18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon

Pri modelovaní konštantnej úrovne rizika v kapitálovom horizonte jedného roka by inštitúcie mali na konci každého horizontu likvidity pozície opätovne vyvážiť alebo nahradiť novými pozíciami, aby sa zabezpečila rovnaká úvodná úroveň rizika ako bola na začiatku horizontu likvidity.

Pri predpoklade jednoročnej konštantnej pozície, čo znamená neprijatie horizontov likvidity, by mali inštitúcie dôsledne uplatňovať na všetky pozície IRC okamžitý šok v kapitálovom horizonte jedného roka (takzvaný predpoklad jednoročnej konštantnej pozície).

Z pohľadu modelovania sa môže konštantná úroveň rizika vnímať ako nahradenie pozícií, u ktorých sa v horizonte likvidity vyskytla migrácia alebo zlyhanie, pozíciami, ktoré majú charakteristiky rizika rovnocenné ako pôvodné pozície na začiatku horizontu likvidity.

Modelovanie konštantnej úrovne rizika v kapitálovom horizonte jedného roka sa dá dosiahnuť napríklad na základe prístupu opísaného v ďalšom texte. Pokiaľ ide

• o výpočet strát v horizonte likvidity, inštitúcia si môže zvoliť predpoklad, že sa okamžité šoky uplatňujú na ratingy (alebo rozpätia). To znamená, že v tomto prípade inštitúcia nemusí zahrnúť vplyv času: pozície si na konci každého horizontu likvidity uchovávajú svoje pôvodné zvyškové splatnosti, inými slovami, pozície nestarnú. Okrem toho nie je potrebné zvažovať prípadné zmeny trhových podmienok pri novom ocenení portfólia v čase opätovného vyváženia (predovšetkým úverové rozpätia sa môžu ratingom udržiavať konštantné). V dôsledku toho meranie strát v rámci IRC neberie do úvahy načasovanie každej udalosti migrácie alebo zlyhania a výkaz zisku a straty sa počíta ku dnešnému dňu.

V modelovaní IRC by nemalo byť povolené modelovanie starnutia pozícií vzhľadom na očakávané obrovské problémy a pozorované ťažkosti spojené s modelovaním starnutia pozícií, pričom by to zároveň mohlo viesť k závažnej regulačnej arbitráži. To je dôvod, prečo sa v súčasnej fáze uprednostňuje konzervatívny prístup.