7.2 Определяне на допълнително капиталово изискване

Компетентните органи следва да определят допълнително капиталово изискване за съществени рискове и елементи на рисковете, произтичащи от дейността на инвестиционния посредник, като вземат предвид всички ситуации, изброени в член 40, параграф 1 от Директива (ЕС) 2019/2034, включително:

• а) рисковете или елементите на рисковете, на които инвестиционният посредник е изложен или създава на други лица, не са покрити или не са обхванати в достатъчна степен от подходящи суми, видове и разпределение на капитала в съответствие с трета или четвърта част от Регламент (ЕС) 2019/2033 ;
• б) недостатъци в договореностите, процесите, механизмите и стратегиите на инвестиционните посредници, ако тези недостатъци не могат да бъдат отстранени в рамките на подходящ срок;
• в) недостатъци в корекциите на инвестиционния посредник във връзка с пруденциална оценка на търговския портфейл, която му позволява да продаде или хеджира позициите си в рамките на кратък период от време без да понесе съществени загуби при нормални пазарни условия;

88

• г) неспазване от страна на инвестиционния посредник на изискването за прилагане на разрешените вътрешни модели, което води до неадекватни равнища на капитала; и
• д) многократната неспособност на инвестиционния посредник да установи или поддържа адекватно равнище на допълнителен собствен капитал, както е посочено в член 41 от Директива (ЕС) 2019/2034.

Общият размер на допълнителното капиталово изискване следва да бъде сборът от всяко допълнително капиталово изискване, определено от компетентните органи, което обхваща всички ситуации, изброени в предходната точка.

7.2.1 Определяне на допълнителни собствени средства за покриване на рискове или елементи на рискове, които не са обхванати или не са обхванати в достатъчна степен от трета или четвърта част от Регламент (ЕС) 2019/2033

От компетентните органи се изисква да определят равнището на допълнително капиталово изискване за покриване на рискове или елементи на рискове, които не са обхванати или не са обхванати в достатъчна степен от трета и четвърта част от Регламент (ЕС) 2019/2033, допълнително уточнени в делегирания регламент, приет в съответствие с член 40, параграф 6 от Директива (ЕС) 2019/2034 и след оценката на риска, извършена съгласно дял 6.

Компетентните органи следва да разчитат на следните източници на информация за идентифицирането, оценката и количественото определяне на такива рискове или елементи на рискове:

• а) за инвестиционните посредници, които не отговарят на критериите за класифициране като малки или невзаимосвързани инвестиционни посредници, посочени в член 12, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2019/2033, групи от инвестиционни посредници и за инвестиционни посредници, които отговарят на тези критерии, когато компетентният орган сметне за целесъобразно, ПВОКАПВОР или консолидирания ПВОКАПВОР в случай на групи инвестиционни посредници, и по - специално компонента му ВААК, както и резултатите от оценката му от компетентния орган, включително изчисленията на ВААК, когато те се считат за надеждни или частично надеждни в съответствие с точки 279—282 ;
• б) за инвестиционните посредници, попадащи в приложното поле на Директива 2014/59/ЕС, плана за възстановяване и резултатите от неговата оценка от компетентния орган, като се вземат предвид изискванията за плановете за възстановяване, приложими за разглеждания инвестиционен посредник;
• в) отчетност пред надзорните органи;
• г) резултатите от надзорната оценка и всякакви изчисления на референтни показатели;
• д) резултатите от всички съответни предходни надзорни дейности; и 89
• е) всякакви други съответни входящи данни, включително тези, произтичащи от взаимодействия и диалози с инвестиционния посредник, проучвания на публичния пазар или секторни и портфейлни гледни точки.

Както е посочено в точка 276 , буква а), ВААК и резултатите от оценката следва да бъдат взети предвид от компетентните органи като един от основните елементи за идентифициране и оценка на рисковете и елементите на рисковете, произтичащи както от нерегулирани, така и от регулирани предприятия, на които инвестиционният посредник е изложен или причинява на клиенти и пазари. Количественото определяне на размера на капитала, който се счита за адекватен и евентуално допълнителното капиталово изискване следва да бъдат взети предвид, наред с други входящи данни, изчисленията на ВААК, ако се считат за надеждни или частично надеждни.

Както е посочено в точка 276 , буква б), когато е целесъобразно, планът за възстановяване и неговата оценка следва да бъдат взети предвид от компетентните органи в подкрепа на определянето на капитала, считан за подходящ за организирано прекратяване, както е уточнено допълнително чрез делегирания регламент, приет в съответствие с член 40, параграф 6 от Директива (ЕС) 2019/2034. По - конкретно, компетентният орган следва да използва данните от плана за възстановяване, за да определи основните бизнес направления и критичните функции, действията по възстановяване, вътрешните правила за управление, оперативните стъпки и сценариите. Те могат да използват сценариите, използвани в плана за възстановяване, като увеличат степента си на сериозност, за да постигнат сценарий на прекратяване.

Изчисляване на ВААК

Компетентните органи следва да преценят дали ВААК обхващат и двете:

• а) рисковете или елементите на рисковете, на които инвестиционният посредник или групата инвестиционни посредници са изложени или пораждат за други лица, произтичащи от неговите дейности и операции, или регулирани, или нерегулирани; и
• б) необходимите стъпки и ресурси, но също и рисковете или елементите на рисковете, които могат да възникнат в резултат на организиран процес на прекратяване.

Компетентните органи следва да оценят надеждността на изчисленията на ВААК, свързани с точка 279 , букви а) и б), като преценят дали те са достатъчно:

• а) последователни: количествените рискове следва да бъдат съизмерими с бизнес модела, състава на портфейла и стратегията за търговия на инвестиционния посредник;

90

• б) детайлни: методологиите за ВААК трябва да позволяват изчисленията да може да бъдат разбити най - малко по категории на риска²¹ , когато е възможно разбити риск по риск, вместо да представляват едно изчисление (на икономически капитал), обхващащо всички рискове;
• в) достоверни: използваните изчисления/методологии следва да покриват очевидно рисковете, с които се стремят да се справят и следва да се основават на знанията и опита на инвестиционния посредник или, когато е приложимо, на подходящи модели и разумни допускания;
• г) разбираеми: основните фактори за изчисленията/методологиите трябва да бъдат ясно определени. Изчисление тип „черна кутия“ не е приемливо; и
• д) сравними: компетентните органи следва да вземат предвид методологиите за измерване на риска в рамките на ВААК, като коригират или изискат от инвестиционния посредник да ги коригира, за да улесни съпоставимостта с партньорските и надзорните оценки на референтните показатели.

Компетентните органи следва също да оценят надеждността на изчисленията на ВААК, като ги сравнят с резултата от надзорните сравнителни показатели за същите рискове или ако са достатъчно сравними, същите категории риск и други свързани входни данни.

Дадено ВААК изчисление трябва да се счита за частично надеждно, когато макар и да не отговаря на горните критерии, изчислението все пак изглежда има висока степен на надеждност, въпреки че това трябва да е изключение и да бъде придружено със стъпки за подобряване на недостатъците, установени в изчисленията на ВААК.

Надзорни сравнителни показатели

Компетентните органи следва да разработят и прилагат специфични за риска надзорни сравнителни показатели като средство за оспорване на изчисленията на ВААК за тези съществени рискове или елементи на такива рискове, които не са обхванати или не са обхванати в достатъчна степен от част трета и четвърта от Регламент (ЕС) 2019/2033, или за допълнително подпомагане на определянето на всяка отделна категория риск и за предпочитане на допълнително капиталово изискване за всеки отделен риск, когато изчисленията на ВААК за тези съществени рискове или елементи на такива рискове се считат за ненадеждни или не са налични.

Надзорните сравнителни показатели следва да бъдат разработени, като се вземе предвид тежестта за прилагането за компетентните органи, когато могат да бъдат предоставени предпазливи, последователни, прозрачни и сравними мерки за сравняване на капитала, считан за подходящ за дадена категория или елемент на риска между инвестиционните посредници.

21 Рисковите категории обхващат рисковете, свързани с организираното прекратяване, риска за клиенти, риска за пазари, риска за дружества и други рискове, допълнително уточнени чрез делегирания регламент, приет в съответствие с член 40, параграф 6 от Директива (ЕС) 2019/2034. 91

Предвид разнообразието на различните бизнес модели, с които работят инвестиционните посредници, размера и сложността на инвестиционните посредници, резултатът от надзорните сравнителни показатели може да не е подходящ във всеки един момент за всеки инвестиционен посредник. Компетентните органи следва да се справят с това, като използват най - подходящия сравнителен показател, когато има на разположение алтернативи, и като преценят резултата от сравнителния показател, за да обяснят специфичните за бизнес модела и инвестиционните посредници съображения.

Когато компетентните органи вземат предвид надзорните сравнителни показатели за определяне на допълнителното капиталово изискване като част от диалога, те трябва да обяснят на инвестиционния посредник основната причина и общите основни принципи, стоящи зад сравнителните показатели.

Други подходящи входни данни

Компетентните органи следва да използват други подходящи входни данни, за да подпомогнат определянето на капиталово изискване за всяка отделна категория риск или допълнителното капиталово изискване за отделните рискове. Други съответни данни могат да включват сравнения на партньорски групи или други съответни доклади и проучвания.

Други съответни данни следва да подтикнат компетентните органи да направят повторна оценка на изчислението на референтния показател за целесъобразност/надеждност на ВААК/ за конкретен риск или категория риск и/или да направят корекции на резултата, когато за тях се пораждат съмнения относно неговата точност.

За да осигурят последователност при определянето на допълнително капиталово изискване за всяка отделна категория риск или капиталово изискване за отделните рискове, компетентните органи следва да използват същите групи от сходни институции, установени за анализ на рисковете за капитала, както е посочено в дял 6.

Когато компетентните органи вземат предвид други подходящи входни данни за определяне на допълнително капиталово изискване като част от надзорния диалог, те трябва да обяснят на инвестиционния посредник основната причина и общите основни принципи, стоящи зад използваните входни данни.

7.2.2 Определяне на собствения капитал или други мерки за покриване на недостатъци в моделите, използвани за регулаторни цели

Ако по време на текущия преглед на вътрешните подходи съгласно изискванията на член 37 от Директива (ЕС) 2019/2034 компетентните органи установят недостатъци в модела, които биха могли да доведат до подценяване на минималните капиталови изисквания, определени в Регламент (ЕС) 2019/2033, те следва да определят допълнително капиталово изискване за такива недостатъци, когато се прецени, че това е по - подходящо от други надзорни мерки, като например изискване

92 инвестиционните посредници да коригират своите модели. Това допълнително капиталово изискване следва да се определя само като временна мярка, докато недостатъците бъдат отстранени.

7.2.3 Определяне на собствения капитал или други мерки за покриване на недостатъци при коригирането на пруденциалната оценка на търговския портфейл

Ако по време на прегледите си съгласно член 36 от Директива (ЕС) 2019/2034 и след оценката на риска, извършена съгласно дял 6, компетентните органи установят недостатъци в пруденциалната оценка на позициите в търговския портфейл на инвестиционния посредник, които биха могли да доведат до подценяване на изискването за K - NPR, посочено в член 22 от Регламент (ЕС) 2019/2033, те следва да определят допълнително капиталово изискване за покриване на тези недостатъци. Такова допълнително капиталово изискване следва да се определя само ако е по - подходящо от всички други надзорни мерки и следва да бъде запазено само като временна мярка до отстраняване на недостатъците.

7.2.4 Определяне на собствен капитал или други мерки за покриване на други недостатъци

Компетентните органи следва да определят допълнителен собствен капитал за покриване на недостатъците в правилата за управление, процесите, механизмите и стратегиите или други недостатъци, установени след оценката на риска, изложена в дялове 4 — 6, когато други надзорни мерки се считат за недостатъчни или неподходящи за гарантиране на спазването на изискванията. Компетентните органи следва да поставят такова допълнително капиталово изискване като временна мярка до отстраняване на недостатъците.

Когато инвестиционен посредник, който не отговаря на предвидените в член 12, параграф 1 от Регламент (ЕС) 2019/2033 условия за квалифициране като малък и невзаимосвързан, многократно не установява или не поддържа адекватно равнище на собствен капитал за покриване на насоките относно допълнителния собствен капитал, съобщени в съответствие с член 41, параграф 1 от Директива (ЕС) 2019/2034, компетентните органи следва да определят допълнително капиталово изискване за покриване на този допълнителен риск не по - късно от две години след нарушаването на насоките. Компетентните органи могат да отложат това решение, когато позволяват на инвестиционния посредник да извършва дейност под нивото на насоките поради циклични икономически колебания или други специфични за дружеството обстоятелства.