9.3.2 Expected future cash flow

Τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να εκτιμούν τις προεξοφληθείσες ταμειακές ροές με συντηρητικό τρόπο και σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα.

Ο υπολογισμός των προεξοφληθεισών ταμειακών ροών θα πρέπει να λαμβάνει υπόψη τις περιπτώσεις κατά τις οποίες:

• α) οι λειτουργικές ταμειακές ροές του δανειολήπτη συνεχίζονται και μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αποπληρωμή της οφειλής, ενώ η εξασφάλιση μπορεί να εκποιηθεί στον βαθμό που αυτό δεν επηρεάζει τις λειτουργικές ταμειακές ροές· και
• β) οι λειτουργικές ταμειακές ροές του δανειολήπτη παύουν και εκποιείται η εξασφάλιση.

Όταν η εκτίμηση βασίζεται στην υπόθεση ότι οι λειτουργικές ταμειακές ροές του δανειολήπτη θα συνεχιστούν, συμπεριλαμβανομένων των ταμειακών ροών που λαμβάνονται από την ρευστοποίηση της εξασφάλισης, απαιτείται η ύπαρξη επικαιροποιημένων και αξιόπιστων στοιχείων σχετικά με τις ταμειακές ροές.

Όταν η εκτίμηση βασίζεται στην υπόθεση παύσης των λειτουργικών ταμειακών ροών του δανειολήπτη, τα μελλοντικά έσοδα από πώληση λόγω εκποίησης της εξασφάλισης θα πρέπει να προσαρμόζονται λαμβανομένων υπόψη του αντίστοιχου κόστους της ρευστοποίησης και της προσαρμογής της αγοραίας τιμής με βάση κατάλληλους συντελεστές απομείωσης (discount rates).

Εκτός από το εν λόγω κόστος της ρευστοποίησης, θα πρέπει να εφαρμόζεται κατά περίπτωση προσαρμογή της αγοραίας τιμής που προκύπτει από την επικαιροποιημένη αποτίμηση με βάση τους κατάλληλους συντελεστές απομείωσης (discount rates), όπως περιγράφεται παρακάτω .

Στην τιμή του ακινήτου τη στιγμή της ρευστοποίησης θα πρέπει να λαμβάνονται υπόψη οι τρέχουσες και οι αναμενόμενες συνθήκες στην αγορά.

Θα πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη ζητήματα που συνδέονται με το χρονικό διάστημα το οποίο είναι απαραίτητο για την πώληση/διάθεση των ενυπόθηκων ακινήτων . Τα παραπάνω θα πρέπει να εξετάζονται με βάση τις πρακτικές αναγκαστικής εκτέλεσης για την είσπραξη απαιτήσεων, την εμπειρία από δικαστικές διαδικασίες σε εθνικό επίπεδο, καθώς και εμπειρικά στοιχεία, και να υποβάλλονται σε εκ των υστέρων ελέγχους. Οι εν λόγω εκτιμήσεις θα πρέπει να περιλαμβάνουν το λειτουργικό κόστος ή της κεφαλαιακές δαπάνες που θα προκύψουν πριν από τη στιγμή της πώλησης.

Η εκποίηση της εξασφάλισης μπορεί να περιλαμβάνει τόσο συναινετικές όσο και μη συναινετικές (αναγκαστικές) στρατηγικές ρευστοποίησης.

Η προσαρμογή του κόστους ρευστοποίησης με βάση κατάλληλους συντελεστές απομείωσης (discounts) θα πρέπει να συνδέεται άμεσα με τον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιείται η εκποίηση της εξασφάλισης, δηλ. αν είναι συναινετική ή μη συναινετική.

Η προσαρμογή της αγοραίας τιμής με βάση κατάλληλους συντελεστές απομείωσης (discount rates) θα πρέπει να αντανακλά τη ρευστότητα στην αγορά και τη στρατηγική ρευστοποίησης. Δεν θα πρέπει να αντανακλά συνθήκες βεβιασμένης πώλησης εκτός αν η επιλεγείσα στρατηγική ρευστοποίησης πράγματι περιλαμβάνει βεβιασμένη πώληση.

Τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να εφαρμόζουν επαρκείς προσαρμογές της αγοραίας τιμής με βάση κατάλληλους συντελεστές απομείωσης (discounts) για τους σκοπούς του ΔΠΧΑ 9 όσον αφορά τον υπολογισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων, καθώς και για σκοπούς ελέγχου κινδύνων. Η παραπάνω προσαρμογή της αγοραίας τιμής μπορεί να είναι σχεδόν μηδενική μόνον για εύκολα ρευστοποιήσιμους και μη προβληματικούς τύπους εξασφάλισης, οι οποίοι δεν επηρεάζονται από σημαντικούς κινδύνους συσχέτισης.

Όλα τα πιστωτικά ιδρύματα θα πρέπει να αναπτύσσουν τις δικές τους υποθέσεις όσον αφορά το κόστος ρευστοποίησης και την προσαρμογή της αγοραίας τιμής με συντελεστές απομείωσης (discounts rates) βάσει διαθέσιμων εμπειρικών στοιχείων. Εάν τα διαθέσιμα εμπειρικά στοιχεία δεν επαρκούν, οι υποθέσεις σχετικά με την προσαρμογή της αγοραίας τιμής θα πρέπει να βασίζονται, κατ' ελάχιστον, στη ρευστότητα της αγοράς, την πάροδο του χρόνου και την ποιότητα/παλαιότητα της εκτίμησης. Εάν ένα πιστωτικό ίδρυμα βρίσκεται αντιμέτωπο με μια αγορά ακινήτων με πολύ χαμηλή δραστηριότητα και περιορισμένο αριθμό πωλήσεων ακινήτων ή το ιστορικό πωλήσεων εκτιμάται ως ανεπαρκές, θα πρέπει να εφαρμόζονται συντηρητικότεροι συντελεστές απομείωσης (discount rates) για την προσαρμογή της αγοραίας τιμής ..