18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon

Ja tiek modelēts, ka kapitāla rādītāju riska līmenis gada laikā ir nemainīgs, lai nodrošinātu tādu pašu sākotnējo riska līmeni kā likviditātes termiņa sākumā, katra likviditātes termiņa beigās iestādēm jāatjauno pozīciju līdzsvars vai jāpārinvestē tās, izveidojot jaunas pozīcijas.

Ja tiek pieņemta nemainīga pozīcija viena gada laikā, kas nozīmē, ka netiek izmantoti likviditātes termiņi, iestādēm visām IRC pozīcijām pastāvīgi jāpiemēro tūlītējs šoks attiecībā pret kapitāla rādītājiem viena gada laikā (to dēvē par „nemainīgas pozīcijas pieņēmumu viena gada laikā”).

Ja likviditātes termiņā ir notikusi migrācija vai saistību nepildīšana, nemainīgu riska līmeni no modelēšanas viedokļa var atspoguļot kā pozīciju aizstāšanu ar tādām pozīcijām, kuru riska iezīmes ir tādas pašas kā sākotnējo pozīciju riska iezīmes likviditātes termiņa sākumā.

Nemainīgu riska līmeni attiecībā pret kapitālu viena gada laikā var modelēt, piemēram, izmantojot turpmāk izklāstīto pieeju. Aprēķinot zaudējumus likviditātes termiņā, iestāde var pieņemt, ka reitingiem (vai starpībām) ir piemēroti tūlītēji šoki. Tādējādi iestādei šādā gadījumā nav jāintegrē laika efekts — katra likviditātes termiņa beigās pozīcijas saglabā to sākotnējo atlikušo termiņu, citiem vārdiem sakot, pozīcijas nenoveco. Turklāt, pārvērtējot portfeli līdzsvara atjaunošanas procedūrā, nav jāņem vērā iespējamās tirgus apstākļu izmaiņas (jo īpaši kredītu ienākumu/izdevumu starpības atkarībā no reitinga var saglabāt nemainīgas). Tādējādi, kad, izmantojot IRC pieeju, novērtē zaudējumus, neņem vērā katra migrācijas vai saistību nepildīšanas gadījuma laiku, un tiek aprēķināta pašreizējā peļņa un zaudējumi.

IRC modelēšanas pieejā nav iekļaujama pozīciju novecošanas modelēšana, jo tā ir saistīta ar nopietnām paredzamām grūtībām un konstatētiem sarežģījumiem un var izraisīt nopietnu regulatīvo arbitrāžu. Tāpēc patlaban priekšroka tiek dota piesardzīgai pieejai.