nõuavad suurt hulka |
| Rahavoogude mudelite Parameeter koostamine • Omakapitali majandusliku väärtuse muutus | Kirjeldus Intressimäärariski võib hinnata konkreetsetes intressimäära stsenaariumides ∆EVE järgi või ∆EVE jaotuse järgi, kasutades Monte Carlo või ajaloolisi simulatsioone. Ohustatud majanduslik väärtus (EVaR) on näide viimasest, mõõtes maksimaalset omakapitali väärtuse muutust etteantud usaldusnivool. | Hõlmatud Parameetri piirangud riskid stsenaariumist arvutusi ja nende tõlgendamine võib sõltuva olla keerukas („must kast“) mudeldamise • Keerukus korral ka optsioonirisk. |