9.3.2 Várható jövőbeli cash flow

A hitelintézeteknek prudenciális módon és az alkalmazandó számviteli standardokkal összhangban kell megbecsülniük a diszkontált cash flow -t.

A diszko ntált cash flow kiszámításakor figyelembe kell venni azokat az eseteket, amikor:

• a) a hitelfelvevő működési cash - flow - ja fennmarad, és felhasználható a pénzügyi kötelezettségek törlesztésére, a biztosítékot pedig olyan mértékben lehet érvényesíteni, hogy az n em befolyásolja a működési cash - flow - t; és
• b) a hitelfelvevő működési cash - flow - ja megszűnik, és a biztosítékot érvényesítik.

Ha a becslés azon a feltevésen alapul, hogy a hitelfelvevő működési cash - flow - ja fennmarad, beleértve a biztosítékból származó cash - f low- t is, friss és megbízható információkra van szükség a pénzáramra vonatkozóan.

Ha a becslés azon a feltételezésen alapul, hogy a hitelfelvevő működési cash - flow - ja megszűnik, a biztosíték érvényesítéséből származó jövőbeni értékesítés bevételét ki kell igazítani, és figyelembe kell venni a megfelelő követelésérvényesítés i költségeket és a piaci árra alkalmazandó levonást (market price discount).

A fenti követelésérvényesítés i költségek mellett adott esetben piaci árengedményt kell alkalmazni az aktualizált értékelésre az alábbiakban ismertetett módon.

Az értékesítés időpontjában érvényes ingatlanáraknál figyelembe kell venni a jelenlegi és a várható piaci feltételeket.

A jelzáloggal terhelt vagyontárgyak elidegenítésével kapcsolatban az értékesít éshez szükséges idővel kapcsolatos megfontolásokat is figyelembe kell venni a követelésvégrehajtási gyakorlatok és a nemzeti bírósági eljárások tapasztalatai alapján, tapasztalati bizonyítékok alapján, majd ezeket megfelelően utótesztelni kell. E megfontol ások közé tartozik minden olyan működési költség vagy beruházási költség, amely az értékesítés időpontja előtt fog felmerülni.

A biztosíték érvényesítése magában foglalhat mind megegyezéses, mind nem megegyezéses (kényszer) követelésérvényesítés i stratégiákat.

A követelésérvényesítési költség miatti levonásnak tükröznie kell a biztosíték érvényesítésének módját, vagyis azt, hogy ez megegyezéses vagy nem megegyezéses -e.

A piaci árra alkalmazandó levonásnak (market price discount) tükröznie kell a piac likviditását és a követelésérvényesítési stratégiát. Nem kell tükröznie a kényszerértékesítés („fire sale”) feltételeit, kivéve ha a várható követelésérvényesítés i stratégia ténylegesen kényszerértékesítést is tartalmaz.

A hitelintézeteknek az IFRS 9 alkalmazásá ban megfelelő levonásokat kell alkalmazniuk a piaci árra a szavatoló tőke kiszámításához és kockázatkezelés céljából. A piaci ár ra alkalmazandó levonás nullához közeli csak a rendkívül likvid és nem problémás biztosítéktípusok esetén lehet, amelyeket nem é rint egyetlen jelentős korrelációs kockázat sem.

A megfigyelt tapasztalati bizonyítékok alapján valamennyi hitelintézetnek ki kell dolgoznia saját , követelésérvényesítés i költségre és a piaci árra alkalmazandó levonásra (market price discount) vonatkozó fe ltételezéseit . Ha nem áll rendelkezésre elegendő tapasztalati bizonyíték, akkor a levonásra vonatkozó feltételezéseket legalább a likviditásra, az idő múlására és az értékelés minőségére/elavulására kell alapozni. Ha egy hitelintézet befagyott ingatlanpiac i helyzettel szembesül, és csak kevés ingatlant értékesítettek, vagy a korábbi értékesítéseket elégtelennek kell tekinteni, konzervatívabb piaciár -levonást kell alkalmaznia.