4.2 Vertintina rizika

TSŽ / EPŽ emitentai turėtų visada įvertinti išpirkimo prašymų galimybę susiklosčius nepalankiomis sąlygoms.

11 dalies tikslais TSŽ / EPŽ emitentai turėtų atsižvelgti į visus šiuos aspektus: žetonų turėtojų profilį (įskaitant tai, ar jie neprofesionalieji ar profesionalieji), žetono rūšį (įskaitant tai, ar jis yra reikšmingas, ar ne), susietojo turto rūšį (pavyzdžiui, oficiali valiuta ar kita), emitento ypatybes (pavyzdžiui, kredito įstaiga ar kita), istorinius išpirkimo prašymų duomenis ir rezervinio turto išpirkimo terminų struktūrą. Emitentai gali atsižvelgti į bet kokius kitus, jų manymu, vertinimui svarbius aspektus.

TSŽ / EPŽ emitentai, remdamiesi savo konkrečiais istoriniais stebėjimais turėtų įvertinti poreikį papildyti turto rezervo, kurio likutinis išpirkimo terminas yra iki vienos arba penkių darbo dienų, procentines dalis pagal Reglamento (ES) 2023/1114 36 straipsnio 4 dalį, kai bus pradėtas taikyti atitinkamas deleguotasis reglamentas, apskaičiuodami vidutinės blogiausiu atveju išpirktinos sumos 99 proc. pasikliautinąjį intervalą, esant 1 ir 5 dienos likutiniam išpirkimo terminui, pagal bendrą netektinų pinigų sumą.

4.2.2 Rizika, susijusi su indėliais kredito įstaigose

TSŽ / EPŽ emitentai turėtų įvertinti galimybę, kad nepalankiomis sąlygomis nepavyks greitai pasinaudoti kredito įstaigose laikomais indėliais, kurie yra turto rezervo dalis.

14 dalies tikslais TSŽ / EPŽ emitentai turėtų atsižvelgti į visus šiuos aspektus: i) indėlio sandorio šalies kredito kokybę ir likvidumo profilį, ii) koncentraciją pagal sandorio šalį ir saugotoją, iii) indėlio vietą, iv) indėlio terminą, v) galimą indėlio užtikrinimo priemonę (įskaitant apimtį, rūšį ar kokybę) ir vi) visus rizikos veiksnius, kurie nėra privalomi pagal Reglamento (ES) 2023/1114 36 straipsnio 4 dalį, kurie, jų manymu, yra svarbūs šiai rizikai.

4.2.3 Rinkos rizika ir kintamumas

TSŽ / EPŽ emitentai turėtų nepalankiomis sąlygomis įvertinti, kokių papildomų likvidumo reikalavimų reikia turto rezervo rinkos rizikai, taip pat su juo susieto turto valiutos skirtumų, kintamumo ir koreliacijos rizikai padengti, atsižvelgdami į susijusias apsidraudimo išvestines finansines priemones ir užtikrinimo priemonės perviršį, nustatytus pagal Reglamento (ES) 2023/1114 36 straipsnio 4 dalies nuostatas, kai bus pradėtas taikyti atitinkamas deleguotasis reglamentas, arba bet kurį kitą kompetentingos institucijos ir (arba) priežiūros institucijos reikalaujamą arba savanoriškai laikomą turtą.

TSŽ / EPŽ emitentai turėtų atsižvelgti į atvejus, kai esamas įkaito perviršis yra nustatytas pagal istorinius duomenis (kaip nurodyta ankstesnėje pastraipoje) ir yra pagrįstas stebėjimo laikotarpiu, kuriuo jokios nepalankios sąlygos nesusiklostė. Tokiais atvejais, pavyzdžiui, reikėtų atsižvelgti į ilgesnius laikotarpius, kuriais būta nepalankių įvykių, arba įtraukti nepalankių įvykių prielaidas.

4.2.4 Vertės nuokrypio rizika

TSŽ / EPŽ emitentai turėtų įvertinti riziką, kad TSŽ / EPŽ rinkos vertė ims skirtis nuo su juo susieto turto rinkos vertės, ir ar reikia nustatyti papildomų likvidumo reikalavimų tam skirtumui sušvelninti.