9.3.2 Očakávaný budúci peňažný tok

Úverové inštitúcie by mali odhadnúť diskontovaný peňažný tok obozretným spôsobom a v súlade s platnými účtovnými štandardmi.

Výpočet diskontovaného peňažného toku by mal zohľadňovať prípady, keď:

• a) prevádzkový peňažný tok dlžníka pokračuje a môže sa použiť na splatenie finančného dlhu, pričom kolaterál sa môže realizovať v rozsahu, v akom nemá vplyv na prevádzkový peňažný tok; a
• b) prevádzkový peňažný tok zaniká a dochádza k realizácii kolaterálu.

Ak sa odhad zakladá na predpoklade, že prevádzkový peňažný tok dlžníka bude pokračovať, a to vrátane peňažného toku prijatého z kolaterálu, sú potrebné aktualizované a spoľahlivé informácie o peňažnom toku.

Ak sa odhad zakladá na predpoklade, že sa prevádzkový peňažný tok dlžníka zanikne, budúce výnosy z predaja z kolaterálu by sa mali upraviť tak, aby zohľadňovali príslušné náklady na likvidáciu a zrážku z trhovej ceny.

Okrem uvedených nákladov na likvidáciu by sa na aktualizované ocenenie mala použiť nižšia zrážka z trhovej ceny, ako sa uvádza nižšie.

Cena nehnuteľnosti by v čase likvidácie mala zohľadňovať súčasné a očakávané trhové podmienky.

Mali by sa zahrnúť aj úvahy o období do predaja v súvislosti s prevádzaním nehnuteľností zaťažených hypotékou na základe postupov vymáhania pohľadávok a skúseností zo súdnych konaní na vnútroštátnej úrovni a na základe empirických dôkazov, a podľa toho by sa mali podrobiť spätnému overovaniu. Tieto faktory by mali zahŕňať všetky prevádzkové náklady alebo kapitálové výdavky, ktoré vzniknú pred predajom.

Realizácia kolaterálu môže zahŕňať aj zmluvné, ako aj nezmluvné (nútené) stratégie likvidácie.

Zrážka z nákladov na likvidáciu by mala odrážať spôsob realizácie kolaterálu, t. j. či je zmluvná alebo nezmluvná.

Zrážka z trhovej ceny by mal odrážať likviditu trhu a stratégiu likvidácie. Nemalo by to odrážať podmienky rýchleho predaja za akúkoľvek cenu, pokiaľ predpokladaná stratégia likvidácie v skutočnosti nepredstavuje rýchly predaj za akúkoľvek cenu.

Úverové inštitúcie by mali na účely IFRS 9 uplatňovať primerané zrážky z trhovej ceny na výpočet regulačného kapitálu a na účely kontroly rizík. Zrážka z trhovej ceny môže byť takmer nulová len pri vysoko likvidných a bezproblémových typoch kolaterálov, ktoré nie sú ovplyvnené žiadnymi významnými korelačnými rizikami.

Všetky úverové inštitúcie by mali vypracovať svoje vlastné náklady na likvidáciu a predpokladané zrážky z trhovej ceny na základe pozorovaných empirických dôkazov. Ak nie sú k dispozícii dostatočné empirické dôkazy, predpoklady zrážok by mali byť založené prinajmenšom na likvidite, plynutí času a kvalite/zastaraní posudzovania. Ak úverová inštitúcia čelí situácii na zmrazenom trhu s nehnuteľnosťami a predáva sa iba malý počet nehnuteľností alebo ak sa musí história predaja považovať za nedostatočnú, mala by sa uplatniť konzervatívnejšia zrážka z trhovej ceny.