9.3.2 Tikėtinas būsimas grynųjų pinigų srautas

Kredito įstaigos turėtų vertinti diskontuotą pinigų srautą atsargiai ir pagal taikytinus apskaitos standartus.

Apskaičiuojant diskontuotą pinigų srautą reikėtų atsižvelgti į atvejus, kai:

• a) skolininko veiklos pinigų srautas nenutrūksta ir gali būti naudojamas finansinei skolai grąžinti,
• o užtikrinimo priemones galima realizuoti tiek, kad nebūtų daromas poveikis veiklos pinigų srautui, ir
• b) skolininko veiklos pinigų srautas nutrūksta ir užtikrinimo priemonės yra realizuojamos.

Jeigu vertinimas yra grindžiamas prielaida, kad skolininko veiklos pinigų srautas nenutrūks, įskaitant iš užtikrinimo priemonių gaunamą pinigų srautą, reikia atnaujinamos ir patikimos informacijos apie pinigų srautą.

Jeigu vertinimas grindžiamas prielaida, kad skolininko veiklos pinigų srautas nutrūks, būsimas užtikrinimo priemonių pardavimo įplaukas reikėtų pritaikyti atsižvelgiant į tinkamas likvidavimo išlaidas ir diskontuotą rinkos kainą.

Be pirmiau nurodytų likvidavimo išlaidų, jei tinkama, atnaujinant vertinimą reikėtų taikyti diskontuotą rinkos kainą, kaip aprašyta toliau.

Turto kaina likvidavimo metu turėtų atspindėti dabartines ir tikėtinas rinkos sąlygas.

Taip pat reikėtų atsižvelgti į laikotarpį iki pardavimo ir atlikti grįžtamąjį patikrinimą, turint omenyje užtikrinimo priemonių realizavimą, remiantis skolos grąžinimo užtikrinimo praktika ir patirtimi, susijusia su teismo procesais nacionaliniu lygmeniu, ir empiriniais duomenimis. Į tokius svarstymus reikėtų įtraukti visas veiklos sąnaudas arba kapitalo išlaidas, kurios bus patirtos iki pardavimo.

Užtikrinimo priemonės gali būti realizuojamas taikant ir savanoriško, ir nesavanoriško (priverstinio) likvidavimo strategijas.

Diskontuotos likvidavimo išlaidos turėtų atitikti užtikrinimo priemonių realizavimo būdą, t. y. ar jis yra savanoriškas arba nesavanoriškas.

Diskontuota rinkos kaina turėtų atspindėti rinkos likvidumą ir likvidavimo strategiją. Ji neturėtų atspindėti skubaus pardavimo sąlygų, nebent skubus turto pardavimas būtų faktiškai įtrauktas į numatomą likvidavimo strategiją.

TFAS 9 tikslais kredito įstaigos turėtų taikyti tinkamas diskontuotas rinkos kainas reguliuojamajam kapitalui apskaičiuoti ir rizikos kontrolės tikslais. Diskontuota rinkos kaina gali būti beveik nulinė tik itin likvidžių ir nenuvertėjusių užtikrinimo priemonių atvejais, kai nekyla jokios reikšmingos koreliacijos rizikos.

Visos kredito įstaigos turėtų parengti savo likvidavimo išlaidų ir diskontuotų rinkos kainų prielaidas remdamosi surinktais empiriniais duomenimis. Jeigu pakankamų empirinių duomenų nėra, prielaidos dėl diskonto turėtų būti grindžiamos bent jau likvidumu, praėjusiu laiku ir vertinimo kokybe / senumu. Jeigu kredito įstaigai tenka vykdyti veiklą įšaldyto turto rinkoje ir pavyksta parduoti tik nedaugelį objektų arba pardavimo istorija laikytina nepakankama, turėtų būti taikoma konservatyvesnė diskontuota rinkos kaina.