4.2 Verifica della predisposizione di opportune salvaguardie da parte dell’agente tri ‑ party che impediscano violazioni dei limiti specificati dall’ente per i titoli emessi dall’emittente di garanzie

Al fine di verificare che l’agente tri ‑ party abbia predisposto le opportune salvaguardie volte a impedire violazioni dei limiti specificati, e fatto salvo quanto previsto ulteriormente dai presenti orientamenti, gli enti dovrebbero assicurare che il contratto di servizi contenga come minimo i seguenti elementi:

• a. una chiara descrizione dei servizi forniti dall’agente tri ‑ party in relazione alla gestione delle garanzie, compresa la consegna dei titoli;
• b. i limiti stabiliti dall’ente e applicabili a un portafoglio di titoli nei confronti di un determinato emittente di garanzie, nonché le condizioni della loro revisione e la frequenza di revisione;
• c. una dichiarazione attestante che l’agente tri ‑ party ha predisposto le opportune salvaguardie di cui al paragrafo 13, per assicurare la conformità ai limiti specificati; 6 SOSTITUZIONE CON RIGUARDO ALLE «OPERAZIONI DI VENDITA CON PATTO DI RIACQUISTO TRI ‑ PARTY» DI CUI AL L’ARTICOLO 403, PARAGRAFO 3, CRR
• d. i sistemi di monitoraggio dell’agente tri ‑ party, compresa la comunicazione da parte di quest’ultimo riguardo a qualsiasi sviluppo suscettibile di influire concretamente sulla sua capacità di svolgere efficacemente le sue funzioni previste dal contratto di servizi e, laddove applicabile, in osservanza di quanto prescritto da leggi e regolamenti vigenti;
• e. l’obbligo dell’agente tri ‑ party di presentare all’ente, a cadenza almeno settimanale, relazioni riguardanti l’importo e la composizione delle garanzie ricevute e/o gestite dall’agente stesso per conto dell’ente;
• f. l’obbligo dell’agente tri ‑ party di informare immediatamente l’ente in caso di violazione dei limiti specificati;
• g. il diritto dell’ente o di un terzo legittimato (tra gli altri il revisore legale dei conti, l’autorità competente o terzi da essi nominati) di verificare che l’agente tri ‑ party abbia predisposto le salvaguardie di cui al paragrafo 13 degli orientamenti;
• h. i canali da utilizzare per le comunicazioni tra l’ente e l’agente tri ‑ party durante l’esecuzione del contratto.

4.2.2 Salvaguardie che l’agente tri ‑ party deve predisporre per assicurare la conformità ai limiti specificati

Le salvaguardie che l’agente tri ‑ party dovrebbe predisporre per assicurare la conformità ai limiti specificati dovrebbero comprendere quanto segue:

• a. gestione delle garanzie tri-party esclusivamente in conformità del contratto di servizi debitamente sottoscritto;
• b. istituzione di un ambiente di controllo inteso ad assicurare, per ciascuna comunicazione concernente i limiti specificati, che tali limiti siano debitamente autorizzati dall’ente e vengano inseriti e trattati in maniera accurata, tempestiva e una volta sola nel sistema di gestione delle garanzie degli agenti tri ‑ party;
• c. istituzione di un ambiente di controllo inteso ad assicurare che le garanzie siano salvaguardate e attivamente monitorate e che i valori di determinazione del prezzo siano debitamente registrati per tempo;
• d. istituzione di un ambiente di controllo inteso ad assicurare l’individuazione tempestiva di eventuali violazioni dei limiti specificati;
• e. nell’allocare i titoli usati come garanzia a copertura di un’esposizione, i suoi sistemi assicurano che il valore di mercato dei titoli non violi nessuno dei limiti specificati e/o nessuna esclusione. L’agente tri ‑ party dovrebbe informare l’ente in tempo utile

7 SOSTITUZIONE CON RIGUARDO ALLE «OPERAZIONI DI VENDITA CON PATTO DI RIACQUISTO TRI ‑ PARTY» DI CUI AL L’ARTICOLO 403, PARAGRAFO 3, CRR

qualora problemi operativi causino un’applicazione inadeguata dei limiti rivisti specificati dall’ente;

• f. vincolo contrattuale nel rispettare i limiti specificati e nell’assicurare che i profili di ammissibilità degli emittenti di garanzie e dei titoli, quali indicati nella sezione 4.3.1, possano essere verificati sulla scorta delle informazioni fornite dall’ente e dal prestatore di garanzie secondo quanto stabilito nel contratto di servizi.

Gli enti dovrebbero ricevere, almeno su base annuale, un adeguato livello di rassicurazione mediante una dichiarazione scritta dalla quale risulti che l’agente tri ‑ party è conforme alle salvaguardie predisposte conformemente al contratto di servizi.