2.1 Преглед на общата рамка на ПНПО

Компетентните органи следва да се уверят, че надзорният отчет за ПНПО на даден инвестиционен посредник обхваща следните компоненти:

• а) категоризиране на инвестиционния посредник и периодичен преглед на това категоризиране;
• б) наблюдение на ключови показатели;
• в) анализ на бизнес модела (АБМ);
• г) оценка на вътрешното управление и механизмите за контрол в рамките на дружеството;
• д) оценка на рисковете за капитала;
• е) оценка на рисковете за ликвидността;
• ж) оценка на адекватността на собствения капитал на инвестиционния посредник;
• з) оценка на адекватността на ликвидните средства на инвестиционния посредник;
• и) обща ПНПО оценка; и
• й) надзорни мерки (и мерки за ранна намеса, където е необходимо).

2.1.1 Категоризация на инвестиционните посредници

Компетентните органи следва да категоризират всеки инвестиционен посредник, за който трябва да се извърши надзорният преглед и оценка, посочени в член 36 от Директива (ЕС) 2019/2034, в една от следните категории:

• • Категория 1 — инвестиционни посредници, отговарящи на поне един от следните критерии:
• i. тяхната стойност на общo активи и задбалансовите експозиции е равна или надвишава 1 милиард евро; или
• ii. тяхната стойност на общo активи и задбалансовите експозиции е равна или надвишава 250 милиона евро и те извършват дейности, посочени

8 в раздел А, точка 3 или 6 от приложение I към Директива 2014/65/ЕС⁸ ; или

• iii. те се считат за значими въз основа на надзорната преценка на компетентния орган.
• • Категория 2 — инвестиционни посредници, чиято стойност на общо активи и задбалансовите експозиции е под 1 млрд. евро и е равна или надвишава 250 млн. евро и които не извършват нито една от дейностите, посочени в раздел А, точка 3 или 6 от приложение I към Директива 2014/65/ЕС.
• • Категория 3 — инвестиционни посредници, чиято стойност на общо активи и задбалансовите експозиции е под 250 милиона евро и които не отговарят на условията за квалифициране като малък и невзаимосвързан инвестиционен посредник, посочени в член 12, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2019/2033.
• • Малки и невзаимосвързани инвестиционни посредници, както е посочено в член 12, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2019/2033.

Категоризацията следва да се използва от компетентните органи като база за прилагане на принципа на пропорционалност, както е посочен в раздел 2.4, а не като средство за отразяване на качеството на даден инвестиционен посредник.

Измежду категориите от 1 до 3 компетентните органи могат да категоризират инвестиционния посредник за всеки отделен случай в категория, по - висока или по - ниска в списъка, отколкото в съответствие с критериите, изброени в точка 15 . За тази цел компетентните органи следва да вземат предвид аспекти като мащаба и сложността на операциите, мащаба на дейностите по търгуване с ценни книжа, размера на държаните парични средства на клиента, рисковия профил на инвестиционния посредник и всички други имащи отношение аспекти. Когато се извършва такава прекласификация, компетентните органи следва да се стремят да осигурят достатъчна хомогенност и съпоставимост между инвестиционните посредници от една и съща категория.

Компетентните органи следва да базират категоризирането на надзорните отчетни данни и на информацията, извлечена от предварителния анализ на бизнес модела (вж. раздел 4.2). Категоризацията следва да бъде преразглеждана ежегодно или в случай на значителна промяна в дейностите. В случай на промяна на категорията за инвестиционен посредник последната година на пълен цикъл на ПНПО следва да бъде взета предвид при определянето на графика за следващата оценка на елементите на ПНПО.

2.1.2 Постоянна оценка на рисковете

Компетентните органи следва да извършват постоянна оценка на рисковете, на които инвестиционният посредник е или може да бъде изложен, чрез следните дейности:

8 Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 г. относно пазарите на финансови инструменти и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС (ОВ L 173, 12.6.2014 г., стр. 349). 9

• а) наблюдение на ключовите показатели, както е посочено в дял 3;
• б) анализ на бизнес модела, както е посочено в дял 4;
• в) оценка на вътрешното управление и механизмите за контрол в рамките на дружеството, както е посочено в дял 5;
• г) оценка на рисковете за капитала, както е посочено в дял 6; и
• д) оценка на рисковете за ликвидността, както е посочено в дял 8.

Оценката следва да се извършва в съответствие с критериите за пропорционалност, определени в раздел 2.4. Оценката следва да се преразглежда на фона на новопостъпила информация.

Компетентните органи следва да гарантират, че резултатите от описаните по - горе оценки:

• а) са ясно документирани в резюме на констатациите;
• б) са отразени в рейтинг, който се определя в съответствие със специфичните указания, предвидени в дела от тези насоки, който се отнася до съответния елемент;
• в) подкрепят оценките на други елементи или налагат по - задълбочено разследване на несъответствията между оценките на тези елементи;
• г) допринасят за общата ПНПО оценка и рейтинг; и
• д) водят до предприемане на надзорни мерки, когато е подходящо, и обосновават решенията, взети за предприемане на тези мерки.

2.1.3 Периодична оценка на адекватността на капитала и ликвидността

Компетентните органи следва да извършват периодичен преглед на адекватността на собствения капитал и ликвидността на инвестиционния посредник за осигуряване на надеждно покритие на рисковете, на които инвестиционният посредник е или може да бъде изложен, чрез следните оценки:

• а) ПНПО оценка на капитала, както е посочено в дял 7; и
• б) ПНПО оценка на ликвидността, както е посочено в дял 9.

Компетентните органи следва да извършват периодични оценки, като вземат предвид минималните критерии за ангажираност и пропорционалност, посочени в раздел 2.4. Компетентните органи може да извършат по - чести оценки. Компетентните органи следва да извършват преглед на оценката на фона на съществени новопоявили се констатации от оценката на риска, когато компетентните органи решат, че констатациите може да окажат съществено влияние върху собствения капитал и/или ликвидност на инвестиционния посредник.

Компетентните органи следва да гарантират, че резултатите от оценките:

10

• а) са ясно документирани в резюме;
• б) са отразени в рейтинг, който е определен за адекватността на капитала и ликвидността на инвестиционния посредник, в съответствие с указанията, предвидени в дела, който се отнася до съответния елемент;
• в) допринасят за общата ПНПО оценка и рейтинг; и
• г) вземат под внимание и информират относно надзорното изискване инвестиционният посредник да притежава собствен капитал и/или ликвидност, надвишаващи минималните изисквания, определени в Регламент (ЕС) 2019/2033, както е подходящо.

2.1.4 Обща оценка по процеса на надзорен преглед и оценка

Компетентните органи следва да извършват постоянна оценка на рисковия профил на инвестиционния посредник и неговата жизнеспособност чрез обща ПНПО оценка, както е посочено в дял 10. Чрез общата ПНПО оценка компетентните органи следва да определят възможността рисковете да доведат до определянето на даден инвестиционен посредник за проблемен предвид адекватността на собствения капитал и ликвидността, вътрешното управление, механизмите за контрол и/или бизнес модела или стратегията, а оттук и необходимостта от предприемане на мерки за ранна намеса, когато е приложимо, и/или от определяне дали инвестиционният посредник може да се счита за проблемен или има вероятност да стане проблемен.

Оценката следва да се преразглежда постоянно на фона на констатациите от оценките на риска или резултатите от ПНПО оценките на капитала и ликвидността.

Компетентните органи следва да гарантират, че резултатите от оценката:

• а) са отразени в рейтинг, който е определен за общата жизнеспособност на инвестиционния посредник, в съответствие с указанията, предвидени в дял 10;
• б) са ясно документирани в резюме за общата ПНПО оценка, която включва определените ПНПО рейтинги (като цяло и за отделните елементи) и всички надзорни констатации, направени от последната оценка; и
• в) формират основата за надзорното определяне на това дали инвестиционният посредник може да се счита за „проблемен или има вероятност да стане проблемен“; за инвестиционните посредници, за които се прилага Директива 2014/59/ЕС, това определяне следва да се прилага в съответствие с член 32 от посочената директива, като се вземат предвид и Насоките на ЕБО относно „това, че е проблемен или има вероятност да стане проблемен“⁹ .

9 Насоки на ЕБО за тълкуването на различните обстоятелства, при които за дадена институция се приема, че е проблемна или има вероятност да стане проблемна съгласно член 32, параграф 6 от Директива 2014/59/ЕС (EBA/GL/2015/07) 11 2.1.5 Диалог с инвестиционни посредници, прилагане на надзорни мерки и съобщаване на констатации

Като следват модела за минимална ангажираност, както е посочено в раздел 2.4, компетентните органи следва да влязат в диалог с инвестиционните посредници, за да извършат оценка на отделните ПНПО елементи, както е предвидено в дяловете, отнасящи се до съответните елементи.

Въз основа на общата ПНПО оценка и оценките на отделните ПНПО елементи, компетентните органи следва да предприемат надзорни мерки, предвидени в дял 10.

Ако констатациите от наблюдението на ключовите показатели, оценката на ПНПО елементи или друга надзорна дейност изискват прилагане на надзорни мерки, за да се отговори на непосредствени опасения, компетентните органи не трябва да изчакват приключването на оценката на всички ПНПО елементи и актуализиране на общата ПНПО оценка, а да вземат решение за предприемане на необходимите мерки за коригиране на оценяваната ситуация и след това да продължат с актуализирането на общата ПНПО оценка.

Както е посочено в раздел 2.4, компетентните органи следва също така да започнат диалог въз основа на резултатите от цялостната оценка на ПНПО, заедно със съответните надзорни мерки и да информират инвестиционния посредник в края на процеса за капиталовите изисквания и изискванията за ликвидност, както и за надзорните мерки, които той е длъжен да спазва.