2.1 Prehľad rámca spoločného postupu preskúmania a hodnotenia orgánmi dohľadu

Príslušné orgány by mali zabezpečiť, aby postup preskúmania a hodnotenia investičnej spoločnosti orgánmi dohľadu zahŕňal tieto prvky:

• a. kategorizácia investičnej spoločnosti a pravidelné preskúmanie tejto kategorizácie;
• b. monitorovanie kľúčových ukazovateľov;
• c. analýza obchodného modelu (BMA);
• d. posúdenie vnútorného riadenia a správy a kontrolných mechanizmov v rámci celej spoločnosti;
• e. hodnotenie rizík pre kapitál;
• f. hodnotenie rizík likvidity;
• g. posúdenie primeranosti vlastných zdrojov investičnej spoločnosti;
• h. posúdenie primeranosti zdrojov likvidity investičnej spoločnosti;
• i. celkové posúdenie podľa SREP a
• j. opatrenia dohľadu (a v prípade potreby aj opatrenia včasnej intervencie).

2.1.1 Kategorizácia investičných spoločností

Príslušné orgány by mali každú investičnú spoločnosť, v prípade ktorej sa má vykonať preskúmanie a hodnotenie orgánmi dohľadu uvedené v článku 36 smernice (EÚ) 2019/2034, zaradiť do jednej z týchto kategórií:

• • Kategória 1 – investičné spoločnosti, ktoré spĺňajú aspoň jedno z týchto kritérií:
• i. hodnota ich celkových aktív a podsúvahových expozícií sa rovná alebo je vyššia ako 1 miliarda EUR, alebo
• ii. hodnota ich celkových aktív a podsúvahových expozícií sa rovná alebo je vyššia ako 250 miliónov EUR a vykonávajú činnosti uvedené v bode 3 alebo 6 oddielu A prílohy I k smernici 2014/65/EÚ⁸ , alebo

8 Smernica Európskeho parlamentu a Rady 2014/65/EÚ z 15. mája 2014 o trhoch s finančnými nástrojmi, ktorou sa mení smernica 2002/92/ES a smernica 2011/61/EÚ (Ú. v. EÚ L 173, 12.6.2014, s. 349). 7

• iii. považujú sa za významné na základe posúdenia príslušného orgánu dohľadu.
• • Kategória 2 – investičné spoločnosti, ktorých hodnota celkových aktív a podsúvahových expozícií je nižšia ako 1 miliarda EUR a rovná sa alebo je vyššia ako 250 miliónov EUR a ktoré nevykonávajú žiadnu z činností uvedených v bode 3 alebo 6 oddielu A prílohy I k smernici 2014/65/EÚ.
• • Kategória 3 – investičné spoločnosti, ktorých hodnota celkových aktív a podsúvahových expozícií je nižšia ako 250 miliónov EUR a ktoré nespĺňajú podmienky na kvalifikáciu ako malé a neprepojené investičné spoločnosti stanovené v článku 12 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2019/2033.
• • Malé a neprepojené investičné spoločnosti, ako sa uvádza v článku 12 ods. 1 nariadenia (EÚ) 2019/2033.

Príslušné orgány majú túto kategorizáciu používať ako základ pre uplatňovanie zásady proporcionality, ako sa uvádza v oddiele 2.4, a nie ako spôsob vyjadrenia kvality investičnej spoločnosti.

Spomedzi kategórií 1 až 3 môžu príslušné orgány v jednotlivých prípadoch zaradiť investičnú spoločnosť do kategórie o jeden stupeň vyššie alebo nižšie v zozname než podľa kritérií uvedených v odseku 15 . Na tento účel by príslušné orgány mali zvážiť aspekty, ako sú rozsah a zložitosť spoločnosti (podniku), rozsah obchodných činností, objem držaných peňažných prostriedkov klientov, rizikový profil investičnej spoločnosti a všetky ostatné relevantné aspekty. Ak sa takáto reklasifikácia vykonáva, príslušné orgány by sa mali zamerať na zabezpečenie dostatočnej homogenity a porovnateľnosti medzi investičnými spoločnosťami rovnakej kategórie.

Príslušné orgány majú pri kategorizácii vychádzať z vykazovaných údajov na účely dohľadu a z informácií odvodených z predbežnej analýzy obchodného modelu (pozri oddiel 4.2). Kategorizácia by sa mala prehodnocovať každý rok alebo v prípade významnej zmeny činností. V prípade zmeny kategórie investičnej spoločnosti by sa pri určovaní časového harmonogramu ďalšieho posudzovania prvkov v rámci SREP mal zohľadniť posledný rok celého ukončeného cyklu SREP.

2.1.2 Priebežné posudzovanie rizík

Príslušné orgány majú neustále posudzovať riziká, ktorým je alebo ktorým by mohla byť vystavená investičná spoločnosť, prostredníctvom týchto činností:

• a. monitorovanie kľúčových ukazovateľov, ako sa uvádza v hlave 3;
• b. analýza obchodného modelu, ako sa uvádza v hlave 4;
• c. posúdenie vnútorného riadenia a správy a kontrolných mechanizmov v rámci celej spoločnosti, ako sa uvádza v hlave 5;
• d. hodnotenie rizík pre kapitál, ako sa uvádza v hlave 6 a

8

• e. posúdenie rizík likvidity, ako sa uvádza v hlave 8.

Posúdenia sa majú vykonávať v súlade s kritériami proporcionality stanovenými v oddiele 2.4. Posúdenia sa majú preskúmať so zreteľom na nové informácie.

Príslušné orgány majú zabezpečiť, aby výsledky uvedených posúdení:

• a. boli jasne zaznamenané v zhrnutí zistení;
• b. boli zohľadnené v bodovom hodnotení v súlade s konkrétnymi pokynmi uvedenými v príslušnej hlave týchto usmernení pre daný prvok;
• c. podporili posudzovanie ďalších prvkov alebo podnietili podrobné vyšetrovanie nezrovnalostí medzi hodnoteniami týchto prvkov;
• d. prispeli k celkovému posúdeniu podľa SREP a celkovému skóre SREP a
• e. viedli v náležitých prípadoch k vytvoreniu opatrení dohľadu a poskytli informácie pre rozhodnutia prijaté na účely týchto opatrení.

2.1.3 Pravidelné posúdenie kapitálovej primeranosti a primeranosti likvidity

Príslušné orgány majú pravidelne preskúmavať primeranosť vlastných zdrojov a likvidity investičnej spoločnosti s cieľom zabezpečiť riadne pokrytie rizík, ktorým investičná spoločnosť je alebo môže byť vystavená, a to prostredníctvom týchto posúdení:

• a. posúdenie kapitálu podľa SREP, ako sa uvádza v hlave 7 a
• b. posúdenie likvidity podľa SREP, ako sa uvádza v hlave 9.

Príslušné orgány by mali vykonávať pravidelné hodnotenia s prihliadnutím na minimálne kritériá účasti a proporcionality uvedené v oddiele 2.4. Príslušné orgány môžu posúdenia vykonávať častejšie. Príslušné orgány majú preskúmať posúdenie so zreteľom na podstatné nové zistenia z posudzovania rizika, keď príslušné orgány rozhodnú, že zistenia môžu mať podstatný vplyv na vlastné zdroje investičnej spoločnosti alebo jej zdroje likvidity.

Príslušné orgány majú zabezpečiť, aby výsledky posúdení:

• a. boli jasne zaznamenané v zhrnutí;
• b. boli zohľadnené v bodovom hodnotení kapitálovej primeranosti a primeranosti likvidity investičnej spoločnosti v s úlade s pokynmi uvedenými v príslušnej hlave pre daný prvok;
• c. prispeli k celkovému posúdeniu podľa SREP a celkovému skóre SREP a
• d. zohľadňovali požiadavky dohľadu, aby investičná spoločnosť disponovala väčším objemom vlastných zdrojov alebo zdrojov likvidity, než sú minimálne požiadavky v nariadení (EÚ) č. 2019/2033, a aby o týchto požiadavkách informovali.

9 2.1.4 Celkové posúdenie podľa SREP

Príslušné orgány majú priebežne posudzovať rizikový profil investičnej spoločnosti a jej životaschopnosť prostredníctvom celkového posúdenia podľa SREP, ako sa uvádza v hlave 10. Príslušné orgány majú prostredníctvom celkového posúdenia podľa SREP zistiť možnosť vzniku rizík, ktoré by mohli spôsobiť zlyhanie investičnej spoločnosti vzhľadom na primeranosť jej vlastných zdrojov a zdrojov likvidity, vnútorného riadenia a správy, kontrolných mechanizmov alebo obchodného modelu či stratégie, a na základe toho rozhodnúť o potrebe prijať prípadne opatrenia včasnej intervencie alebo určiť, či investičnú spoločnosť možno považovať za spoločnosť, ktorá zlyháva alebo pravdepodobne zlyhá.

Posúdenie sa má priebežne preskúmavať s ohľadom na zistenia vyplývajúce z posudzovania rizika alebo výsledku hodnotenia kapitálu podľa SREP a posúdenia likvidity podľa SREP.

Príslušné orgány majú zabezpečiť, aby výsledky posúdenia:

• a. boli zohľadnené v bodovom hodnotení celkovej životaschopnosti investičnej spoločnosti v súlade s pokynmi uvedenými v hlave 10;
• b. boli jasne zaznamenané v zhrnutí celkového posúdenia podľa SREP, ktoré obsahuje pri delené skóre SREP (celkové skóre a skóre pre jednotlivé prvky), a všetkých zistení dohľadu získaných od posledného posúdenia a
• c. tvorili základ pre to, aby mohol orgán dohľadu určiť, či investičnú spoločnosť možno považovať za spoločnosť, ktorá „zlyháva alebo pravdepodobne zlyhá“; v prípade investičných spoločností, na ktoré sa vzťahuje smernica 2014/59/EÚ, by sa toto určenie malo vykonať v súlade s článkom 32 tejto smernice, a to aj so zreteľom na usmernenia EBA o „zlyhávaní alebo pravdepodobnom zlyhaní“⁹ .

2.1.5 Dialóg s investičnými spoločnosťami, uplatňovanie opatrení dohľadu a oznamovanie zistení

Na základe modelu minimálnej účasti uvedeného v oddiele 2.4 majú príslušné orgány nadviazať dialóg s investičnými spoločnosťami s cieľom posúdiť jednotlivé prvky v rámci SREP, ako sa uvádza v príslušných hlavách pre dané prvky.

Príslušné orgány majú prijať opatrenia dohľadu, ako sa uvádza v hlave 10, na základe celkového posúdenia podľa SREP a vychádzajúc z posúdení jednotlivých prvkov v rámci SREP.

Keď si zistenia z m onitorovania kľúčových ukazovateľov, posúdenia prvkov v rámci SREP alebo akýchkoľvek ďalších činností v oblasti dohľadu vyžadujú uplatnenie opatrení dohľadu na riešenie bezprostredných obáv, príslušné orgány nemajú čakať na dokončenie posudzovania všetkých prvkov v rámci SREP a na aktualizáciu informácie o celkovom posúdení podľa SREP, ale mali by rozhodnúť o opatreniach potrebných na nápravu vyhodnotenej situácie, a potom pokračovať aktualizáciou celkového posúdenia podľa SREP.

9 Usmernenia EBA týkajúce sa výkladu rôznych okolností, za ktorých sa inštitúcia považuje za inštitúciu, ktorá zlyháva alebo pravdepodobne zlyhá podľa článku 32 ods. 6 smernice 2014/59/EÚ (EBA/GL/2015/07). 10

Ako sa uvádza v oddiele 2.4, príslušné orgány by mali tiež viesť dialóg na základe výsledkov celkového posúdenia podľa SREP spolu so súvisiacimi opatreniami dohľadu a na konci procesu informovať investičnú spoločnosť o kapitálových požiadavkách a požiadavkách na likviditu, ako aj o opatreniach dohľadu, ktoré je povinná dodržiavať.