18. Constant level of risk assumption over the one-year capital horizon

Při modelování konstantní úrovně rizika v kapitálovém horizontu jednoho roku by instituce měly opětně vyvážit pozice na konci každého horizontu likvidity na nové pozice, aby byla zajištěna stejná počáteční úroveň rizika jako na začátku horizontu likvidity.

Za předpokladu konstantní pozice po dobu jednoho roku, která implikuje nepřijetí horizontů likvidity, by instituce měly v kapitálovém horizontu jednoho roku uplatňovat konzistentně na všechny pozice IRC okamžitý šok (označováno jako „předpoklad konstantní pozice po dobu jednoho roku“).

Z pohledu modelování lze konstantní úroveň rizika vyjádřit jako nahrazení pozic, pokud k migraci nebo selhání došlo v horizontu likvidity, pozicemi, které mají charakteristiky rizik ekvivalentní charakteristikám původních pozic na začátku horizontu likvidity.

Modelování konstantní úrovně rizik v kapitálovém horizontu jednoho roku lze dosáhnout například přístupem, který je v tomto dokumentu popsán níže. S ohledem na výpočet ztrát v horizontech likvidity se instituce může rozhodnout, že bude předpokládat, že na ratingy (nebo rozpětí) jsou uplatňovány okamžité šoky. To znamená, že v tomto případě instituce nemusí zahrnout časový účinek: pozice si drží svou původní zbytkovou splatnost na konci každého horizontu likvidity; jinými slovy, pozice nestárnou. Dále není zapotřebí brát v době opětného vyvážení v úvahu potenciální změny podmínek na trhu při přeceňování portfolia (zejména úvěrová rozpětí podle ratingu mohou zůstat konstantní). V důsledku toho měření ztrát v rámci IRC nezohledňuje načasování každého případu migrace nebo selhání a zisky a ztráty se vypočítají k dnešnímu dni.

Modelování stárnutí pozic by nemělo být povoleno při modelování IRC, a sice vzhledem k očekávaným velkým problémům a pozorovaným těžkostem v souvislosti s modelováním stárnutí pozic, společně s tím, že by tento postup mohl vést k podstatné regulatorní arbitráži. To odůvodňuje skutečnost, že v současném stadiu je upřednostňován konzervativní přístup.