| Metrika denarnih tokov | Opis Omejitve metrike tveganja Pri analizi razmikov se vsi ustrezni instrumenti, občutljivi na • Metrika približno oceni tveganje |
| Na podlagi | obrestno skladu z njihovimi mero, razporedijo datumi prevrednotenja v predhodno določene ali zapadlosti, časovne ki so sklope v Tveganje • razmika Temelji na zgolj predpostavki, linearno. da vse |
| prihodkov : • Analiza razmikov: razmik prevrednotenja | določeni pogodbeno ali temeljijo na vedenjskih predpostavkah. razmika (samo pozicije znotraj posameznega Izračunajo se neto pozicije („razmiki“) v posameznem časovnem vzporedno časovnega sklopa zapadejo ali so sklopu. Približno se oceni sprememba neto prihodka od obresti, ki tveganje) prevrednotene hkrati. izhaja iz premika krivulje donosa, tako da se posamezna neto • Ni uspešna pri merjenju osnovnega in pozicija pomnoži z ustrezno spremembo obrestne mere. opcijskega tveganja. Spremenjeno trajanje približno oceni relativno spremembo neto |
| Nepogojni denarni tokovi (predvideva se, da denarnih je časovni tokov okvir | sedanje vrednosti finančnega instrumenta glede na mejni vzporedni premik krivulje donosa za eno odstotno točko. Spremenjeno trajanje lastniškega kapitala meri izpostavljenost institucije tveganju vrzeli v njeni spremenjenega netrgovalni trajanja knjigi. PV01 lastniškega lastniškega kapitala kapitala in meri izvira absolutno iz • Metrika premike se krivulje uporablja donosa. le za Ob mejne |
| neodvisen od Ekonomska posebnega scenarija vrednost: • Trajanje analize: | spremembo vrednosti lastniškega kapitala, ki izhaja iz vzporednega prisotnosti konveksnosti lahko premika krivulje donosa za eno bazično točko (0,01 %). Tveganje razmika (samo podcenjuje obrestne mere. učinek večjih gibanj |
| obrestnih mer) spremenjeno trajanje/PV01 lastniškega kapitala | Izhodiščna občutljivih instrumenta trajanje posameznega na točka je obrestno izbrana je dodelitev instrumenta ustrezna mero, vseh v časovne krivulja denarnih se izračuna donosa. sklope. tokov iz Za Spremenjeno spremembe instrumentov, vsako vrsto vzporedno tveganje) • • Uporablja krivulje Ni uspešna donosa. se pri le merjenju za vzporedne opcijskega premike njegove neto sedanje vrednosti zaradi vzporednega premika krivulje tveganja in zajema osnovno tveganje donosa za eno odstotno točko. Spremenjeno trajanje lastniškega v najboljšem primeru le delno. kapitala se določi kot spremenjeno trajanje sredstev, pomnoženo s sredstvi, deljeno z lastniškim kapitalom, minus spremenjeno trajanje obveznosti, pomnoženo z obveznostmi, deljeno z lastniškim kapitalom. |
| Modeliranje Metrika denarnih tokov | Zajeta Opis Omejitve metrike tveganja PV01 lastniškega kapitala se izračuna tako, da se spremenjeno trajanje lastniškega kapitala pomnoži z vrednostjo lastniškega kapitala (tj. sredstva minus obveznosti) in deli z 10 000, da se dobi sprememba vrednosti bazične točke. Delno spremenjeno tveganje instrumenta za določen časovni sklop se izračuna kot zgoraj navedeno spremenjeno trajanje, le da se • Metrika se uporablja samo za mejne vzporedno ne premakne celotna krivulja donosa, temveč le segment Tveganje spremembe obrestnih mer. Ob |
| • Delno spremenjeno | krivulje občutljivost donosa, tržne ki vrednosti ustreza časovnemu bančne knjige sklopu. na mejni Te delne premik mere krivulje kažejo razmika (vzporedno in prisotnosti podcenjuje konveksnosti učinek večjih lahko gibanj |
| trajanje/delna PV01 | donosa v posameznih segmentih zapadlosti. Za vsako delno mero nevzporedno obrestne mere. časovnega sklopa se lahko uporabi drugačna razsežnost premika, tveganje) • Ni uspešna pri merjenju osnovnega in tako da se lahko učinek spremembe v obliki krivulje donosa izračuna opcijskega tveganja. za celoten portfelj. |
| Denarni tokovi, ki so delno ali v celoti pogojeni s scenarijem obrestnih mer (predvideva se, da je časovni okvir Na podlagi denarnih opcij, instrumentov tokov prihodkov: Poudarek na | Sprememba neto prihodka od obresti je metrika, ki temelji na prihodkih in meri spremembo neto prihodka od obresti v določenem časovnem obdobju (običajno v 1 –5 letih), ki izvira iz nenadnega ali postopnega gibanja obrestne mere. Izhodiščna točka je kartiranje vseh denarnih tokov instrumentov, Tveganje vrzeli občutljivih na obrestno mero, v (granularne) časovne sklope (ali (vzporedno in uporaba točnih datumov prevre dnotenja posameznih pozicij v bolj nevzporedno), zapletenih sistemih). osnovno tveganje in, če • Občutljivost rezultata na |
| z vgrajenimi, sestavini neto eksplicitnimi prihodka od obresti: opcijami, zapletenih in, pri bolj • sprememba neto | Osnovni scenarij za izračune odraža sedanji korporativni načrt so vsi denarni predpostavke modeliranja in institucije za načrtovanje obsega, cen in datumov prevrednotenja tokovi odvisni vedenjske predpostavke prihodnjih izračun prihodnjih poslovnih denarnih transakcij. tokov Obrestne v osnovnem mere, scenariju, uporabljene izvirajo za iz od modeliranja, scenarija • Kompleksnost |
| pristopih, prihodka od obresti | terminskih tečajev, ustreznih razmikov ali tržno pričakovanih tudi opcijsko |
| instrumentov, katerih zapadlost je odvisna od vedenja strank, modelira na podlagi scenarija obrestnih mer) | obrestnih mer za različne instrumente. tveganje Banke pri ocenjevanju možnega obsega sprememb neto prihodka od obresti uporabljajo predpostavke in modele za napoved gibanja obrestnih mer, likvidacijo obstoječih sredstev, obveznosti in zunajbilančnih postavk ter njihovo morebitno zamenjavo. |
| Modeliranje Metrika denarnih tokov | Zajeta Opis Omejitve metrike tveganja Metrika, ki temelji na prihodkih, se lahko razlikuje glede na zapletenost načrtovanih prihodnjih denarnih tokov: preprosti modeli likvidacije predpostavljajo, da obstoječa sredstva in obveznosti zapadejo brez zamenjave; modeli stalne bilance stanja predpostavljajo, da se zapadla sredstva in obveznosti nadomestijo z enakimi instrumenti, medtem ko najbolj kompleksni modeli dinamičnih denarnih tokov odražajo poslovne odzive na okolja z različno obrestno mero v velikosti in sestavi bančne knjige. Vse metrike, ki temeljijo na prihodkih, je mogoče uporabiti v scenariju ali stohastični analizi. Tvegani prihodki so primer slednje, ki meri največjo spremembo neto prihodka od obresti na dani stopnji zaupanja. Sprememba ekonomske vrednosti lastniškega kapitala je • Občutljivost rezultata na sprememba neto sedanje vrednosti vseh denarnih tokov, ki izvirajo Tveganje vrzeli predpostavke modeliranja in |
| Ekonomska vrednost: Poudarek na ekonomski lastnišk ega vrednosti kapitala | iz sredstev bančne knjige, obveznosti in zunajbilančnih postavk, (vzporedno in vedenjske predpostavke izhajajočih iz spremembe obrestnih mer, ob predpostavki, da vse nevzporedno), • Stohastične metrike, ki veljajo za pozicije bančne knjige zapadejo. osnovno distribucijsko predpostavko, morda Tveganje spremembe obrestne mere je mogoče oceniti s tveganje so vsi denarni in, če ne nepričakovanih uspejo zajeti dogodkov tveganja in |
| • sprememba ekonomske | spremembo scenarije vrednosti obrestnih lastniškega ekonomske mer kapitala ali vrednosti s porazdelitvijo s simulacijo lastniškega Monte sprememb kapitala Carlo ekonomske za ali posebne tokovi od modeliranja, scenarija odvisni • nelinearnosti Pristopi Monte Carlo za celovito |
| vrednosti lastniškega kapitala | zgodovinskimi simulacijami. Tvegana ekonomska vrednost je primer tudi opcijsko prevrednotenje so računalniško slednje, ki meri največjo spremembo vrednosti lastniškega kapitala tveganje zahtevni in jih je morda težko na dani stopnji zaupanja. pojasniti („črna škatla“) • Kompleksnost |