18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon

Ühtlase riskitaseme modelleerimisel üheaastase ajavahemiku jooksul peaksid asutused tasakaalustama või muutma positsioone iga likviidsusperioodi lõpus uuteks positsioonideks, et tagada sama riskitase kui likviidsusperioodi alguses.

Kui võtta eelduseks üheaastane konstantne positsioon, mis tähendab, et vastu ei võeta likviidsusperioode, peaksid asutused järjepidevalt üheaastase ajavahemiku jooksul kohaldama kõigi IRC positsioonide suhtes hetkelist šokki (edaspidi „eeldus, et positsioon püsib sama ühe aasta vältel”).

Modelleerimise seisukohast võib riski konstantset taset kajastada positsioonide asendamisena, kui makseviivitus või reitingute muutmine on toimunud likviidsusperioodi jooksul ning tegu on positsioonidega, mille riskiomadused on ekvivalentsed originaalpositsioonide omadega likviidsusperioodi alguses.

Konstantse riskitaseme modelleerimine üheaastase ajavahemiku jooksul on võimalik näiteks allpool kirjeldatud meetodi alusel. Kahjude arvutamisel likviidsusperioodide jooksul võib asutus valida eelduseks, et reitingute (või marginaalide) suhtes kohaldatakse hetkelisi šokke. Sel juhul ei pea asutus integreerima aja mõju: positsioonidele jääb iga likviidsusperioodi lõpus nende järelejäänud tagasimaksetähtaeg ehk teisisõnu ei toimu positsioonide aegumist. Peale selle ei ole vaja arvestada turutingimuste võimalikke muutusi, kui portfell hinnatakse ümber tasakaalustamise ajal (eelkõige krediidimarginaalide osas saab reitinguid hoida konstantsetena). Selle tulemusena ei pea IRC raames kahjude mõõtmisel arvesse võtma iga reitingu muutmise või makseviivituse sündmuse ajastust ning kasumi/kahjumi näitajad arvutatakse tänase seisuga.

Positsioonide aegumise modelleerimine ei tohiks olla IRC modelleerimisel lubatud, arvestades eeldatavaid suuri probleeme ja täheldatud raskusi, mida seostatakse positsioonide aegumise modelleerimisega, koos sellest tuleneda võiva olulise regulatiivse vahendamisega. Sel põhjusel eelistatakse praegu konservatiivset meetodit.