12. Titolo 12: Valutazione delle succursali di paesi terzi

1. Panoramica

494. Il presente titolo tratta l’applicazione delle procedure e della metodologia dello SREP come …

Il presente titolo tratta l’applicazione delle procedure e della metodologia dello SREP come specificate nei presenti orientamenti in relazione alle succursali di paesi terzi ( third-country branches , TCB), secondo la definizione di cui all’articolo 47, paragrafo 3, della direttiva 2013/36/UE. Esso tratta anche l’applicazione da parte delle autorità competenti di misure di vigilanza volte a fronteggiare le carenze individuate mediante la valutazione SREP delle TCB.

495. Nel condurre la valutazione SREP delle TCB, le autorità competenti dovrebbero valutare, tra …

Nel condurre la valutazione SREP delle TCB, le autorità competenti dovrebbero valutare, tra l’altro, la conformità dell’ente agli atti normativi pubblicati separatamente sul sito web dell’ABE, come indicato al paragrafo 12.

496. La valutazione SREP di una TCB dovrebbe includere una valutazione del modello di business …

La valutazione SREP di una TCB dovrebbe includere una valutazione del modello di business della succursale, dei dispositivi di governance e controlli interni, della dotazione di capitale e delle risorse di liquidità e delle modalità di contabilizzazione ( booking arrangements ) (gli elementi dello SREP per le TCB). In linea con il processo di revisione e valutazione prudenziale degli enti creditizi (SREP per gli enti creditizi), la valutazione di tali ambiti dovrebbe essere condotta su base continuativa ed essere accompagnata da un monitoraggio costante degli indicatori principali.

497. La valutazione dovrebbe essere effettuata con una frequenza e un’intensità proporzionate alla …

La valutazione dovrebbe essere effettuata con una frequenza e un’intensità proporzionate alla classificazione della TCB nella classe 1 o nella classe 2, ai sensi dell’articolo 48 bis della direttiva 2013/36/UE, nonché alla natura, all’ampiezza e alla complessità delle attività delle TCB. Per le TCB di classe 1, le autorità competenti dovrebbero applicare almeno il livello intensità di vigilanza per gli enti di categoria 3, come indicato nella tabella 1 della sezione 2.4. Per le TCB di classe 2, le autorità competenti dovrebbero applicare almeno il livello di intensità di vigilanza per gli enti di categoria 4, come indicato nella tabella 1 della sezione 2.4.

498. Oltre a valutare gli elementi fondamentali dello SREP per le TCB, le autorità competenti …

Oltre a valutare gli elementi fondamentali dello SREP per le TCB, le autorità competenti dovrebbero assicurarsi di comprendere gli altri rischi rilevanti della succursale e le modalità con cui questi vengono mitigati. Ciò comprende eventuali esposizioni significative al rischio di credito, al rischio di mercato, al rischio operativo e all’IRRBB. Le autorità competenti possono ritenere opportuno effettuare una valutazione più approfondita di uno o più di questi ambiti in base alla pertinenza e alla rilevanza del rischio per le TCB. In tali casi, le autorità competenti dovrebbero avvalersi delle indicazioni contenute nei titoli corrispondenti dei presenti orientamenti come base per la valutazione e cercare di applicare i principi ivi contenuti in modo proporzionato alle TCB.

499. Laddove le autorità competenti esercitino il proprio diritto, ai sensi dell’articolo 48 bis …

Laddove le autorità competenti esercitino il proprio diritto, ai sensi dell’articolo 48 bis della direttiva 2013/36/UE, di sottoporre le TCB ai requisiti previsti per gli enti creditizi ai sensi della direttiva, trattando di fatto le TCB come filiazioni, le autorità competenti dovrebbero applicare alle TCB in questione lo SREP previsto per gli enti creditizi e fare riferimento ai titoli pertinenti dei presenti orientamenti (titoli 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10 e 11, nonché al punto 12.1.2 della presente sezione, relativo all’analisi del modello di business).

500. Le autorità competenti dovrebbero avvalersi delle risultanze della valutazione dei singoli …

Le autorità competenti dovrebbero avvalersi delle risultanze della valutazione dei singoli elementi dello SREP per le TCB per attribuire un punteggio a ciascun ambito. L’autorità competente dovrebbe avvalersi di questa analisi per formulare una valutazione complessiva e attribuire un punteggio alle TCB, utilizzando le considerazioni riportate nella tabella 21 come riferimento. La valutazione complessiva e il punteggio dovrebbero tenere conto anche della valutazione e del punteggio degli altri rischi rilevanti delle TCB (se applicabile). Sulla base della valutazione SREP complessiva e della valutazione dei singoli elementi dello SREP per le TCB, le autorità competenti dovrebbero adottare le misure di vigilanza specificate nella sezione 12.2 del presente titolo al fine di porre rimedio alle eventuali carenze individuate.

12.1. Applicazione dello SREP alle succursali di paesi terzi

12.1.1. Considerazioni generali

12.2. Sintesi delle risultanze, del punteggio e delle misure di vigilanza

Allegato I – Sottocategorie del rischio di credito

La tabella seguente presenta un elenco non esaustivo delle sottocategorie per il rischio di credito che le autorità competenti dovrebbero prendere in considerazione, se del caso.

Sottocategorie Riferimenti giuridici/definizioni Aree di valutazione Riferimenti giuridici relativi alle del rischio di aree di valutazione credito

Rischio di Il rischio che l’ente incorra in concentrazione significative perdite creditizie del credito derivanti da una concentrazione delle esposizioni verso un piccolo gruppo di prenditori di credito, un insieme di prenditori di credito con una simile condotta di default o verso attività finanziarie fortemente correlate, nonché da

 Concentrazioni verso un unico soggetto (che include un singolo cliente o Regolamento (UE) n. 575/2013: un gruppo di clienti connessi come definiti per le grandi esposizioni) articoli 129, 170, 171, 184, 207,  Concentrazioni settoriali 209, 395, 400 e 401  Concentrazioni geografiche Direttiva 2013/36/UE: articoli 81  Concentrazione del prodotto e 98  Concentrazione di garanzie reali e di altro tipo  Fonti nascoste di concentrazione che possono manifestarsi in condizioni di stress, quando il livello di correlazione del rischio di credito può aumentare rispetto alle condizioni normali

una concentrazione delle misure di attenuazione del rischio di credito

Rischio di Il rischio che la controparte di controparte un’operazione risulti inadempiente prima del regolamento definitivo dei flussi di cassa dell’operazione

 La qualità delle controparti e dei relativi CVA e la complessità delle Regolamento (UE) n. 575/2013: operazioni articoli 181 e 246, parte 3, titolo II,  Il rischio sfavorevole derivante dalla correlazione avversa tra capo 6 l’esposizione a una controparte e la qualità creditizia Direttiva 2013/36/UE: articolo 79  Esposizione al rischio di credito di controparte e al rischio di regolamento in termini di valori di mercato correnti e importo nominale, rispetto all’esposizione creditizia complessiva e ai fondi propri  Quota di operazioni effettuate tramite infrastrutture di mercati finanziari che prevedono il pagamento rispetto al regolamento alla consegna  Quota di operazioni con le controparti centrali ed efficacia dei meccanismi di protezione delle perdite per queste ultime

Sottocategorie Riferimenti giuridici/definizioni Aree di valutazione Riferimenti giuridici relativi alle del rischio di aree di valutazione credito

 Quota di operazioni pertinenti alle controparti centrali stabilite in paesi terzi, l’efficacia dei meccanismi di protezione delle perdite per tali operazioni e la modalità di riduzione di qualsiasi esposizione eccessiva verso controparti centrali di paesi terzi  Quota di operazioni OTC non compensate a livello centrale e l’efficacia dei meccanismi di protezione delle perdite per tali operazioni  L’esistenza, la significatività, l’efficacia e l’applicabilità di accordi di compensazione.

Rischio di Rischio derivante da operazioni su Regolamento (UE) n. 575/2013: regolamento e strumenti di debito, strumenti di articoli 1 e 92, parte 3, titolo V consegna capitale, valute estere e merci a esclusione delle operazioni di vendita con patto di riacquisto o delle operazioni di concessione e assunzione in prestito di titoli o di merci che risultano non liquidate dopo lo scadere delle relative date di consegna Sottocategorie Riferimenti giuridici/definizioni Aree di valutazione Riferimenti giuridici relativi alle del rischio di aree di valutazione credito

Rischio paese Il rischio che l’ente subisca perdite su crediti connesse all’attività svolta in un determinato paese a causa di circostanze e/o eventi avversi, compreso l’impatto di eventi geopolitici, in quel determinato paese

 • Il rischio di un deterioramento della qualità delle esposizioni di un ente in un determinato paese (compreso il rischio di debito collettivo, ovvero il default di un ampio gruppo di debitori), derivante da minacce, eventi e dall’aggravarsi di circostanze avverse associate a guerre, terrorismo e tensioni tra Stati e attori politici che incidono sulle relazioni internazionali  • Il grado di concentrazione in tutti i tipi di esposizioni al rischio paese, comprese le esposizioni sovrane, in proporzione all’intero portafoglio crediti dell’ente (per debitore e importo)  • La solidità e la stabilità economica del paese del prenditore di credito e i precedenti in termini di pagamento puntuale e insorgenza di gravi eventi di default  • Il rischio di altre forme di intervento sovrano che possa palesemente pregiudicare l’affidabilità creditizia dei prenditori di credito (ad esempio congelamenti dei depositi, espropriazione o pesante tassazione)  • Il rischio di trasferimento legato al credito transfrontaliero in valuta estera per i prestiti transfrontalieri significativi e le esposizioni in valuta estera

Rischio di credito I rischi derivanti da operazioni di da cartolarizzazione in relazione alle cartolarizzazioni quali gli enti creditizi sono investitori, cedenti o promotori, tra cui i rischi reputazionali quali, ad esempio, quelli che insorgono in relazione a strutture o prodotti complessi

 L’adeguatezza delle ripartizioni delle esposizioni verso la Regolamento (UE) n. 575/2013: cartolarizzazione nel banking book e nel trading book e la coerenza con la articolo 67, parte 3, titolo II, capo 5 strategia dell’ente riguardante la cartolarizzazione Direttiva 2013/36/UE: Articolo 82  Il rating e la performance delle tranche di cartolarizzazione detenute dall’ente, la natura, la composizione e la qualità delle attività sottostanti  La coerenza del beneficio di capitale (capital relief) con l’effettivo trasferimento del rischio per le operazioni di cartolarizzazione originate  Se vi sia una chiara distinzione tra gli importi utilizzati e non utilizzati per le linee di liquidità fornite al veicolo di cartolarizzazione  L’esistenza di piani di emergenza per i conduit ABCP (asset-backed commercial papers) gestiti dall’ente nel caso in cui l’emissione di

Sottocategorie Riferimenti giuridici/definizioni Aree di valutazione Riferimenti giuridici relativi alle del rischio di aree di valutazione credito

Rischio di Il rischio di credito aggiuntivo prestito in valuta derivante dalle esposizioni relative estera a prestiti in valuta estera concessi a prenditori retail e PMI senza copertura	commercial paper non fosse possibile a causa delle condizioni di liquidità e l’impatto sull’esposizione complessiva dell’ente al rischio di credito  Qualsiasi relazione non lineare tra rischio di mercato e rischio di credito in cui i tassi di cambio possano avere un impatto sproporzionato sul rischio di credito del portafoglio di prestiti in valuta estera di un ente, come ad esempio un aumento significativo sia del valore residuo del debito sia del flusso dei pagamenti necessari per il servizio di tale debito, nonché un aumento del valore residuo del debito rispetto al valore delle attività di garanzia reale denominate nella valuta nazionale
Rischio connesso Rischio di perdita su strumenti a partecipazioni finanziari a causa di variazioni azionarie ( Equity delle partecipazioni azionarie risk ) nel banking costituite nel banking book book Rischio Il rischio di perdita dovuta alle immobiliare variazioni del valore di mercato delle attività immobiliari proprie o degli strumenti finanziari collegati ad attività immobiliari	 Il rischio di calo di valore per gli investimenti azionari dell’ente e Regolamento (UE) n. 575/2013: assicurare che tale rischio sia adeguatamente rilevato dal quadro relativo articolo 133 al rischio dell’ente  Ove pertinente, in merito al rischio di partecipazione in holding strategiche (sia nel settore assicurativo che in quello non assicurativo)  Il rischio di calo di valore degli investimenti immobiliari dell’ente Per i beni immobili di proprietà di  Ove pertinente, il valore di strumenti finanziari collegati ad attività un ente ai sensi del regolamento immobiliari (ad esempio fondi comuni di investimento immobiliare (real (UE) n. 575/2013: estate investment trust, REIT)). articolo 134, paragrafo 1 - SA articolo 156 - IRB
Rischio di Articolo 4, paragrafo 53, CRR diluizione	 Rischio di diluizione per tutti i portafogli creditizi per i quali non è adottato il metodo IRB e per quelli il cui rischio di diluizione è considerato irrilevante dal punto di vista del portafoglio  In che modo le esposizioni non rilevanti all’interno di ciascun portafoglio o classe di esposizione sono prese in considerazione nella valutazione del rischio di diluizione aggregato dell’ente  Ove pertinente, se la valutazione del rischio di diluizione nell’attività di acquisizione relativa ai sistemi di pagamento per esercenti (ad esempio, nel portafoglio delle passività potenziali relative alle posizioni di rifiuto di

Sottocategorie Riferimenti giuridici/definizioni Aree di valutazione Riferimenti giuridici relativi alle del rischio di aree di valutazione credito

Rischio di Articolo 4, paragrafo 1, modello (per punto 52 ter), CRR modelli regolamentari approvati)

debito) sia adeguata e basata su una segmentazione coerente delle posizioni sottostanti, in conformità delle loro caratteristiche contrattuali principali, vale a dire la natura delle operazioni di vendita sottostanti, la tempistica dei pagamenti elaborati e l’applicazione di meccanismi standard di mitigazione del rischio.  Verificare se l’ente continui a soddisfare i requisiti minimi e garantire Direttiva 2013/36/UE: articolo 3 che i relativi requisiti in materia di fondi propri non vengano sottovalutati  La valutazione può basarsi sulle informazioni acquisite nel corso di altre azioni di vigilanza, comprese quelle svolte ai sensi dell’articolo 101 della direttiva 2013/36/UE

Allegato II – Sottocategorie del rischio di mercato

La tabella seguente presenta un elenco non esaustivo delle sottocategorie per il rischio di mercato che le autorità competenti dovrebbero prendere in considerazione, se del caso.

Sottocategorie del rischio di mercato Riferimenti giuridici/definizioni (⁵⁴ )

Allegato III – Sottocategorie del rischio operativo

La tabella seguente presenta un elenco non esaustivo delle sottocategorie per il rischio operativo che le autorità competenti dovrebbero prendere in considerazione, se del caso. Sottocategorie del Sottocategorie del rischio operativo Riferimenti giuridici/definizioni rischio operativo Riferimenti giuridici/definizioni

Allegato IV – Sottocategorie dell’IRRBB

La tabella seguente presenta un elenco non esaustivo delle sottocategorie per l’IRRBB che le autorità competenti dovrebbero prendere in considerazione, se del caso.

Sottocategorie

dell’IRRBB Riferimenti giuridici/definizioni

Sottocategorie dell’IRRBB Riferimenti giuridici/definizioni (livello 2)

Allegato V – Misurazione del rischio relativo ai prezzi di trasferimento

I P2R per il rischio relativo ai prezzi di trasferimento dovrebbero essere determinati sommando i P2R corrispondenti al rischio collegato a ciascun accordo in materia di prezzi di trasferimento ( transfer pricing arrangement , TPA) che si basa sul metodo dell’utile di transazione ( transaction profit-method , TPM) di cui al paragrafo 173 dei presenti orientamenti. Altri tipi di TPA, che comportano analogamente il trasferimento di perdite rilevanti all’entità dell’UE, dovrebbero essere valutati in modo analogo. I P2R corrispondenti a un TPA appartenente all’insieme di TPM devono essere determinati come segue:

a) L’ente dovrebbe individuare il portafoglio i cui utili e perdite sono utilizzati come base per determinare l’importo da assegnare all’ente in conformità del TPA.
b) Sulla base i) di evidenze empiriche e ii) delle metriche principali incluse nell’accordo in materia di prezzi di trasferimento di cui al paragrafo 174, lettera b), dei presenti orientamenti, l’ente dovrebbe determinare il proprio contributo marginale «m» alle metriche principali utilizzate per determinare la quota di utili e perdite da allocare tra le entità che partecipano al TPA.
c) L’ente dovrebbe ricavare i requisiti di capitale per il rischio di mercato ( C_MRPortfolio ) relativi al portafoglio indicato alla lettera a).
d) I P2R per l’accordo in materia di prezzi di trasferimento sono pari a m × C_MRPortfolio . Tale importo può essere limitato alla perdita massima che può essere attribuita all’ente ai sensi del TPA.

Un ente può ricevere un C_MRPortfolio da un’entità con sede al di fuori dell’Unione con cui è in vigore un TPA. Tale entità può fornire i requisiti di capitale sulla base delle regole per il rischio di mercato applicabili nel paese in cui è stabilita. Qualora tali disposizioni dei paesi terzi si basino su un quadro di calcolo del capitale di primo pilastro non conforme al quadro di calcolo del capitale per il rischio di mercato del primo pilastro attuato nell’UE ai sensi del regolamento (UE)

n. 575/2013, le autorità competenti dovrebbero aumentare il requisito di un fattore pari a 1,5. Le autorità competenti possono ridurre o aumentare tale moltiplicatore per riflettere la rilevanza delle differenze nelle norme sul rischio di mercato tra l’UE e il paese terzo.

Le autorità competenti possono fissare i P2R di un accordo in materia di prezzi di trasferimento a un valore inferiore a quello ottenuto in conformità del primo comma del presente allegato, se sono soddisfatte tutte le seguenti condizioni:

a. nel contesto di tale TPA, si ritiene che l’ente detenga e gestisca la maggior parte del rischio di mercato relativo al portafoglio sul quale si basa il TPA;
b. Il modello di registrazione implica che l’ente possa assegnare le perdite del proprio portafoglio di negoziazione ad altre entità che partecipano al TPA;
c. l’ente fornisce prove sufficienti del fatto che, alla luce del suo ruolo di principale contributore per il TPA, ai sensi della lettera a), i requisiti di capitale per il rischio di mercato relativi alle posizioni soggette al TPA coprono già potenziali perdite derivanti dal TPA.

1.1 Riferimenti

1.2 Requisiti identificati

1.3 Standard correlati

2. Requisiti identificati

Requisiti
Fonte	Requisito

3. Standard correlati

Standard
Fonte	Requisito

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