9.3.2 Очакван бъдещ паричен поток

Кредитните институции следва да оценяват дисконтирания паричен поток по разумен начин и в съответствие с приложимите счетоводни стандарти.

При изчисляването на дисконтирания паричен поток следва да се вземат предвид случаите, при които:

• а) оперативният паричен поток на кредитополучателя продължава и може да се използва за погасяване на финансовия дълг, като обезпечението може да се упражнява до степента, до която то не влияе на оперативния паричен поток; и
• б) оперативният паричен поток на кредитополучателя се преустановява и обезпечението се упражнява.

Когато оценката се основава на предположението, че оперативният паричен поток на кредитополучателя ще продължи, включително паричните потоци, получавани от обезпечението, се изисква актуализирана и надеждна информация за паричния поток.

Когато оценката се основава на предположението, че оперативният паричен поток на кредитополучателя ще бъде преустановен, бъдещите постъпления от продажбата от реализирането на обезпечението следва да бъдат коригирани, за да се вземат предвид съответните разходи за ликвидация и отстъпка от пазарната цена.

В допълнение към горепосочените разходи за ликвидация следва да се прилага отстъпка от пазарната цена, ако е уместно, спрямо актуализираната оценка, както е посочено по - долу.

В цената на имуществото към момента на ликвидацията следва да се вземат предвид настоящите и очакваните пазарни условия.

Следва да бъдат включени и съображения, свързани с времето за продажба във връзка с разпореждането с ипотекирани имущества, въз основа на практиките за събиране на дългове и опита от съдебни производства на национално равнище, както и въз основа на емпирични доказателства и съответно проверени. Тези съображения следва да включват всички оперативни разходи или капиталови разходи, които трябва да бъдат направени преди момента на продажбата.

Реализирането на обезпечението може да включва както съгласувана, така и извъндоговорна (принудителна) ликвидация.

Дисконтирането на ликвидационната цена следва да отразява начина на реализиране на обезпечението, т.е. дали е съгласувано или принудително.

Дисконтирането на пазарните цени следва да отразява ликвидността на пазара и стратегията за ликвидация. Тя не следва да отразява условията за спешна продажба, освен ако предвидената стратегия за ликвидация действително е свързана със спешна продажба.

Кредитните институции следва да прилагат адекватно дисконтиране на пазарните цени за целите на МСФО 9, за изчисляването на регулаторния капитал и за целите на контрола на риска. Дисконтирането на пазарната цена може да е близка до нулева само за високоликвидни обезпечения и обезпечения със стойности, които не се влияят от неблагоприятни събития и не се засягат от значителен риск от корелация.

Всички кредитни институции следва да разработят свои собствени разходи за ликвидация и допускания за дисконтиране на пазарната цена въз основа на наблюдавани емпирични доказателства. Ако няма достатъчни емпирични доказателства, допусканията за дисконтиране следва да се основават като минимум на ликвидността, изминалото време и качеството/застаряването на оценката. Ако дадена кредитна институция е изправена пред ситуация на неактивен пазар на недвижими имоти и само малък брой имоти са били продадени или историята на продажбите трябва да се счита за недостатъчна, следва да се прилага по - консервативна пазарна цена.