7.1 General requirements specific to EL BE and LGD in-default estimation

Gli enti che hanno ottenuto l’autorizzazione a utilizzare le proprie stime della LGD a norma dell’articolo 143, paragrafo 2, del regolamento (UE) n. 575/2013, dovrebbero assegnare una stima di EL BE e LGD in stato di default a ciascuna esposizione in stato di default all’interno dell’ambito di applicazione del sistema di rating soggetto a tale autorizzazione.

Gli enti dovrebbero stimare l’EL BE e la LGD in stato di default per ciascuna delle classi di operazioni della scala di rating specifica per le operazioni o per ciascuno dei pool utilizzati all’interno del sistema di rating.

Ai fini della stima di EL BE e LGD in stato di default, e salvo diversamente specificato nel presente capo, gli enti dovrebbero utilizzare gli stessi metodi di stima utilizzati per stimare la LGD sulle esposizioni in bonis, come stabilito nel capo 6.

Gli enti dovrebbero prendere in considerazione in modo tempestivo tutte le informazioni successive al default rilevanti nelle loro stime di EL BE e LGD in stato di default, in particolare ove gli eventi del processo di recupero invalidino le aspettative di recupero sottostanti le stime più recenti.

Gli enti dovrebbero valutare e giustificare debitamente situazioni in cui le stime della LGD in stato di default poco dopo la data di default si discostino sistematicamente dalle stime della LGD immediatamente prima della data di default a livello di classe di rating o nel pool dell’operazione, ove tali deviazioni non derivino dall’uso di fattori di rischio applicabili solo dalla data di default in poi.

Gli enti dovrebbero eseguire test retrospettivi e analisi comparative delle loro stime di EL BE e LGD in stato di default, conformemente all’articolo 185, lettere b) e c), del regolamento (UE)

• n. 575/2013.

7.1.2 Date di riferimento

Ai fini della stima di EL BE e LGD in stato di default, gli enti dovrebbero definire le date di riferimento da utilizzare per raggruppare le esposizioni in stato di default in relazione ai flussi di recupero osservati. Tali date di riferimento dovrebbero essere utilizzate nella stima di EL BE e LGD in stato di default in luogo della data di default. Ai fini della definizione delle date di riferimento, gli enti dovrebbero utilizzare le informazioni relative unicamente a processi di recupero completati, tenendo conto dei costi e dei recuperi solo se osservati entro la data di stima.

La data di riferimento di cui al paragrafo 171 potrebbe essere una delle seguenti:

• (a) un numero specifico di giorni successivi alla data di default; questa opzione sarebbe appropriata in particolare laddove la stima si riferisca a un portafoglio di esposizioni che mostri uno flusso di recupero stabile nel tempo;
• (b) una data rilevante associata a un evento specifico in cui vengono osservate interruzioni significative nel profilo di recupero; questa opzione sarebbe appropriata in particolare laddove la stima si riferisca a un portafoglio di esposizioni soggette a cambiamenti significativi dei flussi di recupero associati a determinati eventi specifici, ad esempio alla data di realizzazione della garanzia reale;
• (c) qualsiasi combinazione dei casi di cui alle lettere a) e b) che rispecchi meglio i flussi di recupero; questa opzione sarebbe appropriata in particolare laddove la stima si riferisca a un portafoglio di esposizioni che mostri un flusso di recupero stabile nel tempo, ma per il quale si osservano interruzioni in tali flussi di recupero intorno a determinati eventi, ad esempio alla riscossione, e ove le date di riferimento successive a tali eventi siano definite come un numero specifico di giorni successivi l’evento di recupero, piuttosto che dopo la data di default;
• (d) se del caso, la data di riferimento può avere un valore compreso tra zero e il numero di giorni fino alla fine del periodo di durata massimo del processo di recupero stabilito dall’ente per il tipo di esposizioni in questione.

Ai fini della stima di EL BE e LGD in stato di default, le stesse esposizioni in stato di default nell’insieme di dati di riferimento dovrebbero essere utilizzate in tutte le date di riferimento rilevanti considerate nel modello.

Gli enti dovrebbero monitorare regolarmente i potenziali cambiamenti nei flussi di recupero e nelle relative politiche di recupero che possano influire sulla stima di EL BE e LGD in stato di default a ogni data di riferimento.

7.1.3 Dati richiesti per la stima di EL BE e LGD in stato di default

Ai fini della stima di EL BE e LGD in stato di default, gli enti dovrebbero utilizzare lo stesso insieme di dati di riferimento di cui alla sezione 6.1.2, integrato da tutte le informazioni rilevanti osservate durante il processo di recupero e in ciascuna data di riferimento, identificate conformemente ai paragrafi da 171 a 174, in particolare, almeno con le seguenti informazioni aggiuntive:

• (a) tutti i fattori pertinenti che possono essere utilizzati per raggruppare le esposizioni in stato di default e tutti i fattori determinanti di perdita, compresi quelli che possono diventare rilevanti dopo la data di default e ad ogni data di riferimento;
• (b) l’ammontare in essere ad ogni data di riferimento;
• (c) i valori di qualsiasi garanzia reale associata alle obbligazioni creditizie in stato di default e le loro date di valutazione dopo la data di default.